大數據系列指數編制方案 (2014年9月)

　　為反映大數據選股策略的市場表現，向市場提供更豐富的指數化投資標的，編制大數據系列指數。大數據系列指數包括純價格指數和全收益指數，純價格指數通過深交所[微博]行情系統發布實時行情數據，全收益指數通過巨潮指數網發布收盤行情數據。

　　一、指數代碼與名稱

　　指數代碼：399415

　　指數簡稱：i100

　　指數中文名稱：大數據100指數

　　指數英文名稱：CNI BIG DATA 100 INDEX

　　指數代碼：399416

　　指數簡稱：i300

　　指數中文名稱：大數據300指數

　　指數英文名稱：CNI BIG DATA 300 INDEX

　　二、基日與基點

　　大數據系列指數以2010年1月29日為基日，基日指數為1000。

　　三、選股原則

　　大數據系列指數樣本股分別由在深圳證券交易所[微博]、上海證券交易所[微博]上市的100只、300只A股組成，按照下列原則選取：

　　1. 入圍標準

　　(1)非ST、*ST的A股；

　　(2)有一定上市交易日期，一般為一年。

　　2. 選樣方法

　　對樣本空間的股票，按照財務因子得分、市場驅動因子得分和大數據得分進行模型優化，然后將計算的綜合得分從高到低排序，選取排名在前100名的股票構成大數據100指數初始樣本股，選取排名在前300名的股票構成大數據300指數初始樣本股。

　　在綜合得分排名相似的情況下，綜合考慮公司的行業代表性及所屬行業的發展前景、公司盈利記錄等，優先選取指標優良的上市公司股票作為樣本股。

　　單個股票的綜合評分如下：

　　(1)    財務因子得分：計算最新市盈率PE、凈資產收益率ROE、年度營業收入同比增長率、年度凈利潤同比增長率，剔除PE、ROE排名靠后的股票、剔除營業收入同比增長為負和年度凈利潤同比增長為負的股票；計算主營業收入和凈利潤同比和環比預測結果增長相對上期該指標的幅度變化作為業績加速得分；通過因子模型計算上述得分作為財務因子總得分。

　　(2)    市場驅動因子得分：計算最近一個月股票換手率、波動率、價格變化率、流動性因子，通過量化因子模型計算得分作為市場驅動因子的總得分。

　　(3)    新浪大數據得分：根據新浪財經頻道下的股票頁面訪問熱度計算單個股票的熱度得分、根據財經頻道下的新聞報道正負面影響計算單個股票新聞報道得分、根據股票在微博上的正負面文章影響計算單個股票微博得分，綜合上述得分并根據歷史回測優化結果作為大數據得分。

　　四、指數計算方法

　　大數據系列指數平均分配樣本股權重，采用派氏加權法，依據下列公式逐日連鎖實時計算：

公式

　　樣本股：指納入指數計算范圍的股票。

　　樣本股權數：為樣本股的自由流通量，子項和母項的權數相同。

　　等權重因子：見“六、樣本股權重調整”。

　　分子與分母：分子項中的乘積為樣本股經過權重調整后的實時自由流通市值，分母項中的乘積為樣本股經過權重調整后的上一交易日收市自由流通市值。

　　Σ：是指對納入指數計算的樣本股經過權重調整后的自由流通市值進行匯總。

　　自由流通量：是上市公司實際可供交易的流通股數量，它是無限售條件股份剔除“持股比例超過5%的下列三類股東及其一致行動人所持有的無限售條件股份”后的流通股數量：①國有(法人)股東；②戰略投資者；③公司創建者、家族或公司高管人員。

　　自由流通市值：股票價格乘以自由流通量。

　　股票價格選取：每個交易日集合競價開市后用樣本股的開市價計算開市指數，其后在交易時間內用樣本股的實時成交價計算實時指數，收市后用樣本股的收市價計算收市指數。樣本股當日無成交的，取上一交易日收市價。樣本股暫停交易的，取最近成交價。

　　五、樣本股調整

　　1. 樣本股定期調整方法

　　大數據系列指數樣本股實施月度定期調整，實施時間定于每月的第一個交易日。

　　2.  樣本股臨時調整方法

　　(1)    樣本股暫停上市的，從其暫停上市日起，將相應樣本股從指數計算中剔除，并選擇選樣空間中排名最高的非樣本股補足。

　　(2)    樣本股終止上市的，從進入退市整理期的第一個交易日起，將相應樣本股從指數計算中剔除，并選擇樣本空間中排名最高的非樣本股補足。

　　(3)    若樣本股公司因重大違規行為(如財務報告重大造假)而可能被暫停或者終止交易的，將依據指數專家委員會的決定將其在指數樣本中及時剔除，并選取選樣空間中排名最高的非樣本股作為樣本股。

　　(4)    樣本股公司發生收購、合并、分拆情形的處理，同巨潮100指數。

　　六、樣本股權重調整

　　1. 樣本股權重分配

　　在指數計算中，設置等權重因子使每只樣本股每期初始權重相等。

　　2. 等權重因子定期調整

　　當指數樣本股發生定期調整時，指數同步進行相應的等權重因子調整，以調整實施日前倒數第5個交易日的收盤自由流通市值來計算調整時的等權重因子。

　　3. 等權重因子臨時調整

　　在下一個定期調整日之前，等權重因子一般固定不變。

　　當出現樣本股臨時調整時，新進指數的股票繼承被刪除股票在調整前最后一個交易日的權重，據此計算新進股票的等權重因子。

　　當樣本股出現退市或暫停上市時，其他樣本股的權重調整因子不進行調整。

　　當樣本股股本結構出現顯著變化或者其它原因導致其權重發生突變時，將決定是否對權重調整因子進行臨時調整。

　　七、指數的調整計算

　　同巨潮100指數。

　　八、指數的發布與管理

　　大數據系列指數由深圳證券信息有限公司與南方基金管理有限公司[微博]、新浪財經聯合編制，其發布與管理同巨潮100指數。

　　九、免責聲明

　　同巨潮100指數。