新浪期貨訊 2017年12月1日-3日，由中國期貨業(yè)協(xié)會、深圳市人民政府主辦的第十三屆中國（深圳）國際期貨大會在深圳召開。本屆大會以“開放融合 提升服務(wù) 共贏未來——新時(shí)代期貨及衍生品行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展”為主題。

　　南華期貨承辦本次“對外開放與國際合作論壇”。南華期貨總經(jīng)理羅旭峰以《“一帶一路”帶來的發(fā)展契機(jī)——期貨市場國際化之路》為主題言。

　　羅旭峰表示，“一帶一路”的功能當(dāng)中很重要的一塊是疏解我國的過剩產(chǎn)能。十九大之后確定了中國企業(yè)的加速國際化的進(jìn)程，包括金融企業(yè)的加速國際化，他認(rèn)為，當(dāng)我們的資本由資本的輸入國變成資本的輸出國的過程中，中國期貨行業(yè)的機(jī)會就來了，我們可以在海外市場為中資企業(yè)提供服務(wù)。

　　國際化方面，羅旭峰認(rèn)為主要可以分為兩個(gè)部分：一個(gè)是走出去，一個(gè)是引進(jìn)來。他表示，人民幣的國際化進(jìn)程也是我們中國期貨公司走出去的一個(gè)重要契機(jī)和時(shí)間點(diǎn)，在人民幣國際化過程中，中國期貨市場顯然正在面臨新的機(jī)會，大家可以看到在“一帶一路”的沿線國家，有很多的大宗商品，其中俄羅斯和東歐有天然氣、石油、有色金屬、煤炭，西亞和北非有銅、鐵、磷、礦等等，所有的這些都是未來中國的期貨市場可以聚焦的地方，可以在這些領(lǐng)域和這些國家開展各種各樣的合作，特別是在市場方面的合作。

　　羅旭峰還提到，期貨市場的一個(gè)功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，第二個(gè)功能其實(shí)可以說是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)對沖，他認(rèn)為這個(gè)可能是期貨市場最主要的功能。也就是說在人民幣的國際化以及為走出去的企業(yè)，在為“一帶一路”企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具和風(fēng)險(xiǎn)管理手段的時(shí)候，期貨市場可以發(fā)揮非常重要的作用。

　　以下為文字實(shí)錄：

　　羅旭峰：大家下午好，很高興今天能夠在這里交流對“一帶一路”新的看法和心得。“一帶一路”是2013年習(xí)近平總書記提出的，分別在9月10月兩個(gè)會上提出的一個(gè)新的觀念，新的理念，新的概念。

　　主要是我們在中國現(xiàn)在的整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度，我們的財(cái)富積累到一定的程度，我們可以通過輸出我們的資本，幫助“一帶一路”沿線國家創(chuàng)造他們的就業(yè)機(jī)會，同時(shí)也能夠讓我們資本產(chǎn)生相應(yīng)的回報(bào)。

　　截止到2016年年底中國企業(yè)已經(jīng)在“一帶一路”沿線的20多個(gè)國家建立了56個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，累計(jì)投資已經(jīng)超過185億美金，為東道國創(chuàng)造18萬個(gè)就業(yè)崗位。這個(gè)是非常了不起的倡議，“一帶一路”國家大概是60多個(gè)國家，其中18個(gè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，“一帶一路”國家占了地球的面積38%，但是占了地球人口的62%，所以我覺得這是非常了不起的倡議。

　　在這個(gè)過程中中國是一個(gè)資源的消費(fèi)大國，2016年中國的原油消費(fèi)量就是對全球的原油的進(jìn)口依賴度高達(dá)65%，這就實(shí)際上是通過“一帶一路”國家的推動和開發(fā)，可以為后續(xù)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的活力，這是我的理解。

