兩起“老鼠倉”案即涉金額7.84億元

　　本報記者 胡金華 上海報道

　　5月14日，北京市公安局[微博]官方微博披露某保險公司權益投資部總經理曾某借職務之便建“老鼠倉”，涉案金額2.97億元，已被檢方批捕。此前的5月9日，證監會[微博]通報平安資管原投資經理張治民“老鼠倉”案，張治民案涉及交易金額達4.87億元，獲利1500余萬元。短短4天內，兩起涉案總金額高達7.84億元的內幕交易案震驚保險業。

　　5月15日，《華夏時報》記者從北京保險資管圈內獲悉，北京市公安局官方公布的案犯為國壽養老權益投資負責人曾宏，而國壽集團還在上周緊急澄清，稱媒體報道國壽涉“老鼠倉”案與事實不符。

　　本報記者了解，今年4月，保監會已經連續下發《關于開展保險資金運用操作風險排查的通知》和《保險資金運用內控與合規計分監管規則(征求意見稿)》，對超過萬億權益類險資操作風險開展大規模排查，其中相關投資交易中是否存在內幕交易、利益輸送等行為是排查重點，以查出保險資管界到底還有多少隱藏“碩鼠”。

　　保險界“碩鼠”更隱秘

　　記者發現，保險資管界“碩鼠”隱匿的時間更久！

　　平安北京官方微博5月13日發布的長微博稱，去年8月，北京市公安局經偵總隊接到證監會反映線索，稱有關人員涉嫌利用未公開信息進行經濟犯罪，要求依法立案查處，北京公安為此走訪大量相關人員，多次赴上海、深圳等地進行取證、調研、梳理上萬條嫌疑人證券、銀行賬戶的股票交易及資金轉賬記錄，最終確定嫌疑人曾某，其利用所掌控的未公開信息，操控“老鼠倉”非法牟利事實，今年3月25日，北京警方將曾某抓獲。

　　經查明，曾某在2009年2月至2013年5月長達4年多的時間內，利用擔任保險公司權益投資部門總經理職務的便利，管理國壽資產和國壽養老企業年金賬戶的122個股東賬戶并負責股票投資，這期間，伙同其妻在外開設“王”某股票賬戶，操縱該賬戶先于或同步、稍晚于其負責的年金賬戶買入或賣出股票79只，趨同交易累計成交金額達到2.97億元。

　　盡管北京市公安局官方并未透露曾某的名字和具體職位，然而本報記者發現，北京市公安局公布曾某的年齡為43歲，同時查閱國壽養老2012年年報中，國壽養老權益投資負責人中有曾宏名字，當時的年齡為41歲，有12年權益類投資經驗，曾任中國人壽湖南省分公司、中國人壽集團投資部、資金運用中心、中國人壽資產管理有限公司養老金及機構業務部高級投資經理等職，上述消息已經得到北京保險資管圈內人士的證實，國壽養老則已將 “專職企業年金投研團隊人員”名單中曾宏剔除。

　　同樣，平安資管原權益投資負責人張治民任職的時間長達6年半，從2007年1月開始，張治民開始任平安資管權益投資經理，對上市公司進行調研，到2009年，張治民已經是權益投資部總經理。盡管2013年年中，張治民從平安資管離職，平安資管及證監會并未公開張治民“內幕交易”案件涉及多少賬戶和金額，然而查閱2012年和2013年平安重倉股票有42只，3起保險資管的“老鼠倉”案中，張治民涉案金額最高，獲利金額也最多。

　　“保險資金投資策略，向來隱蔽，市場很難知曉險資建倉的時間和路徑，這些身處保險資管核心部門的投資人員，把握第一手信息，動用數億資金跟隨險資提前買入和賣出，他們的行為和影響相當惡劣，如張治民、曾宏之類全部身家不可能有億元之上，但是他們利用各類親戚、朋友甚至假借別人賬戶，為己謀取私利的行徑，對國內資本市場產生很壞的影響。”5月15日，華東地區一位保監局稽查部門負責人受訪時坦言。

　　在業內人士看來，對于張治民之流的“碩鼠”，為了能夠將內幕交易做的更不易被人察覺，所需要花費的時間也決不是一年半載能夠完成的。

　　“如果他有1000萬資金，決不可能在一天之內就全部買入，因為險資建倉需要很長的時間，這些人做老鼠倉的時間也相對要長，這樣即使查起來，也很難被人發現。”5月16日，上海一位私募操盤手陳凌指出。

　　如何設“防火墻”

　　本報記者發現，去年首例保險業“老鼠倉”案犯夏侯文浩，利用1.46億元資金，獲利919萬元；今年張治民動用4.87億資金，獲利1500余萬元；雖然相關部門未透露曾宏獲利金額，但其動用資金2.97億元，獲利可以想見。

　　5月16日，有上海投資圈人士調侃稱，看似保險資管老鼠倉案例不多，與公募基金經理相比，則是小巫見大巫，10個公募基金老鼠倉獲利金額才抵得上張治民內幕交易的金額。

　　“保險資管雖有嚴格的內控機制，但這三案恰恰都是公司內控疏忽所致，甚至直到張治民離開之后，監管層才利用大數據發現其投資操作軌跡，這多少也體現了保險資管的無奈。現在市場上每家保險資管都掌管數千億乃至上萬億的資產，就以平安資管為例，其所管理的保險資產都達到1.2萬億，如果以權益類投資10%的比例來算，平安資管一個投資部門數十個人掌握的資金就要達到一千多億元，面對利用巨額資金對一只股票建倉，很難讓投資經理保持清醒的頭腦。”上海一家合資壽險公司投資部負責人坦言。

　　上海公募基金經理李斌(化名)則指出，保險資管掌握的錢多，在股票的操作上有更大的把握，更要命的是，保險資管不但自己可以玩股票，它還是基金業的甲方，基金規模要靠保險資金購買，一旦保險資金贖回基金，那基金經理承擔的壓力就會非常大。

　　“現在公司上下都在進行緊急排查，尤其是投資部的電腦、手機都全部上繳取證，其它部門人員也都上報確認包括親友在內的身份信息，以確認有沒有開設股票賬戶，以前除投資部門以外的其它部門，不會查的那么嚴，即使家人親戚有投資賬戶，也不需要注銷，不過這次是動真格的了。”就在證監會9日發布通報后，上海一家資管公司綜合部負責人告訴本報記者。

　　在保監會層面，本報查閱保監會今年以來發布的規范性文件也發現，2月份，保監會開始對保險資金實行大類資產監管；4月初，保監會下發《保險資金運用內控與合規計分監管規則(征求意見稿)》；4月中旬，保監會啟動對保險機構展開投資操作風險排查行動，排查對象包括國內保險集團(控股)公司、保險公司及保險資產管理公司，排查重點是自2010年開始的相關投資交易中是否存在內幕交易、利益輸送等行為。這場大規模排查行動也成為保險業針對投資操作風險的首次排查。

　　雖然目前老鼠倉案例懲罰還只是針對個人，但證監會在9日已經發出警告，監管部門將核查相關公司是否存在內控、管理等方面的問題，確實存在問題的，將根據情節輕重對公司及董事、監事、高級管理人員采取適當監管措施。