好買基金：倉位測算周報(2014-06-23)
研究員：白巖
摘要
上周，偏股型基金倉位上升3.69%，當前倉位81.99%。其中，股票型和標準混合型基金分別上升3.81%和3.46%，當前倉位分別為87.53%和72.46%。
上周，基金配置比例位居前三的行業(yè)是房地產、食品飲料和醫(yī)藥，配置倉位分別為6.01%、5.77%和4.19%；國防軍工、有色金屬和煤炭三個行業(yè)的配置比例居后，配置倉位分別為0.69%、1.06%和1.21%。
上周，基金主要加倉了食品飲料、商貿零售和房地產三個板塊，加倉幅度分別為4.61%、2.58%和2.54%；電力及公用事業(yè)、傳媒和計算機三個行業(yè)的減倉幅度較大，減倉幅度分別為3.59%、2.53%和1.82%。
上周，公募基金倉位大幅上升，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本一致。目前，公募基金倉位總體處于偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業(yè)配置方面，食品飲料、商貿零售和房地產等版塊均呈現加倉態(tài)勢，顯示在“微刺激”政策延續(xù)的情況下，一些可能受益的板塊，成為公募基金關注的重點；傳媒和計算機遭受較大幅度減持，反應了公募基金對于新興行業(yè)的熱情開始下降。
一、整體倉位
上周，偏股型基金倉位上升3.69%，當前倉位81.99%。其中，股票型和標準混合型基金分別上升3.81%和3.46%，當前倉位分別為87.53%和72.46%。
| 整體倉位情況 | |||
| 股票型 | 標準混合型 | 偏股型 | |
| 當前倉位 | 87.53% | 72.46% | 81.99% |
| 上周倉位 | 83.72% | 69.00% | 78.30% |
| 主動調倉 | 4.14% | 3.92% | 4.06% |
| 上月倉位 | 73.71% | 59.82% | 68.60% |
| 主動調倉 | 13.54% | 12.32% | 13.09% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-6-20
二、行業(yè)配置
上周，基金配置比例位居前三的行業(yè)是房地產、食品飲料和醫(yī)藥，配置倉位分別為6.01%、5.77%和4.19%；國防軍工、有色金屬和煤炭三個行業(yè)的配置比例居后，配置倉位分別為0.69%、1.06%和1.21%。
| 行業(yè)配置情況 | ||
| 行業(yè) | 當前倉位 | 上周倉位 |
| 房地產 | 6.01% | 3.47% |
| 食品飲料 | 5.77% | 1.16% |
| 醫(yī)藥 | 4.19% | 5.08% |
| 商貿零售 | 4.04% | 1.46% |
| 餐飲旅游 | 3.97% | 3.28% |
| 電力及公用事業(yè) | 3.93% | 7.53% |
| 綜合 | 3.73% | 1.34% |
| 交通運輸 | 3.53% | 1.40% |
| 建筑 | 3.31% | 2.17% |
| 家電 | 3.22% | 2.17% |
| 紡織服裝 | 3.19% | 4.99% |
| 銀行 | 3.14% | 1.68% |
| 電力設備 | 3.02% | 3.70% |
| 非銀行金融 | 2.80% | 2.20% |
| 機械 | 2.57% | 3.59% |
| 輕工制造 | 2.45% | 3.19% |
| 鋼鐵 | 2.38% | 2.02% |
| 計算機 | 2.29% | 4.11% |
| 建材 | 2.24% | 2.85% |
| 通信 | 2.20% | 3.70% |
| 基礎化工 | 2.20% | 3.69% |
| 傳媒 | 2.07% | 4.60% |
| 農林牧漁 | 2.01% | 1.34% |
| 石油石化 | 1.76% | 1.65% |
| 汽車 | 1.52% | 1.39% |
| 電子元器件 | 1.49% | 2.80% |
| 煤炭 | 1.21% | 0.86% |
| 有色金屬 | 1.06% | 0.54% |
| 國防軍工 | 0.69% | 0.34% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-6-20
三、行業(yè)變動
上周，基金主要加倉了食品飲料、商貿零售和房地產三個板塊，加倉幅度分別為4.61%、2.58%和2.54%；電力及公用事業(yè)、傳媒和計算機三個行業(yè)的減倉幅度較大，減倉幅度分別為3.59%、2.53%和1.82%。
| 行業(yè)變動情況 | |||
| 行業(yè) | 名義調倉 | 主動調倉 | 漲跌幅 |
| 食品飲料 | 4.61% | 4.61% | -2.67% |
| 商貿零售 | 2.58% | 2.61% | -3.85% |
| 房地產 | 2.54% | 2.55% | -2.33% |
| 綜合 | 2.39% | 2.41% | -3.37% |
| 交通運輸 | 2.13% | 2.13% | -1.97% |
| 銀行 | 1.46% | 1.43% | -0.33% |
| 建筑 | 1.14% | 1.14% | -1.94% |
| 家電 | 1.05% | 1.07% | -2.72% |
| 餐飲旅游 | 0.69% | 0.74% | -3.58% |
| 農林牧漁 | 0.67% | 0.68% | -2.70% |
| 非銀行金融 | 0.61% | 0.61% | -2.27% |
| 有色金屬 | 0.52% | 0.51% | -0.64% |
| 鋼鐵 | 0.35% | 0.34% | -1.43% |
| 煤炭 | 0.35% | 0.35% | -2.10% |
| 國防軍工 | 0.35% | 0.35% | -1.98% |
| 汽車 | 0.12% | 0.13% | -2.14% |
| 石油石化 | 0.10% | 0.10% | -1.72% |
| 建材 | -0.61% | -0.59% | -2.64% |
| 電力設備 | -0.68% | -0.67% | -2.22% |
| 輕工制造 | -0.74% | -0.70% | -3.11% |
| 醫(yī)藥 | -0.88% | -0.84% | -2.87% |
| 機械 | -1.01% | -1.02% | -1.72% |
| 電子元器件 | -1.32% | -1.30% | -2.78% |
| 基礎化工 | -1.49% | -1.48% | -2.43% |
| 通信 | -1.50% | -1.53% | -1.08% |
| 紡織服裝 | -1.80% | -1.76% | -2.83% |
| 計算機 | -1.82% | -1.74% | -3.76% |
| 傳媒 | -2.53% | -2.37% | -5.44% |
| 電力及公用事業(yè) | -3.59% | -3.62% | -1.61% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-6-20
四、倉位情況點評
上周，公募基金倉位大幅上升，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本一致。目前，公募基金倉位總體處于偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業(yè)配置方面，食品飲料、商貿零售和房地產等版塊均呈現加倉態(tài)勢，顯示在“微刺激”政策延續(xù)的情況下，一些可能受益的板塊，成為公募基金關注的重點；傳媒和計算機遭受較大幅度減持，反應了公募基金對于新興行業(yè)的熱情開始下降。
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