　　海上絲綢之路和21世紀(jì)的海上絲綢之路，這兩個(gè)概念的提出實(shí)際上是從中國和“一帶一路”國家之間可以形成互補(bǔ)關(guān)系，我們可以大膽地想象，“一帶一路”國家之間還能產(chǎn)生一些自貿(mào)區(qū)的合作，比如說我們跟俄羅斯之間，比如說我們和金磚五國或者說是上海合作組織等等，這些國家之間我覺得都有用人民幣開展清算的基本需求，當(dāng)然這個(gè)過程就跟剛才連首席說的，并不是那么簡單，但是我相信這種金融相互之間的合作，它會對中國經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展帶來很大的推動。

　　在這個(gè)過程當(dāng)中，我們來談?wù)勎覀兊钠谪浭袌?。我們說中國期貨行業(yè)在這樣的背景下，迎來了一個(gè)新的發(fā)展機(jī)會，這種機(jī)會一方面依托于我們經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、有效、高速地增長，另外一方面也是所在國，就是我們的企業(yè)走出去的所在國他們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，我上午的演講當(dāng)中我提到我們之間可以開展某種合作，這種合作就中國期貨行業(yè)，我們可以為我們的投資者開展在海外的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)以及海外的通道服務(wù)以及海外的資產(chǎn)管理服務(wù)，這些我覺得可能是作為期貨公司背景的海外分支機(jī)構(gòu)它能夠有的一些基本優(yōu)勢。

　　前不久剛剛結(jié)束的十九大，報(bào)告提到了中國特色的社會主義新時(shí)代的概念，我們說新時(shí)代它一定是要我們另外解讀，也就是說新時(shí)代一定和原來不一樣了，我們原來比如說我們的經(jīng)濟(jì)處于高速增長期，現(xiàn)在我們可能不再追求經(jīng)濟(jì)的高速增長了，我們可能是會更關(guān)注經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。

　　在推動“一帶一路”發(fā)展的過程中，同時(shí)也提到人類命運(yùn)共同體的概念，也就是說未來國與國之間，經(jīng)濟(jì)組織之間可能更注重是相互合作關(guān)系，而不是一個(gè)相互的競爭或者說資源爭搶的關(guān)系。我記得電商的大佬馬云曾經(jīng)提到，他要成為世界第五大經(jīng)濟(jì)體，我當(dāng)時(shí)很難理解，我說阿里巴巴怎么可以成為第五大經(jīng)濟(jì)體，我們從雙11的結(jié)果來看，雙11一天時(shí)間整個(gè)阿里完成的貿(mào)易額達(dá)到了1600多億人民幣，而京東雙11這一天完成1300億人民幣的總貿(mào)易額，我們的互聯(lián)網(wǎng)革命已經(jīng)使得我們現(xiàn)在整個(gè)的消費(fèi)形勢以及我們的貿(mào)易形勢發(fā)生了很大的變化，貿(mào)易金融化這是一個(gè)大的潮流和方向。

　　講到期貨行業(yè)，我們2016年我們的進(jìn)口依賴度高達(dá)65%，而2017第三季度達(dá)到69%，也就是原油進(jìn)口的依賴度逐漸上升。

　　也就是說中國在這方面主要承擔(dān)世界工廠的主要角色，有時(shí)候全球一體化有一個(gè)最大的問題，就是美國老以為我們向他傾銷了，我們會保持很大的貿(mào)易順差，其實(shí)有很多的美國企業(yè)在中國設(shè)立工廠，比如說蘋果，它在中國設(shè)立工廠之后，它的產(chǎn)品重新返銷到美國去，這個(gè)過程大家一定要注意。鐵礦石在2016年的依賴度高達(dá)77.9%，非常驚人，可以看到我們的原油主要進(jìn)口國家，沙特占了16%，俄羅斯占了11%，伊朗占了9%，其他國家就占了46%，也就是我們的全球貿(mào)易的結(jié)構(gòu)，包括我們的原油主要交易對手，其實(shí)是一個(gè)動態(tài)的過程，我相信不久的將來美國會成為我們的主要貿(mào)易伙伴，在原油的進(jìn)口方面。

