新浪期貨訊 2017年12月1日-3日，由中國期貨業(yè)協(xié)會、深圳市人民政府主辦的第十三屆中國（深圳）國際期貨大會在深圳召開。證監(jiān)會副主席方星海發(fā)表精彩演講。

　　方星海表示，通過有效監(jiān)管和交易機制創(chuàng)新，確保期貨價格的公正可信。秉持依法全面從嚴的監(jiān)管理念，加強市場監(jiān)管。要繼續(xù)嚴厲打擊市場操縱和內(nèi)幕交易行為，對客戶的資金、持倉以及產(chǎn)品的資金、持有人實現(xiàn)穿透式管理和實控賬戶合并管理；合理調(diào)節(jié)交易量，不斷完善市場運行風險的監(jiān)測監(jiān)控指標；加強對程序化交易管理，建立程序化交易報備和程序化交易者識別制度。

　　以下為方星海副主席發(fā)言全文：

　　方星海副主席在第十三屆中國（深圳）國際期貨大會上的講話

　　尊敬的艾學峰副市長、盧肯會長，各位來賓、各位朋友：

　　大家上午好！

　　很高興再次參加中國（深圳）國際期貨大會。我代表中國證監(jiān)會對本屆大會的召開表示熱烈祝賀！對來自海內(nèi)外的各位參會嘉賓表示誠摯歡迎！

　　大家知道，黨的十九大是在中國特色社會主義進入新時代召開的一次十分重要的大會，具有劃時代的意義。會議把習近平新時代中國特色社會主義思想確立為我們黨、也是我們國家建設必須長期遵循的根本指導思想，描繪了到本世紀中葉中國發(fā)展的宏偉藍圖，提出了建設現(xiàn)代經(jīng)濟體系、發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟、形成全面開放新格局的要求，這為證券期貨行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展指明了方向。在此之際，我們圍繞“開放融合?提升服務?共贏未來”的主題，齊聚中國改革開放的前沿陣地深圳，共同交流和探討期貨市場如何以十九大精神為統(tǒng)領，更好地服務于實體經(jīng)濟，更好地服務于國家開放戰(zhàn)略，意義十分重要。下面，我結(jié)合十九大精神的學習，在新時代、新的歷史使命下，圍繞建設一個更加高效的期貨市場、更好地服務產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，談幾點看法。

　　一、期貨市場在服務產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級過程中大有可為

　　十九大報告指出：“我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關期”。事實表明，高效的期貨市場在穩(wěn)定與改善企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、促進核心企業(yè)與上下游企業(yè)的良性整合、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級上，發(fā)揮著關鍵性的作用。

　　首先，高效的期貨市場能促進企業(yè)定價模式轉(zhuǎn)變。通常，期貨品種上市之前，行業(yè)龍頭企業(yè)在產(chǎn)品定價中具有很強的話語權。龍頭企業(yè)首先定價，其他企業(yè)跟隨定價。相關期貨品種上市后，產(chǎn)品的定價模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，龍頭企業(yè)的定價話語權大為削弱，期貨價格逐步成為買賣雙方最為重要的價格參照依據(jù)。在原料采購、產(chǎn)品銷售等現(xiàn)貨貿(mào)易活動中，企業(yè)與客戶之間僅約定產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量及升貼水等，根據(jù)供貨合同執(zhí)行期間期貨品種的價格確定合同的最終執(zhí)行價格。

　　當企業(yè)的定價模式發(fā)生轉(zhuǎn)變后，期貨價格將會促使企業(yè)的經(jīng)營模式逐步轉(zhuǎn)變。一是逐步形成以期貨市場價格體系為核心的營銷體系。二是形成以期貨市場均價體系為基礎的績效考核系統(tǒng)。三是形成以期貨市場中遠期價格體系為參照的財務預算制度，改變了過去在制定預算時“盲人摸象”和“拍腦袋”等隨意性比較強的狀況。

　　企業(yè)合理運用期貨市場定價功能、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機制后，市場競爭就將促使它實現(xiàn)橫向規(guī)模擴張和縱向產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合，提高產(chǎn)業(yè)集中度和生產(chǎn)經(jīng)營效率，最終實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級。

　　二、高效期貨市場的標志

　　期貨市場要實現(xiàn)上述服務產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的功能，最重要是提升市場運行質(zhì)量和效率。一個高效的期貨市場有四個基本的標志。

