12月12-13日，2014(第三屆)中國對沖基金年會在杭州舉行，本屆年會主題是“對沖基金新時代：財富管理新格局與新挑戰”。圖為廣發證券機構業務部董事總經理楊斌。(圖片來源：新浪財經 攝影：楊云鵬)

　　新浪財經訊 12月12-13日，2014(第三屆)中國對沖基金年會在杭州舉行，本屆年會主題是“對沖基金新時代：財富管理新格局與新挑戰”。廣發證券機構業務部董事總經理楊斌表示在現在這個階段，特別是今年，對沖基金這個行業，私募基金這個行業，在我們券商看已經成為中國資本市場，特別是高端理財市場成長最快的一個領域。

　　以下為其發言實錄：

　　楊斌：謝謝主持人，各位嘉賓，各位朋友，早上好，2014年是一個對沖基金的元年，這一年在對沖基金產業里發生了很多重要的事情，因為在座的，這一次我見到很多老朋友和新朋友，老朋友都知道對沖基金在這行業十年中走過來是非常不易的，在現在這個階段，特別是今年，對沖基金這個行業，私募基金這個行業，在我們券商看已經成為中國資本市場，特別是高端理財市場成長最快的一個領域。

　　那么，未來這個行業的發展還有更廣闊的空間，我們也看到了在這個行業里面，無論是客戶還是資金，還是人才，還是技術，還是策略，跟過往的幾年不能同日而語，從客戶的角度來說，以前我們大部分的客戶都是一些高端個人客戶，那現在越來越多的機構，包括上市公司，也跟我們的對沖基金合作越來越緊密了。那人才方面，今年應該是一個對沖基金的各路人才涌入的行業，現在公募資金還是券商，還是投資機構，有大量的投資者涌入，包括很多的海歸。

　　從技術方面來說，包括各種各樣的交易技術，還包括各種的投資技術，包括各種策略，都相繼地以產品的形式呈現給客戶。那都是一個多股策略，那現在從排排網可以看到，七大類，幾十個小類，也陸陸續續地有各種產品的呈現。那為什么講新形勢下？這確實是一個新時代，對對沖基金產業來說，未來更加是一個高速成長的行業，在這個領域上，對于券商來說，我們是如何在一個行業里面做了哪些思考？我們跟大家分享一下。

　　兩個問題。第一個，在對沖基金行業領域的發展中間，證券公司或是具體到廣發證券，能夠為對沖基金提供什么樣的服務？以及帶來什么樣的價值？

　　第二個問題，我們如何看對沖基金行業為券商的業務帶來什么樣的一個綜合價值。

　　那么，我們看到廣發證券從很多年開始準備對沖基金，我們一直在關注對沖基金和私募基金領域的發展，從今年我們正式推出了廣發證券的綜合服務平臺，其目標是對沖基金服務的，我們提煉了12項綜合服務，分別是賬戶的管理、急速交易通道、種子基金、托管服務、業務定制、產品配送、杠桿融資、績效評估、基金評級等，涵蓋了對沖基金領域從產品到資金，到交易，到策略，到到本身基金公司的管理，到評級服務的全方位、全產業的鏈條。那下面我要用一些時間來解釋一下我們廣發證券綜合服務方案里的每一項的具體內容。

　　從客戶管理的角度說，作為私募基金，它是一個金融機構，合個人是不一樣的，廣發證券是重心打造地業內第一個自主開發的對沖基金的綜合管理平臺。在這個平臺上面，大家可以實現所有在多券商、多期貨公司的介入，我們是一個開元的概念，在這個綜合管理平臺上面，每一個客戶可以接觸不同的證券公司、期貨公司來實現對沖產品的管理，每一個產品可以分類別、多個管理人，可以多維度的風控，所以是一個非常開元的系統，是可以免費提供給廣大證券的各路合作的對沖基金客戶，拿了這個系統，你們對資產管理平臺上，對于一個中小型客戶，投資代價是非常高的，有了這個平臺之后，相對的多個產品、多個客戶，對于單個客戶的管理、產品資產的管理、證券類的資產、期貨類的資產，甚至海外的資產，在移動平臺上同步地實現產品的風控與聯動，大家可以聯系我們的聯系人，我們也有一個大概的介紹，可以給大家做一個免費的綜合資產管理平臺。

　　第二個是交易服務，我們為我們客戶不同的對沖基金風格的基金，提供了四種不同的交易通道服務，第一種有自己寫入程序的客戶提供了接口，直接可以形成交易。第三，我們也有量化交易平臺，可以在上面沒有自己交易軟件，可以寫入算法。第四，業務平臺，賬戶管理，交易不同特質的客戶，提供不同的交易系統的解決方案。

　　第三是研究服務。我們的私募基金有一個點對點的跨區域的服務，提供及時的咨訊，當天發送的調研、報告、專題研究和各種各樣的高峰論壇。

　　第四是產品設計，我們有一個專門的產品設計團隊，在我們部門也是非常有經驗的一個團隊，它可以為我們的客戶設計各種不同收益率的產品，我們未必知道其核心的能力在何處，我們可以根據我們的資源和客戶的資源配對在一起，聯合設計產品，包括各種各樣的風險收益率的產品。

　　另外，我們有近260家營業網點銷售，有各個分公司銷售，我們是一個協同性非常高的公司，可以總部協同各家營業部進行工作。

　　我們也打造了MOM基金，現在已經開始運作了，可以把七大類型、不同的投資顧問，我們進行挑選，把我們的資金配給他們，也包括客戶的基金。我們希望也接到一些客戶的需求，希望幫助他們，把每一種不同風格的，最好的挑出來，然后形成經濟池，客戶會被這些資產進行配備。我們也希望在座的各位能夠加入到這個MOM產品里一起來開拓業務。