　　“一帶一路”的功能當(dāng)中很重要的一塊也就是疏解我們的過剩產(chǎn)能，我們把它稱之為國策，推動這個(gè)過程中，我們認(rèn)為跟所在國，跟“一帶一路”沿線所在國合作潛力巨大，國際產(chǎn)能的合作可以讓我們的過剩產(chǎn)能向他們國家進(jìn)行轉(zhuǎn)移，相互之間都能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也促進(jìn)中國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，也就是說我們可能是換一種生存方式，我們可能會在其他的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面會獲得更大的發(fā)展。

　　在這個(gè)過程中，我來談?wù)勀先A。我們是在2006年，中國證監(jiān)會在CPEC的框架下同意部分期貨公司去香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，我們?nèi)ハ愀鄣臅r(shí)候也對香港的規(guī)則也是兩眼一抹黑，我們覺得去香港之后，我們究竟能干什么？不了解，但是由于那個(gè)框架下允許有三家外資機(jī)構(gòu)跟中國公司進(jìn)行合資，可以進(jìn)入到中國，其中包括銀河、摩根斯坦利，另外一家忘記了，就是有三家公司進(jìn)入中國市場，允許六家期貨公司去香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，我們經(jīng)過一年的分析和調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)在香港大家都是玩金融的，而南華要去的話，我們必須從商品期貨切入，所以我們在后來的一段時(shí)間的發(fā)展過程中，我們經(jīng)過了三年，我發(fā)現(xiàn)我們500萬資金就變成了8000萬了，發(fā)展速度很快。

　　可見我們的整個(gè)業(yè)務(wù)其實(shí)還是有需求的，我們的發(fā)展說明在香港做商品還是可行的，而這也是讓我們信心倍增的原因，我們通過這樣的案例，逐步地在香港開始滲透，從商品領(lǐng)域向證券、外匯、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)滲透，目前在香港已經(jīng)成了全牌照的公司，我們最近也在申請四號牌照的投行業(yè)務(wù)。

　　到了2013年我們在美國芝加哥設(shè)立了一個(gè)子公司，就是橫華國際，這個(gè)公司的框架下我們把我們原來在美國設(shè)立的南華USA放到這個(gè)架構(gòu)底下。在這個(gè)框架下，目前也是一個(gè)控股架構(gòu)。

　　南華到目前為止大概已經(jīng)擁有了海外15個(gè)交易所的會員，其中八個(gè)交易所是清算會員，其中包括港交所、以及CME等等，從南華自身的體會，我們走出去的體會過程中，我們覺得對于當(dāng)?shù)氐挠螒蛞?guī)則的了解是非常重要的，我們走出去需要對美國的規(guī)則、對香港的規(guī)則都要有一個(gè)學(xué)習(xí)的過程，我們中間付了好多學(xué)費(fèi)，也包括在去新加坡之前，我們也很慎重，我們仔細(xì)研讀了它的法規(guī)。

　　十九大之后確定了中國企業(yè)的加速國際化這樣的進(jìn)程，包括金融企業(yè)的加速國際化，我覺得當(dāng)我們的資本由資本的輸入國變成資本的輸出國的時(shí)候，在這個(gè)過程中中國期貨行業(yè)的機(jī)會來了，我們可以在海外市場為中資企業(yè)提供服務(wù)。之前我覺得我們?nèi)ケ镜鼗?，去為?dāng)?shù)氐钠髽I(yè)服務(wù)往往缺少這方面的能力，可能也不太會有投資者愿意通過你來進(jìn)行這方面的服務(wù)。但是到了今天，我覺得時(shí)間窗口已經(jīng)打開了，中國的“一帶一路”過程也是中國期貨公司的國際化進(jìn)程，國際化的加速進(jìn)程。

