事件：

　　中國人民銀行[微博]11月30日發(fā)布存款保險條例(征求意見稿)明確，存款保險實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。凡吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)投保存款保險，對金融機(jī)構(gòu)繳納保險金實(shí)行差別費(fèi)率。

　　好買基金研究中心點(diǎn)評：

　　從條例來看，最高償付限額為人民幣50萬元并不表示只賠付50萬，意思是指同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付；超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財產(chǎn)中受償。并且，經(jīng)過人民銀行[微博]根據(jù)2013年底的存款情況的測算，50萬德限額可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。這個限額并不是固定不變的，人民銀行會同國務(wù)院有關(guān)部門可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險狀況等因素調(diào)整最高償付限額。

　　存款保險的保費(fèi)費(fèi)率并不直接由存款人承擔(dān)，是由儲戶存款的銀行支付相關(guān)費(fèi)用，央行[微博]相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，費(fèi)率原則上將根據(jù)各個銀行的經(jīng)營情況和風(fēng)險狀況來確定，對于財務(wù)狀況較差的一些農(nóng)商行等還將有相應(yīng)的優(yōu)惠，對金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)影響很小。

　　好買認(rèn)為，實(shí)行存款保險制度可以有效降低中小銀行風(fēng)險，完善銀行的退出機(jī)制，還可以增強(qiáng)普通民眾對銀行的信心。另外，還將成立存款保險基金，其資金的來源包括存款保險基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險基金獲得的收益，該基金也有投資運(yùn)用資金的需求。目前我國有112.47萬億的存款，參照美國存款保險準(zhǔn)備金率(即存款保險基金的資金量/總保險金額)1.15%-1.35%的比例計算，那么將有1.4萬億到1.5萬億的資金將有投資需求，該基金預(yù)計將主要進(jìn)行保守投資，或?qū)⒅饕�配置債券，少量配置股票。對債市利好較大。