命途多舛的華南期貨再度被罰，此次被要求暫停三個(gè)月商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。這已經(jīng)是該公司年內(nèi)第二次、四年以內(nèi)的第四次被罰了。

　　在監(jiān)管層鼓勵(lì)合并的口風(fēng)下，國內(nèi)已經(jīng)開始涌現(xiàn)合并潮。不過類似華南期貨這樣并無營業(yè)部，只有營業(yè)牌照的公司而言，處境尷尬且艱難。

　　三大短板

　　南都記者從廣東證監(jiān)局下發(fā)的一份名為《關(guān)于對(duì)華南期貨經(jīng)紀(jì)有限公司采取暫停商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管措施的決定》(簡稱《決定》)中看到，在廣東證監(jiān)局的兩次現(xiàn)場檢查后，其凈資本都低于1500萬的及格線。

　　廣東證監(jiān)局于2008年8月9日對(duì)華南期貨公司進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)其凈資本為1485萬元，低于1500萬元的及格線。隨即下發(fā)了責(zé)令改正措施決定書。但是2011年9月7日，廣東證監(jiān)局對(duì)華南期貨的整改情況進(jìn)行現(xiàn)場驗(yàn)收時(shí)，發(fā)現(xiàn)公司的凈資本不升反降，2011年8月底僅為1450萬元。

　　而且，華南期貨自2008年1月以來，具備任職資格的高級(jí)管理人員數(shù)連續(xù)三年低于法規(guī)規(guī)定的最低要求。首席風(fēng)險(xiǎn)官長期缺位，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制存在較大缺陷。由于公司治理不健全，導(dǎo)致華南期貨日常管理較為混亂，2009年2月和2009年7月華南期貨因違反洗錢法規(guī)和稅收法規(guī)被人民銀行廣州分行以及廣州市國稅局給予了行政處罰。

　　此外，華南期貨的信息技術(shù)一直達(dá)不到管理要求。自2009年起，華南期貨一直未達(dá)到《期貨公司信息技術(shù)管理指引》一類要求。2010年8月16日，華南期貨因信息技術(shù)問題與交易所主機(jī)房失去聯(lián)系，導(dǎo)致客戶當(dāng)日上午對(duì)部分期貨品種無法通過網(wǎng)絡(luò)下單。

　　傷上加傷

　　對(duì)于目前只能以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為唯一收入來源的期貨公司而言，暫停業(yè)務(wù)三個(gè)月影響非常嚴(yán)重。此前，廣東轄區(qū)珠江期貨、深圳轄區(qū)天琪期貨都先后受罰，使得公司元?dú)獯髠��?/p>

　　南都記者從廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)看到，2011年1-9月廣東轄區(qū)期貨公司凈資產(chǎn)收益率排行榜上，華南期貨凈資產(chǎn)收益率為-14.81%，排在廣東轄區(qū)12家期貨公司最后一位，而排名第一的廣發(fā)期貨凈資產(chǎn)收益率為5.23%。如果再遭遇三個(gè)月“斷糧”，則華南期貨的處境勢必更加艱難。

　　今年來，在監(jiān)管層分類監(jiān)管加分的引導(dǎo)下，加之市場確實(shí)浮現(xiàn)整合契機(jī)，國際期貨合并珠江期貨拉開序幕，中證期貨合并新華期貨亦在推進(jìn)中，整個(gè)市場合并已經(jīng)風(fēng)起云涌。然而，據(jù)記者觀察，很多合并主要看重的是營業(yè)部價(jià)值，而華南期貨并無營業(yè)部，其只具備期貨牌照價(jià)值。

　　該公司股東治理一直不善，增資之路并不順暢，且未來如何延續(xù)亦是難題。此外，尋求合并沒有渠道支撐也很難吸引到買家。“公司最后怎么辦還不知道，他們也沒有和監(jiān)管層溝通過。”一位接近監(jiān)管層人士告訴南都記者。

　　此外，記者在公司網(wǎng)站注意到，其一份客戶告知書中稱，客戶可自行選擇廣發(fā)或者其它公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同。凡與廣發(fā)期貨簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的客戶，其新的期貨賬戶交易費(fèi)用收取水平，不高于我司原收取標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)知情人士透露，廣發(fā)是否接收華南尚屬未知數(shù)，只是監(jiān)管層要求廣發(fā)做好華南期貨的客戶對(duì)接。

　　旁邊報(bào)道

　　廣東轄區(qū)期貨新“三駕馬車”成型

　　以往業(yè)內(nèi)談及廣東轄區(qū)期貨公司時(shí)候，廣發(fā)、華泰長城、珠江期貨因?yàn)榫C合實(shí)力靠前而被譽(yù)為“三駕馬車”。

　　之前很多次轄區(qū)經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)都會(huì)以這三家公司為主，如今年8月協(xié)會(huì)主要的經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)上，三家公司就分別就服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶、人才培養(yǎng)、投資者教育等方面作了主題發(fā)言。

　　然而，伴隨著珠江期貨被合并，華泰長城逐漸將業(yè)務(wù)總部移向深圳，轄區(qū)“三駕馬車”似乎正在發(fā)生一些變化。如10月份廣東證監(jiān)局組織轄區(qū)期貨公司開展了“走進(jìn)高校”系列活動(dòng)，證監(jiān)會(huì)就挑選了轄區(qū)廣發(fā)、華聯(lián)、集成等3家期貨公司作為相應(yīng)高校活動(dòng)的具體承辦單位，新的“三駕馬車”已經(jīng)隱然成型。

　　采寫：南都記者 劉楊