　　講到國際化的話，其實(shí)一直在提，分兩個(gè)部分：一個(gè)叫做走出去，一個(gè)叫做引進(jìn)來。在引進(jìn)來方面我上午也提到，很多國內(nèi)的交易所，紛紛跑到新加坡去設(shè)立辦公室，主要的目的可能是通過一個(gè)和現(xiàn)貨相對比較發(fā)達(dá)的一個(gè)港口城市來了解熟悉海外的一些規(guī)則，同時(shí)，為未來設(shè)立交割客戶介入這個(gè)領(lǐng)域打下良好的基礎(chǔ)。除了期貨交易所有這方面的需求之外，我相信有很多的國內(nèi)期貨公司也有這方面的需求。之前我們已經(jīng)有18家期貨公司獲得了中國證監(jiān)會的許可，在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)有一家公司被允許到美國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。這種安排我相信隨著時(shí)間的推移會越來越多，這方面的公司的需求也會越來越多。

　　人民幣的國際化進(jìn)程它也是我們中國期貨公司走出去的一個(gè)重要契機(jī)和時(shí)間點(diǎn)，人民幣國際化其實(shí)是中國做了很長時(shí)間的努力，在2016年12月份人民幣成為了全球第六大支付貨幣，市場占有率在1.68%左右，這個(gè)工作其實(shí)是早幾年就一直在推，后面人民幣被納入IMF，成為美元、歐元之后的第三大權(quán)重的貨幣，其中人民幣的權(quán)重是10.92%。

　　2017年上半年有一個(gè)標(biāo)志性的動作，也就是歐洲央行增加了5億歐元人民幣外匯儲備，其他60多個(gè)國家和地區(qū)也將人民幣納入他們的籃子當(dāng)中。人民幣全球化這個(gè)是我們努力推動的，或者我們共同努力的一個(gè)目標(biāo)，但是可能人民幣要真正成為全球貨幣一定是要和你的國家經(jīng)濟(jì)地位相匹配，也就是你達(dá)到了怎么樣的經(jīng)濟(jì)地位才有相應(yīng)這種權(quán)利，我相信中國在成為WTO框架下的市場經(jīng)濟(jì)國的地位，所以中美之間關(guān)于這個(gè)問題最近也是一個(gè)爭論的話題。

　　在人民幣的國際化過程中，中國期貨市場顯然正在面臨新的機(jī)會，大家可以看到在“一帶一路”的沿線國家，有這么多的大宗商品，其中俄羅斯和東歐有天然氣、石油、有色金屬、煤炭、西亞和北非有銅、鐵、磷、礦等等，所有的這些都是未來中國的期貨市場我們可以干的事，我們在商品方面我們可以在這些領(lǐng)域和這些國家開展各種各樣的合作，特別是在市場方面的合作。

　　交易所的國際化走在期貨公司之前，上海證券交易所、深圳證件交易所和中金所日前做了兩個(gè)動作，第一個(gè)就是中歐交易所就是在這樣的框架下，在德國法蘭克福設(shè)立的交易所，第二就是在巴基斯坦收購了巴基斯坦證券交易所30%的股權(quán)，這部分都是人民幣國際化戰(zhàn)略當(dāng)中非常重要的一環(huán)，也是我們在跟沿線國家合作過程當(dāng)中的成果。同時(shí)，在交易所往外走的時(shí)候，海外的一些投資者其實(shí)也對中國市場是非常關(guān)注的，有很多的投資者都在打聽怎么樣可以進(jìn)入到中國市場，我們一直在說，我們怎么樣把美國的投資者引入到中國的期貨市場當(dāng)中，剛才Eric J·Pan先生已經(jīng)給出答案了，他有一個(gè)叫FBOT的計(jì)劃，可以通過這個(gè)，美國投資者就可以合法投資到全球各個(gè)市場，這是他給我們分享的非常好的點(diǎn)子。

　　我們認(rèn)為期貨市場它其實(shí)是兩大功能，之前教科書說是我們第一價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，第二有套期保值的功能，莫頓跑到上海演講之后，我們把這個(gè)觀念改了，第一個(gè)功能要保留，第二個(gè)功能是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)對沖；我覺得這個(gè)可能是期貨市場的最主要功能。

