骨灰級基民季凱帆：自創投資組合玩轉海內外(3)

　　鐘情高星級基金

　　回到國內以后，季凱帆最喜歡的基金公司是廣發和上投摩根。“這是從數據上得出得結論。晨星是我最喜歡的基金評價機構.，從網上可以得到晨星對基金的評級，還有基金不同時期的排名。晨星只對一年以上的基金評級。我對6個月以下的業績不感興趣，不認為能代表什么，另外對新基金我也不是那么信賴。”

　　晨星一年的評級主要是根據過去12個月的收益和波動情況(風險)，評估基金之間的相對表現。他告訴記者：“晨星的5星基金只有10只左右，包括廣發穩健、華夏大盤精選，上投摩根中國優勢、景順長城內需增長、富國天益、上投阿爾法、鵬華50、銀華核心價值等等。”

　　“2006年8月的評級是，廣發小盤、廣發聚豐、廣發穩健都是5星。廣發聚豐尚未到一年，不參加晨星評級，但聚豐2006年來的收益排名前10，超過廣發聚富，所以我認為它至少是準5星基金。也就是說，廣發4只老基金，都是5星級基金。”

　　“上投摩根一年以上的基金就兩只，中國優勢和阿爾法，都是五星。上投雙息和先鋒都太新，不去考慮。這樣上投基金的5星率也是100%。所以廣發和上投就是我的首選。”

　　“另外我也喜歡易方達策略和富國的天益，這兩只基金也是兩年評級的五星。富國天益在2006年收益中排前10，但他的拆分總讓我耿耿于懷。易方達策略最近表現一般，但 1年排名還是很靠前。不過易方達策略投資目標中‘積極把握市場波動所帶來的獲利機會’也讓我不很舒服。但既然已經持有了，就再看看吧。”

　　“如果不算

貨幣基金，從2006年春節左右進場的時候到現在留下的基金也就4只了，廣發小盤、上投優勢、易方達策略和富國天益，我徹底拋棄的包括大成債券、銀河收益、泰達成長和華安寶利，這些基金的持有時間很短，都沒有超過3個月。”

　　“我賣出這幾只基金決不是做波段或者認為他們的表現不好，而是調整了投資思路，開始走激進的

股票基金投資路線，首先把大成債券轉換成上投阿爾法。其次，當時合豐成長變成了泰達成長，整個基金公司的股東發生了根本的變化，我認為這會給他下面的基金有根本性的動蕩，所以就把這只基金轉換成易方達積極成長。果真如此，泰達成長從3月份的5星跌到3星，排名從去年的冠軍跌到現在的50、60位。”

　　“后來我看到銀河收益的季報，發現基金的總資產只有6000多萬元。我記得好像如果一個基金不到5000萬元就要關門了，所以立刻把它拋掉。這個基金2月份還是5星基金，現在已經變成1星，雖然資產回到2億多元。賣掉華安寶利則完全是嫌我持有的基金太多了，想集中在廣發和上投上，所以就把他們轉換過去了。”

　　2006年6～8月的震蕩中，季凱帆沒有拋出任何一只基金，就看著潮起潮落。“我在購買的時候，選擇的基金都是4到5星的。如果一個基金跌到3星3個月，我會給他黃牌，如果持續6個月，我想就是紅牌了。”

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