　　（一）要有一個豐富、完善的期貨、期權品種體系。期貨定價以及期貨市場功能發(fā)揮的基礎是期貨品種。當前，我國期貨市場共上市的期貨和期權品種還很不夠，還遠遠不能滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。美國僅芝加哥商業(yè)交易所集團（CME Group）一家，其掛牌交易的期貨和期權產(chǎn)品就達2000余個，活躍品種也有200多個。與之相比，我們的差距還很大。我國是全球大宗商品最大的進口國和消費國，很多基礎原材料和農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量和消費量均位于世界前列，同時還是全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家，形成了一個行業(yè)齊全的工業(yè)體系，需要風險管理的行業(yè)數(shù)量眾多。

　　（二）期貨價格必須是公正可信的。這個理由無須贅述。實現(xiàn)價格的公正可信，要加強監(jiān)管，同時交易機制要在不同的市場情況下都能把最合理的價格定出來。

　　（三）期貨價格要具有全市場代表性。若對應的產(chǎn)品是全國性的產(chǎn)品，那么期貨價格就要有全國代表性，不能只代表部分地區(qū)；若對應的產(chǎn)品是全球性的，那么期貨價格就要有全球代表性，不能只代表一個國家。否則期貨市場的作用就要大打折扣。

　　（四）期貨價格要能便捷有效地從期貨市場傳導至企業(yè)終端用戶。期貨價格必須能方便迅速地被企業(yè)所使用，否則期貨市場就是一個擺設。期貨經(jīng)營機構(gòu)在價格傳導中起著關鍵的作用。

　　三、為建設一個高效的期貨市場不懈努力

　　在新的歷史條件下，建設高效的期貨市場，我們需要著重從以下幾個方面做好工作：

　　（一）以市場需求為導向，繼續(xù)豐富期貨、期權品種，構(gòu)建日益完善的品種體系。五年來，我們共上市27個新品種，占目前已上市55個期貨品種的49%。其中，商品期貨品種47個，除原油、天然氣外，國外市場成熟的主要商品期貨品種均已在我國上市。以銅、鐵礦石、PTA、油脂油料等為代表的中國期貨市場價格已經(jīng)逐步發(fā)揮影響力，極大地促進了實體企業(yè)在國際貿(mào)易中開展公平競爭，助推我國向貿(mào)易強國邁進。今年上半年，我們又推出了豆粕、白糖兩個商品期權，進一步豐富了我國的期貨衍生品市場體系，標志著我國期貨衍生品市場進入新的發(fā)展階段，降低了實體企業(yè)的套保成本，更好適應了實體企業(yè)多元化風險管理的需求。棉紗期貨今年上市，為棉紡織上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了更多的風險管理工具，服務國家棉花目標價格改革和新疆地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展。目前，籌備多年的原油期貨已經(jīng)進入上市前最后沖刺階段；蘋果期貨的上市工作已基本就緒，期貨市場服務“三農(nóng)”、助力扶貧攻堅又將增添得力工具。下一步，交易所將更加積極地研發(fā)上市更多期貨、期權新品種，紙漿、紅棗、20號標準橡膠、2年期國債、生豬、尿素，以及銅期權等。所有的這些，就是要以品種創(chuàng)新助推期貨市場發(fā)展，提高其覆蓋面，擴大其影響力。

　　（二）通過有效監(jiān)管和交易機制創(chuàng)新，確保期貨價格的公正可信。秉持依法全面從嚴的監(jiān)管理念，加強市場監(jiān)管。要繼續(xù)嚴厲打擊市場操縱和內(nèi)幕交易行為，對客戶的資金、持倉以及產(chǎn)品的資金、持有人實現(xiàn)穿透式管理和實控賬戶合并管理；合理調(diào)節(jié)交易量，不斷完善市場運行風險的監(jiān)測監(jiān)控指標；加強對程序化交易管理，建立程序化交易報備和程序化交易者識別制度。各期貨交易所近年來在引入做市商等方面進行了有益的探索，取得了初步成效。必須進一步加大交易機制創(chuàng)新力度，爭取在更多品種上實現(xiàn)“近月合約活躍、活躍合約連續(xù)”。

