小微金服發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融社會價值報告　　

　　官方首度詳解余額寶的社會價值

　　余額寶是“吸血鬼”還是變革者？最近一段時間以來，據(jù)此展開的爭議引發(fā)全社會關(guān)注，甚至成為正在召開的全國兩會上的熱門議題。有人指責余額寶在吸銀行的血，推高了實體經(jīng)濟融資成本；而絕大部分用戶和專家學(xué)者則堅定地支持余額寶，認為它給社會帶來了正能量。

　　3月10日，身處爭議焦點的小微金融服務(wù)集團(籌)發(fā)布名為《基于互聯(lián)網(wǎng)的普惠金融實踐》的社會價值報告，小微金服首席戰(zhàn)略官舒明首度詳細對外闡述了余額寶誕生以來，給普通用戶、金融行業(yè)、社會經(jīng)濟等方方面面帶來的正能量。

　　讓草根擁有平等參與金融的權(quán)力

　　推動普惠金融發(fā)展

　　去年6月13號正式上線以來，余額寶已經(jīng)為超過8100萬草根用戶，帶來了參與理財?shù)臋C會。盡管在過去10年里，國內(nèi)居民收入穩(wěn)步提升，越來越的老百姓開始關(guān)注自身財富的保值增值，但絕大多數(shù)金融理財都有資金起步門檻，廣大草根用戶的理財需求一直無法得到有效滿足。余額寶將互聯(lián)網(wǎng)人人平等的理念引入金融行業(yè)，1元錢起買的超低門檻，讓草根人群有了平等參與金融體系的權(quán)利，并為他們帶去了財富增值的樂趣。

　　小微金融服務(wù)集團社會價值報告指出，余額寶讓金融行業(yè)完成了一次全民理財教育。余額寶對接的是天弘基金的增利寶貨幣市場基金，貨幣市場基金在中國已有十余年歷史，說來不算新鮮事物，但真正知道的人并不多。

　　被譽為“中國基金之父”的王連洲教授說：余額寶將晦澀生僻的金融術(shù)語以通俗易懂的方式呈現(xiàn)，整個投資過程變得簡單方便，對廣大普通投資進行了一次生動的理財普及。社會價值報告引用中國金融認證中心2013年12月發(fā)布的《2013年中國電子銀行調(diào)查報告》顯示，87%的網(wǎng)民聽說過余額寶。

　　余額寶的探索讓金融真正惠及了普羅大眾，社會價值報告指出，黨的十八屆三中全會提出“發(fā)展普惠金融”，而以余額寶為代表的“互聯(lián)網(wǎng)金融為中國推動金融創(chuàng)新、發(fā)展普惠金融，提供了可行的選擇” 。

　　激活金融行業(yè)的鯰魚

　　帶動金融體系整體提升

　　余額寶成為一條“鯰魚”，促進現(xiàn)有金融體系變革的觀點為越來越多的人所接受。十八屆三中全會提出加快推進利率市場化以來，國家先后取消了貸款利率上限、成立上海自貿(mào)區(qū)，新一屆政府推動金融改革的大勢不可逆轉(zhuǎn)。余額寶在利率市場化改革的過程中將扮演何種角色呢？

　　小微金融服務(wù)集團社會價值報告認為：“余額寶的發(fā)展，打通了不同市場之間的資金通道，有利于縮小利率水平差異，間接推動了國內(nèi)的利率市場化改革，有助于金融體系形成均衡的市場化利率水平，更好地發(fā)揮金融體系的價格發(fā)現(xiàn)功能�！�

　　同時，舒明還表示，余額寶還促使現(xiàn)有金融體系轉(zhuǎn)變觀念，激活其創(chuàng)新能力。此前，長期存在的利率管制，讓銀行可以坐享高收益。而余額寶的發(fā)展，一定程度上打破了這種壟斷利益，但余額寶和銀行也絕非零和游戲。

　　社會價值報告認為，“透過余額寶的示范效應(yīng)，越來越多的金融機構(gòu)關(guān)注到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有效應(yīng)用有利于拓寬傳統(tǒng)金融機構(gòu)理財產(chǎn)品的銷售渠道，降低金融機構(gòu)理財產(chǎn)品銷售成本，更貼近用戶從而向用戶提供更貼合需求的服務(wù)，推動理財市場朝良性競爭的方向發(fā)展。”

　　同時，余額寶還大幅提升了金融行業(yè)效率，這種提升不是百分幾十，而是幾十甚至上百倍。成立僅僅8個多月，余額寶的用戶數(shù)就超過了8100萬，而經(jīng)歷了20幾年發(fā)展滬深股市目前有效賬戶數(shù)分別為6700萬和6500萬。傳統(tǒng)的基金公司用了幾十年時間，同樣也未能達到這一數(shù)量級的用戶。

　　歸集社會閑散資金

　　促進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級

　　在小微金融服務(wù)集團看來，余額寶不僅不會推高社會融資成本，相反增加了實體經(jīng)濟可用資金總量，為實體經(jīng)濟輸血。認為余額寶增加了銀行的資金成本，從而推高企業(yè)融資成本的言論混淆了一個事實，即企業(yè)的融資成本由市場資金供需決定，而不是銀行的吸儲成本。余額寶出現(xiàn)之前，銀行并未因吸儲成本低而降低貸款利率。

　　社會價值報告提供的數(shù)據(jù)顯示，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金主打的是草根理財和零錢理財，目前戶均投資規(guī)模只有數(shù)千元，實際上起到了歸集社會閑散資金的功能，是對存量的盤活，這些閑散資金進入金融體系后，提高了實體經(jīng)濟的可用資金總量。

　　舒明稱，余額寶帶來的普惠金融還有利于居民財富增加，拉動消費，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)從投資主導(dǎo)向消費主導(dǎo)轉(zhuǎn)變。貨幣基金的收益均普遍高于銀行活期存款，更容易跑贏CPI。通過余額寶等理財，居民大幅增加財產(chǎn)性收入，提升了消費能力。

　　社會價值報告的統(tǒng)計顯示，從2013年6月推出到2014年1月31日，余額寶為廣大居民創(chuàng)造了29.6億元的收益，遠高于活期存款的利息收入。用戶投入到余額寶里的資金，以及由此增加的收益，相當大一部分又流向消費市場，并且也正是因為居民的財產(chǎn)性收入的增加，讓內(nèi)需更加旺盛。統(tǒng)計顯示，半年多來，余額寶用戶在淘寶上消費的總金額超過3400億元，有力擴大了內(nèi)需，這是對實體經(jīng)濟的一種刺激。

　　同時，余額寶等貨幣基金通過投資短期債券市場，完成直接融資，可以優(yōu)化我國長期以來一直過分依賴間接融資的融資結(jié)構(gòu)。作為市場化的投資主體，余額寶的背后是強大的專業(yè)投資團隊，依靠信用分析團隊，對不同的資產(chǎn)進行精準定價。流動性越差、風險越大、期限越長的資產(chǎn)要求的收益率越高，流動性越好、風險越小、期限越短的資產(chǎn)要求的收益率越低，在風險識別的過程中，對企業(yè)進行優(yōu)勝劣汰。最終，那些符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的好企業(yè)，融資成本越低，發(fā)展得越好；那些前景差的企業(yè)，則加速了它的淘汰過程。“從整個國家來看，余額寶們的發(fā)展，能有效避免資金過多流向‘兩高一�！�行業(yè)，從而加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，最終讓實體經(jīng)濟受益�！笔婷鞅硎尽