　　也就是說我們在人民幣的國際化以及為我們走出去“一帶一路”的企業(yè)，為“一帶一路”服務(wù)的企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具和風(fēng)險(xiǎn)管理手段的時(shí)候，期貨市場可以發(fā)揮非常重要的作用。也就是說我們可以為這些企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)的工具和手段，規(guī)避匯率商品的價(jià)格波動給企業(yè)帶來各種各樣的問題，涉及到政治以及國與國之間的其他的風(fēng)險(xiǎn)，它一定會反映在價(jià)格上，我想我們可以在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上為企業(yè)提供類似的幫助，期貨市場最主要的功能我認(rèn)為主要是對沖價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。

　　十九大召開之后，確定了國家戰(zhàn)略，期貨市場也要順應(yīng)整個(gè)的歷史潮流，我們要努力去做到推動期貨市場的對外開放，推動期貨市場為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的基本功能宣傳。同時(shí)，讓中國不僅僅在WTO、G20、聯(lián)合國、亞投行等等這些領(lǐng)域表現(xiàn)出我們的影響力和話語權(quán)，我們的軟實(shí)力還體現(xiàn)在定價(jià)權(quán)，大家可能要關(guān)注整個(gè)定價(jià)權(quán)的形成機(jī)制以及中國在市場上怎么樣來爭奪我們的定價(jià)權(quán)。

　　目前我們橫華國際的情況，后面標(biāo)注藍(lán)色的字的交易所我們有會員的，港交所其實(shí)是分成港交所跟港期所兩個(gè)，東京工業(yè)品交易所我們也是會員，中國期貨行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃綱要，2014—2020年我覺得大家可以關(guān)注一下，提出到2020年期貨行業(yè)將努力實(shí)現(xiàn)四大跨越，要建立一批具有國際競爭力和風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)定價(jià)服務(wù)為核心的現(xiàn)代綜合衍生品金融服務(wù)平臺；第二，繼續(xù)促進(jìn)期貨行業(yè)從小行業(yè)向全產(chǎn)業(yè)鏈的大行業(yè)跨越；第三，繼續(xù)打造場內(nèi)業(yè)務(wù)和場外業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展的格局。

　　第四，繼續(xù)構(gòu)建境內(nèi)業(yè)務(wù)和境外業(yè)務(wù)溝通發(fā)展的局面，打造具有國際競爭力的期貨機(jī)構(gòu)。這個(gè)非常明確，就是期貨行業(yè)，這是國家賦予我們的要求，也是我們努力的目標(biāo)和方向。上午的方主席的報(bào)告當(dāng)中，他提到期貨行業(yè)的國際化時(shí)候，第一，要有更多的品種上市；第二，要促進(jìn)我們整個(gè)資本項(xiàng)目的可兌換，促進(jìn)市場對外開放；第三，要提升大宗商品的定價(jià)權(quán)，從商品的定價(jià)基本原理上來看的話，以前我們說是以貿(mào)易商的模式，現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)到期貨市場的定價(jià)模式，期貨市場成為商品價(jià)格的主要定價(jià)場所。中國期貨市場在國家爭奪商品定價(jià)權(quán)的過程中要發(fā)揮重要的作用；

　　2013年以來中國連續(xù)保持了全球進(jìn)出口貿(mào)易總額第一位，連續(xù)八年位居全球第一大貨物貿(mào)易的出口國和第二大進(jìn)口國，期貨市場通過了期貨價(jià)格引導(dǎo)了商品資本等資源在全球范圍內(nèi)的流動配置，是最具有全球化特征的市場，中國金融開放當(dāng)中，我們要勇于擔(dān)當(dāng)，要努力地推動中國市場的功能發(fā)揮和對外的開放。

　　我們在全球化的過程中，其實(shí)人才是最重要的，就是人很重要。合規(guī)管理這是一個(gè)持續(xù)的主題，然后才有業(yè)務(wù)的拓展，其他的都不重要，你只有長期可持續(xù)地發(fā)展才會獲得相應(yīng)的市場機(jī)會。

　　時(shí)間關(guān)系我的報(bào)告就到這里，謝謝各位。