　　（三）加快形成全面對外開放新格局，提高期貨價格的全球代表性。開放是國家繁榮發(fā)展的必由之路。黨的十九大報告明確指出“開放帶來進步，封閉必然落后”，我們將秉承“自主開放、合作共贏”的方針，加快推進期貨市場雙向開放。一是加快步伐引入境外交易者參與我國市場。把原油期貨作為我國期貨市場全面對外開放的起點，做好原油期貨上市工作，積極推進鐵礦石期貨引入境外交易者，其他成熟品種也要做好引入境外交易者的準備。支持和鼓勵更多合法守信的境外交易者參與國內(nèi)商品期貨交易。二是擴大境內(nèi)外交割區(qū)域。持續(xù)推動保稅交割常態(tài)化，不斷擴大保稅交割品種和區(qū)域范圍。適應相關期貨品種國際化需求，支持期貨交易所在境外設立交割倉庫和辦事處，為實體企業(yè)提供豐富、便捷的跨境定價與風險管理服務。三是加快推動期貨經(jīng)營機構(gòu)國際化發(fā)展。近期，我們按照國務院統(tǒng)一部署，擬放寬外資入股期貨公司的投資比例限制，單個或多個外國投資者直接或間接投資期貨公司的投資比例限制放寬至51%，三年后投資比例不受限制。我們希望通過境外股東的進入，為我國期貨公司發(fā)展引入新的理念和經(jīng)營方式，提升其市場競爭力。同時將創(chuàng)造條件，為我國期貨公司走向全球市場提供各種必要的支持。四是與境外交易所開展靈活多樣的合作。我們將重點圍繞“一帶一路”沿線國家和地區(qū)，支持各交易所結(jié)合自身特點和優(yōu)勢，綜合運用股權、產(chǎn)品、業(yè)務等多種形式，與沿線交易所開展合作。研究與境外期貨交易所開展產(chǎn)品互掛的可行性。支持中歐交易所豐富產(chǎn)品線，為境外投資者提供中國相關的資產(chǎn)風險管理工具。

　　習總書記號召我們，新時代要有新氣象新作為。我們將選擇若干個條件好的期貨品種，制定一切必要措施，朝著盡早取得國際主要定價權的方向努力。我們有這個市場規(guī)模，有這個經(jīng)濟實力，也有這個決心！

　　（四）期貨經(jīng)營機構(gòu)要適時轉(zhuǎn)變發(fā)展重點，使價格傳導更加便捷高效，以自身轉(zhuǎn)型發(fā)展服務實體產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。當前，我國經(jīng)濟發(fā)展處于重要的戰(zhàn)略機遇期，期貨市場前景廣闊。期貨經(jīng)營機構(gòu)要順勢而為，實現(xiàn)其自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。一是要回歸本源，專注服務能力提升，不忘服務實體經(jīng)濟的初心。期貨經(jīng)營機構(gòu)要不斷提高專業(yè)水平和服務能力，緊緊圍繞廣大實體企業(yè)的多樣化風險管理需求，積極服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟優(yōu)化，服務三農(nóng)和脫貧攻堅戰(zhàn)略，服務國家對外開放和“一帶一路”戰(zhàn)略，在服務好實體經(jīng)濟發(fā)展的過程中實現(xiàn)企業(yè)自身的價值。二是找準定位，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，做精做細，提高核心競爭力。近年來，期貨行業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，目前，以傳統(tǒng)經(jīng)紀服務為基礎，以資產(chǎn)管理和風險管理為兩翼，以境外金融服務為增力的格局已經(jīng)初步形成，業(yè)務多元化、綜合化、國際化程度不斷深化。下一步，要在持續(xù)加強傳統(tǒng)業(yè)務、服務最廣大的實體企業(yè)的基礎上，進一步發(fā)揮在風險對沖、資產(chǎn)定價方面的優(yōu)勢，為廣大投資者提供獨特的財富管理和資產(chǎn)配置服務。近二年里，期貨公司風險管理子公司業(yè)務發(fā)展迅速，呈現(xiàn)出良好趨勢，要為它們更好更快的成長創(chuàng)造必要的市場條件。三是要加強合規(guī)建設，嚴控風險，牢牢守住風險底線。期貨經(jīng)營機構(gòu)為企業(yè)提供風險管理服務，首先要管好自身風險。合規(guī)風控是期貨經(jīng)營機構(gòu)的生命線。大家要進一步提高認識，時刻保持警醒，落實全面風險管理。

　　各位嘉賓，各位朋友，我們正站在一個偉大的新時代的潮頭。在以習近平總書記為核心的黨中央堅強領導下，中國人民正滿懷信心地建設中國特色社會主義現(xiàn)代化強國，為實現(xiàn)中華民族偉大復興的中國夢而奮勇前進。期貨行業(yè)可以為中國夢的實現(xiàn)做出重要貢獻。讓我們把握新時代的歷史機遇，始終堅持金融服務實體經(jīng)濟的根本方向，著力推進改革開放創(chuàng)新，為建設具有國際競爭力的中國期貨市場而努力奮斗！

　　最后，預祝本屆大會取得圓滿成功。謝謝大家！