債券市場核查風暴，監管機構加大內幕交易查處力度，兩大因素使得2 0 13成為基金公司風控事件頻出之年。今年以來，已有嘉實基金、易方達基金[微博]、南方基金、博時基金[微博]、招商基金、萬家基金等6家基金公司被曝牽涉各類風控事件，其中包括多起老鼠倉。

　　在市場持續震蕩，基金產品整體業績不佳，行業高管流動頻繁，互聯網金融浪潮席卷，迎來混業經營和加速轉型關口，基金公司們正在陣痛、迷茫中摸索前行方向。然而，不斷爆出的各類風控事件不僅讓涉事公司承受打擊，亦讓基民信任度不斷下滑，行業曾經的耀眼光環已經逐漸消退。

　　處罰不夠重，犯罪成本低

　　在基金公司日趨完善的風控合規制度面前，個人行為與公司之間的責任如何厘清，如何最大程度降低“個人行為，公司買單”的負面作用。南方一位中型基金公司督察長向南都記者直言，對于行業內的害群之馬，一定要嚴懲，形成震懾力。“從這幾年處罰的情況看，還不夠重，希望無論是罰款還是判刑都依照刑法上限，犯罪成本低是他們敢于鋌而走險的重要原因。”

　　南都記者獲悉，基金公司的風控主要有六個方面：員工道德風險、投資管理風險、技術系統風險、開放式基金業務風險、基金會計核算風險、信息披露風險等。而基金業內最為敏感的內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動屬于投資管理風險類別中。

　　就上述個案而言，多數均屬于個人行為的內幕交易，個別系公司內部風控流程在執行上存在漏洞。

　　就上述六家公司情況看，在事發之后，數家公司管理資產規模一度曾遭遇兩三百億元的下滑。以至于公司總經理不得不從繁重工作中抽身，趕赴與監管機構和主要機構投資者溝通和解釋。對于公司的品牌和未來幾年的發展均非常不利。易方達基金和萬家基金因此規模上受到的影響已經逐步恢復，而博時基金管理著目前國內9個社保組合合計規模超500億元(截至今年3月數據)受到的沖擊將逐漸顯現。

　　重新強化風控意識

　　上述基金公司督察長表示，內幕交易已經入刑法了，作為公司主要是在風控流程和制度設計上完善和嚴格執行，對于員工在不同場合進行職業道德教育，如果依然敢于觸碰紅線，那么個人就必須承擔相應風險。

　　此外，據一位監管機構人士透露，曾經有異地證監局負責基金監管領導前來交流考察時，就提出他們設想在每個基金經理頭頂安裝一個攝像頭，這樣更加便于監管。“這個想法也足見其對內幕交易等行為的痛恨，自己管理的轄區出現問題，多少還是會影響自己年終考核的，所以監管者對此也是很痛恨的。”上述監管機構人士稱。

　　而南都記者亦多方獲悉，多家基金公司都在內部再度梳理了公司風控流程，通過各種方式強化內部風控意識，甚至有公司設置了嚴苛的閉卷考試。

　　昨日，今年來涉事公司中的四家公司，均詳細回復了南都截至目前在內部風控上的改善和提升措施，而嘉實基金、萬家基金則未予以任何回復。

　　采寫：南都記者劉楊