　　第六，是杠桿交易及融資融券解決方案，我們也為很多的對沖基金解決了融券的解決方案，因為我們托管的券是超過了1萬億，我們為這些融券都是定制化的，我們有各種常規的融資。我們跟招商銀行合作，合作了融資性的產品，為客戶提供不同杠桿收益的產品。

　　第七，在我們的系統里有一個績效評估跟風險管理的系統，這個系統還是比較強大的，是我們自主開發的一個系統，我們利用大數據來分析績效，業績產生在哪里，提供壓力測試的平臺，和排名分析，為客戶提供風險管理外包服務。

　　第八是托管，廣發證券是第二個達到托管資格的券商，為龍頭企業提供資產保管、資產估值、合計核算、資全清算、信息披露，我們是打包服務的，可以跟交易和產品一起打包發行。

　　廣發證券與多個地方政府建立了招商引資的戰略合作關系，上海陸家嘴金融區，昨天王總也提到了，簽訂了對沖基金，可以提供稅務的優惠，免費地注冊，還有房租的優惠，以及整個的高管稅務等一系列的優惠服務方案。以及現在的很多地方政府現在也在逐步地簽訂各項協議，為各種對沖基金提供一個良好的公司注冊，包括管理股份減持等方面的一些優惠服務。

　　第十是業務定制。我們為我們的上市公司、控股股東或企業高管提供各類類貸款、股票銀行、委托市值管理的服務，因為我們的對沖基金客戶很多是類似這樣的一些客戶，我們協助我們的對沖基金來為其客戶提供各種股權融資、質押解決方案、代持引介、委托使市管理、定向資管計劃、股票銀行業務、場外產品發行，我們可以掛鉤股權、期權、各種固定收益的產品等。

　　第十一是產品配送，為客戶提供結構化的配置方案，提供一級市場化的新股的配售，債券配售，股權項目投資等服務。我們也和專業的機構合作進行基金評級的服務，來挖掘投資經理收益來源，全面衡量投資風險，為投資者提供具有公信力的客觀評價。我們每一個借口的連絡人大家可以記一下，如果大家有12項服務和產品的發行、融資、股權交易有興趣的話，這里有廣州、深圳、北京的聯系人，可以為大家提供相應的更詳細的服務。

　　還有是服務的平臺，針對不同的對沖基金，我們的客戶不同的發展階段，我們推出了三個計劃，一個是私募工場，主要是針對初創階段，有2、3個人，有火花，想創業，但缺乏資金，也缺乏平臺，缺乏交易這是我們的一個私募工場，創業機會。成長階段是種子基金，他們需要錢，我們有各種融資的方案給予解決。那針對成熟階段，我們有一個精英計劃，是針對不同客戶的需求，推出了三種不同的服務套餐。

　　私募工場計劃，我們客戶首先需要有自有資金來參與認購產品，這個產品是工藝平臺發行的，基本是0費率，因為是出場階段，我們用接近0費率的階段來提供服務我們還提供稅務策劃、業績公正、業績記錄，運行一段時間以后，我們可以到成長階段，協助其做強做大。

　　種子基金的方式，公司現在對我們有很大的一筆種子基金的預算，我們在系統里，通過私募工場或其他的各種形式，我們可以與客戶一起來分享這個市場的成長，所以如果各位有相應的可以申請種子基金。

　　第三是精英計劃，那精英計劃要的就不是種子基金了，它要很多錢，要的是交易工具和各種各樣的產品，如通過滬港通設計的融券產品，是一類定制化的金融產品，我們為其做各種各樣的基差的波動率的產品，它是一個更加專業化的投資機構，那我們有一個專門的團隊為它開發各種各樣的服務。

　　那第三點，也是大家比較關心的，因為私募牌照發行之后，在座很多的專業機構也可以自己來發這個產品了，可以不借助信托，也可以不借助基金通道、信托通道，那他們在自己發行產品的過程中，大部分的客戶都沒有經驗，如何發這個產品？如何運營自己的產品？讓廣發證券就提供了一個管家式的服務，一個是資產托管，一個是管理的運營外包，我們有專門的團隊來負責這個業務。管理的外包包括基金份額的登記、直銷業務的管理、管理的估值、管理的基金會計、監管報告、基金財產清算，資產托管包括資產保管、估值核算、資金清算、信息披露、投資監督、績效風控評估。第一，支持全市場投資品種，第二支持多樣化的產品結構，類貨幣基金產品、類理財基金產品、多樣的業績報酬，你可以通過外包和托管全部放在這兒。

　　這是托管的情況，2013年開始做，2014年已經超過了150只，整個市場是1600億，產品非常多未來在托管的業務里，證券公司對其他市場不敢講，但對對沖基金領域，它一定是券商，一定是最重要的一個力量，因為只有券商才理解對沖基金想干什么。

　　那中后臺的外包服務是直銷業務，包括份額登記、賬戶開立、資產保管、會計核算、基金報告、基金的績效評級。

　　一共有三個方面，一個平臺的三個業務計劃和托管估值，講到了券商，廣發證券可以為對沖基金做些什么。那對于證券公司而言，對沖基金的重要性是不言而喻的，因為我們發掘有才華的經理加入到理財中間，我們一類是高檔客戶大部分是以理財產品的需求為主，還有是融資需求為主的，還有專業客戶。我們大量的對沖基金的成長是有核心的投資能力的客戶成長的話，一方面以券商帶來業務價值，另一方面為高凈值的客戶帶來豐富的產品，可以廣發證券是非常歡迎大家一起來加入我們，一起來創造對沖基金行業未來的輝煌，謝謝大家！