華寶興業原基金經理牟旭東

　　理財周報記者 李滬生/上海報道

　　近期，老鼠倉的傳聞再次席卷基金行業。

　　此前同行媒體報道稱，近期業內滬上某家位于陸家嘴的基金公司被卷入大數據偵查風暴中，該公司專戶投資經理因涉嫌老鼠倉而被協助調查，并且涉案金額巨大。目前此案件正在進一步調查當中。

　　記者經過多方調查取證后發現，該公司為華寶興業。

　　而專戶老鼠倉在去年招商基金楊奕首犯后，再次暴露在公眾視野，大數據再次立下大功。

　　多家公司卷入傳聞

　　老鼠倉的傳聞讓基金公司再度陷入恐慌，據同行媒體稱，該基金公司位于陸家嘴。

　　此后多家基金公司被卷入該傳聞，業內人士一度稱，該公司為H打頭基金公司。而滬上深處陸家嘴的H打頭基金共有6家，華安、匯添富、海富通、華富、華寶興業和匯豐晉信，其中由于匯豐晉信未有專戶資格而首先被排除。

　　隨后記者與該同行媒體聯系上，對方以不方便告知拒絕了記者的詢問。

　　“傳哪家的都有，證監會[微博]也不出來表個態。”上述H打頭的一家基金公司內部人士憤慨地對記者表示。

　　目前各家基金公司紛紛加強自身風控，不少公司開始自查是否會涉及到自身。

　　而滬上另一家基金公司人士則表示，“我聽說是海富通和匯添富中的一家，因為老鼠倉肯定是權益類的產品，在這塊做得比較大的就只有這兩家了。”

　　但是這一觀點在兩家基金公司方面都得到了否認，海富通對記者聲稱近期公司并未有主動管理型產品在運作，匯添富也直言不可能。

　　調查再次陷入僵局，記者在多次嘗試后終于從一位知情人士口中得到一些消息，確實是H打頭的基金公司，但并未是盛傳的匯添富和海富通，而是華寶興業。

　　而上述同行媒體報道中所提及的“該涉案投資經理金融行業從業經驗豐富，基金從業年限超過10年，曾管理過數只公募基金產品，包括債券型基金和混合型基金，該基金經理于去年離開公募崗位轉投專戶，目前該人士已經從所在從業機構離職。”也逐一被揭開迷霧。

　　根據上述線索，記者將華寶興業的公告一一查閱，終于排查出這個老鼠倉可能是牟旭東。牟旭東曾在南方證券擔任行業研究部副經理，歷任華寶興業基金公司高級分析師、研究部副總經理、研究部總經理。曾擔任華寶興業強債A/B、華寶興業寶康靈活、華寶興業多策略基金經理。而其在2013年3月同時卸任這幾只基金經理職務。

　　同時，華寶興業內部人士也對記者證實，牟此前確實在專戶待過一段時間，但如今現已離職。而華寶興業方面則對記者表示，公司目前一切正常，并未有此方面信息傳出。

　　據悉，該嫌疑人在曾經管理的基金下單前后7天內，基金投資的股票與外界某賬戶所投資的股票高度重合，于是被偵查部門通過大數據篩選發現。而其獲取的報酬先被轉賬至其親友銀行賬戶中，之后又從其親友賬戶轉至本人賬戶，由這個銀行賬戶轉賬的三角關系，偵查部門確認了涉案的相關各方。

　　值得注意的是，此次偵查方并非上海稽查局，而是實行異地偵查由成都稽查局負責調查，由于本次調查正在進行中，涉案金額尚未最終確認。而上海經偵隊方面也對記者坦言，由于成都方面進入，并未得到詳細案件資料。

　　據業內人士傳言，近期的一輪查處中，某個區域浮現了二十余人進入調查名單，這些人目前尚屬于正常上班中。但這一點并未得到相關證據。

　　專戶機制引發爭議

　　老鼠倉這個話題一直以來便是基金行業避之不及的話題，但卻時有發生，僅2013年便先后發生多起，其中多個之最也先后出現，資金最大、牽扯最多，而專戶方面的第一次也是在2013年出現。

　　前招商基金副總、專戶負責人楊奕因涉嫌“老鼠倉”，可能已被相關方面控制，這也是國內專戶涉嫌“老鼠倉”第一例。

　　而引起這個狀態最大的原因依舊是基金公司專戶領域的不透明，據悉，目前大多數專戶一對多產品都尚在封閉期內，基金信息并不會對外公布，即使過了封閉期，也只有一對多的投資者才能按時看到自己所購買產品的凈值情況，定期看到自己的資金究竟投向了哪些行業、個股。

　　“老鼠倉肯定是專戶體制的問題，其實專戶可以簡單理解為公募體制下的私募，但是區別在于專戶可以共享資源，一般來說投研團隊方面是有溝通的，包括宏觀、大方向上，都會有共同的會議乃至一定的一些資料共享，例如結構性行情在哪。公募還有倉位限制，專戶就完全沒有。”滬上一家大型基金公司副總對記者解釋道，其透露，專戶一直以來都有很大的優勢，“我有的時候都不能過問專戶投資經理的想法，以及團隊上的事情，對客戶的一些情況我也完全不知道。”

　　不難看到，現在專戶唯一的限制只是其規模上的控制，記者了解到，一對一的規模在3000萬到5000萬居多，也有1個億以上，但不多，而一對多的產品規模也無法與公募方面相比。

　　相比起公募方面的老鼠倉，專戶方面無疑做的是被抬轎子的一方，上述滬上基金公司人士透露，幫私募接盤或者幫人砸盤，都有可能。

　　仔細來看，不少專戶都會在自家公募低價出手某些個股的時候進行接手，簡單的高拋低吸。“一切都是以業績為準，一般來說都會定一個標準，低于此標準收取管理費，高于標準后的每一分收益都可以提取20%的提成，而該提成有一部分將分給基金經理。”上述滬上基金公司副總對記者分析。

　　絕對收益的壓力加上高收益后的提成是促成專戶老鼠倉的最大推手，證監會也屢次對此有所動作，近期被揪出的老鼠倉行為均與證監會的大數據有關。北京一大型基金公司機構部人士也對記者坦言，大數據是證監會目前所做的最有效的行為。

　　據悉，2013年以來，監管層加大了對老鼠倉和內幕交易的查處力度，利用大數據調查老鼠倉，主要是通過模型在海量的交易數據中，調查違規行為。在大數據監管實行之前，金融行業的老鼠倉事件基本都來源于舉報和監管層的現場檢查。而近期，隨著“數字稽查”的不斷升級，案件線索發現、報送的及時性和精準度也在提高。

　　“接下來監管層對專戶肯定越來越嚴了，本來就不陽光化，存在老鼠倉的可能性也比公募大，我估計接下來被抓出來的老鼠倉會越來越多。”上述大型基金公司副總坦言。