新浪期貨訊 12月1日，2017年12月1日-3日，由中國期貨業協會、深圳市人民政府主辦的第十三屆中國（深圳）國際期貨大會在深圳召開。本屆大會以“開放融合 提升服務 共贏未來——新時代期貨及衍生品行業的轉型與發展”為主題。12月1日，第三屆衍生品學術論壇召開。在下午的主題演講環節中，中國期貨業協會非會員理事、金融學博士生導師李強以《期貨市場對資本形成的影響》為主題發表演講。

　　李強以2018年金融危機期間青島一個套期保值的成功案例為引子，指出運用期貨可以降低抵押物的價格波動風險，可以降低銀行對資本需求方的門檻要求。并由此展開其對期貨衍生品市場的幾個看法。他認為，期貨和衍生品市場有利于資本的形成。

　　第一，風險貫穿于資本形成的整個過程。他指出，金融的核心功能是資金融通和資本形成，風險管理貫穿于資金融通和資本形成整個過程中。隨著有價證券的轉讓，金融二級市場開始形成，二級市場形成以后，由于市場風險不可預測和風險增加，期貨和期權等金融類產品應運而生，期貨和衍生品市場的發展，成為了證券市場之后資本市場的又一個組成部分。

　　第二，提升產業企業的投資意愿。他指出，相關投資模型表示，利用衍生品套期保值的企業，現金流波動更小，因而可以使企業有更多資金進行投資。此外，他還指出，運用衍生品可以提高產業企業投資于成長機會的能力以及負債、償債能力。

　　第三，有利于降低資本需求方的資金獲取難度。套期保值對于商品融資項下的貨物和貨權能夠起到風險緩釋的作用，也就是說，期貨和衍生品工具，能夠鎖定企業的成本和利率，對于保證銀行信貸資金的還款有更大把握。

　　第四，促進資本供給方增加市場供給。通過期貨和衍生品的使用，理財產品更加豐富，選擇更加多樣。

　　第五，有利于上市公司的穩健經營和市值管理。期貨和衍生品市場在上市公司市值管理方面，可以有效地規避風險、提升公司的價值。