骨灰級基民季凱帆：自創投資組合玩轉海內外(2)

　　從美國基金起步

　　季凱帆第一次接觸個人理財其實是被朋友“忽悠”的。還在美國的時候，一次朋友約他到家里作客。去了以后才知道活動并非純粹的party，而是家庭理財產品推介會。盡管當時對理財沒什么感覺，季凱帆還是帶了點宣傳資料回家。

　　誰想到之后一發不可收拾，照季凱帆的話來說是慢慢踏上了“賊船”。季凱帆的第一只基金是PUTNAM公司的一只免稅的政府債券基金。“這只基金是低風險的，每個月都定期分紅，還不用上稅，年收益4%，和美國有些小銀行的定期利率差不多。就這樣保持了兩年，突然，我覺得這好像不是件事情。我是幾乎什么風險都沒有承擔，但也沒有得到什么好處。為什么我不稍微承擔點風險，去得到更多的利益呢？”

　　這一想法促使季凱帆翻看了PUTNAM公司的網站。PUTNAM是美國一家有80年歷史的投資公司，旗下有上百個基金。“不瞞您說，第一次接觸基金的時候，那些名詞都夠你受的，而且還是英文。可是為了賺錢，還是很有動力的啊。”他笑著說。

　　他接著說：“慢慢搞清楚了，我就開始選擇基金。美國很少有混合式基金，要么是

股票，要么是債券，但分類特別細。有根據企業規模、行業分類的，也有根據地域分類的。開始的時候我也不知道什么資產組合，就選收益最高的基金。結果選了一只能源基金，實際上是主要投資于石油類的，包括美孚、殼牌等等公司的股票，還買了兩只國際基金(一個大盤股，一個中盤股)。其實好多東西都是我后來才搞明白的，這三只基金都是風險最大的基金品種，所謂的熱門基金，我當時并不知道。”

　　“對一般人來說，石油漲價只影響到汽油費，對我可是大大的不同。世界油價和我的基金凈值有密切的關系。于是我去關心中東的政治局勢，關心中國的經濟形勢，因為中國是世界原油第二大的進口國；我還得關心美國南部的颶風，因為得克薩斯是美國的石油基地； 還要關心美國冬季會不會是暖冬，因為如果冬天暖，取暖用的油就會少等等。 當那種世界頂級公司的股東也不好過啊！”

　　盡管行業基金和國際基金風險很高，不過季凱帆并沒有虧錢。不過意識到風險以后，季凱帆就開始學習更多的基金知識。“我用的最多的就是美國晨星網站里面的投資教室上面的四部教材(股票、債券、基金和投資組合)，172個獨立文章，800多道習題，全部讓我翻了幾遍，后來還讓我全部從網站上摳出來，打印裝訂，成了我的投資寶典。”

　　經過理論武裝之后，季凱帆改變了之前的投資策略。“首先，我和PUTNAM公司拜拜了，雖然是80年歷史的公司，可他的基金大部分都是3星，2星(晨星評級)。最后我基本上是投靠了先鋒公司(VANGUARD)和富達公司(Fidelty)，這兩家公司是美國的兩大基金巨頭公司。”

　　“現在我的基金組合核心是由三只美國市場基金組成，一個是中盤平衡基金，一個是大盤成長基金，一個大盤價值基金。另外擁有25%的國際基金，包括12%的新興市場基金(如拉美、俄國、東亞等等)；還有一支衛生健康業基金。”

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