預測期指

　　為滿足市場的不同需要，未來必然將推出一系列的股指期貨產品，但其中推出的首個交易品種的意義更加重大，首個股指期貨交易品種的合約設置是否合理將對股指期貨市場能否順利發展有著深刻的影響。預計未來推出的首個股指期貨交易品種與目前仿真交易規則相差不大。

　　股指期貨的標的物指數。相對于國內外的其他指數標的，本土券商機構自行開發的指數系統在信息發布、市場影響方面受到了諸多的限制；而海外專業指數機構發布的中國股票指數雖然具有足夠的國際影響力，但不利于金融安全以及本土金融衍生產品的發展，只有滬深交易所發布的指數適合股指期貨標的指數。

　　在滬深交易所發布的幾個主要指數中，由于股指期貨的標的一般采用成份股指數，綜合指數肯定不適合作為期指的標的。而在成份股指數中，滬深300指數是唯一同時涵蓋了兩個市場的指數，且其市值的覆蓋率也約達到60%，最適合首個股指期貨的標的指數。其它的幾個成份指數雖然也同樣具有成為期指針的物的基礎，但均只覆蓋了單一的市場，未來股指期貨發展成熟，單一交易品種無法滿足市場需求時，這些成份指數將可能成為其他衍生產品的標的指數。

　　股指期貨的資金門檻。影響股指期貨資金門檻的要素主要包括交易單位、保證金兩個方面，由于證券市場投機性相對較強(投資者對兩市上市權證的炒作即為明顯的例證)，為防止過度的投機對股指期貨市場的發展產生傷害，首個股指期貨的資金門檻將可能設計的較高，普通的小型投資者將被屏除在市場門檻之外。依據當前的投資者情況來看，以及仿真交易的交易和約和目前滬深300指數計算，每張股指期貨和約的交易保證金水平在16萬元左右。

　　漲跌幅限制。股指期貨以股指為交易標的，其漲跌幅限制將與股票現貨的現狀相適應，在當前現貨市場采用10%漲跌幅限制的背景下，股指期貨采取10%的漲跌幅限制，并采用6%的熔斷機制以提醒投資者風險控制，即滬深300股指期貨交易價格觸及前一交易日結算價格的±6%并持續一分鐘時，熔斷機制啟動。在隨后的十分鐘內，賣買申報價格只能在±6%之內，超過±6%的申報會被拒絕，十分鐘后，價格限制放大到±10%。