陸曉輝

　　核心提示：華南期貨暫停商品期貨經紀業務3個月。在此期間，不能代理客戶開新倉，只能平倉。

　　華南期貨又遇麻煩了。一位期貨行業從業人員向21世紀網(微博)表示。

　　“暫停商品期貨經紀業務3個月。在此期間，不能代理客戶開新倉，只能平倉。”這是廣東證監局日前下發給華南期貨“行政監管措施告知書”中的一個處罰措施。

　　期貨公司只能靠經紀業務謀生，停止商品期貨經紀業務如同被處以極刑。期貨公司的客戶將因此大量流失，員工也可能因長期無事可干而出走。

　　據悉，廣東證監局之所以痛下殺手，與華南期貨此前的種種違規行為有關。加上此次處罰，華南期貨在過去的四年里已經遭到四次處罰。

　　違規行為層出不窮

　　廣東證監局10月10日下發的一份名為《關于對華南期貨經紀有限公司采取暫停商品期貨經紀業務監管措施的決定》(簡稱 《決定》)的文件中例舉了華南期貨在過去幾年中出現的種種違規行為。

　　首先是凈資產屢次低于1500萬元的法定最低標準線。

　　《決定》顯示，廣東證監局于2008年8月9日對華南期貨公司進行了現場檢查，發現華南取貨2011年7月底凈資本為1485萬元，低于1500萬元的及格線。廣東證監局隨后向華南期貨下發了責令改正措施決定書，要求其在20個工作日內整改完畢。

　　2011年9月7日，廣東證監局對華南期貨的整改情況進行了現場驗收，發現公司的凈資本不升反降，2011年8月底僅為1450萬元。

　　其次，廣東證監局還發現華南期貨的信息系統存在重大安全隱患。

　　《決定》顯示，自2009年起，華南期貨公司信息技術一直未達到《期貨公司信息技術管理指引》一類要求，不符合證監會2009年15號文的規定。2010年8月16日，華南期貨因信息技術管理不善導致公司交易系統與上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所主機房之間的鏈接斷開后不能及時恢復鏈接，導致客戶當日上午對部分期貨品種無法通過網絡下單。

　　此外，公司治理不健全，影響公司持續經營也是華南期貨的弊病之一。

　　華南期貨自2008年1月以來，連續三年不具備任職資格的高級管理人員低于法規規定的最低要求。首席風險官長期缺位，風險管理機制存在較大缺陷。公司第二大股東新源世紀投資有限公司持有的27.4%股權以及第三大股東成都泛海投資發展有限公司持有的20%股權被司法凍結。

　　正由于公司治理不健全，導致華南期貨日常管理較為混亂，2009年2月和2009年7月華南期貨因違反洗錢法規和稅收法規被人民銀行廣州分行以及廣州市國稅局給予了行政處罰。

　　四年四遭重罰

　　華南期貨已經不是第一次遭遇這樣的重罰了。

　　據記者調查發現，加上這一次，最近四年華南期貨已經遭遇廣東證監局四次處罰。

　　2008年10月底，廣東證監局對該公司采取了限制開發新客戶、限制自有資金的調撥和使用、限制轉讓財產、責令控股股東轉讓股權等行政監管措施。

　　然而，第一次下發行政監管措施通知書后，華南期貨并未整改，而且還存在多起違法違規情況。

　　2009年3月底，廣東證監局再下罰單。限制華南期貨從事期貨經紀業務六個月。限制業務期間，禁止開發新客戶。

　　此外，廣東證監局對華南期貨的其他處罰措施為：限制該公司自有資金和風險準備金的調拔和使用。限制業務期間，該公司不得申請新的自有資金賬戶，該公司使用自有資金前必須向廣東證監局現場工作組人員履行報備手續；此外限制該公司轉讓財產、為其他公司擔保或者以其他形式處置公司財產。

　　2011年2月17日，廣東證監局再次對華南期貨開出罰單。

　　此次廣東證監局處罰的理由包括信息系統存在重大安全隱患。公司治理不健全，可能影響公司持續經營。凈資本持續預警。

　　另外，拒不配合監管也是其遭遇處罰的原因之一。

　　針對華南期貨公司有關問題，廣東證監局先后下發了多份通知責令華南期貨限期整改，但華南期貨一直未采取切實措施整改。此外，在廣東證監局對華南期貨公司的現場檢查及法律文書送達中，華南期貨拒絕就現場檢查結果和送達回執加蓋公章。

　　對此，廣東證監局決定自2011年2月21日起對華南期貨公司采取包括，限制部分期貨經紀業務；限制自有資金和風險準備金的調撥和使用；限制你公司轉讓財產或者以其他形式處置公司財產等管理措施，實施期限為六個月。

　　在結束監管僅2個多月，華南期貨再次因類似的理由被處罰。

　　據了解，華南期貨的前身為廣州中期，成立于1993年3月，為廣東省首批期貨經紀公司之一，注冊資本為5000萬元，交易量曾位居全國前列。

　　前景難明

　　針對此次處罰，華南期貨于近日在其網站發出善后公告。“根據廣東證監局行政監管措施決定書要求，華南期貨自2011年11月7日至2012年2月6日，暫停商品期貨經紀業務。在此期間不能代理客戶開新倉，只能代理客戶平倉。為方便客戶開立新的期貨賬戶，客戶可自主選擇與廣發期貨有限公司簽訂期貨經紀合同，也可選擇與其他期貨經營機構簽訂期貨經紀合同。凡與廣發期貨簽訂期貨經紀合同的客戶，其新的期貨賬戶交易費用收取水平，不高于原收取標準。”

　　將客戶轉移給廣發期貨，要么是廣發期貨有接手的意思，要么是廣東證監局指定的。弘業期貨業分析師于濤表示。

　　華南期貨處理此次事件的工作人員告訴記者；“這是廣東證監局指定的，和我們沒有關系”。

　　對于年內第二次遭遇處罰，業內人士普遍認為此次處罰對華南期貨來說，影響很大。“經紀業務是期貨公司主要的利潤來源，此外，假若公司長期沒有收入來源，將很難招聘到優秀的人才，現有的員工也可能大量流失，這些都將影響企業未來發展前景。

　　“目前看來，只有兩條路可走，一是等待收購方的出現，二是股東增資。”于濤表示。

　　“收購現有的期貨公司，目前誘惑還是很大的。一是無需再自建渠道，二是避開了申請期貨牌照的麻煩。”一位期貨行業分析師表示。

　　華南期貨工作人員告訴記者，華南期貨總部在廣州，目前沒有營業部，只是在三大交易所有代表處。

　　沒有營業部，渠道資源也就無從談起，那么華南期貨在收購方眼中，可能只有期貨經營的牌照尚有價值。

　　上述分析師表示，要想擺脫困境，只有走股東增資一條路，現有股東估計要拿出3000萬左右的資金。這對于屢次整改都無法達到1500萬元及格線的華南期貨來說，可能有點難。

　　華南期貨工作人員表示：對于未來，一切都是未知的。可能在暫停期后繼續運營，或者被收購。