股基領頭羊狂掃消費猛拋金融熱捧新興產(chǎn)業(yè)(表)

2013年08月29日 07:44 中國證券報-中證網(wǎng)

　　□本報記者鄭洞宇

　　買消費賣金融

　　看好結(jié)構(gòu)性機會熱捧新興產(chǎn)業(yè)

　　從今年基金中報對個股買入賣出的情況來看，醫(yī)藥、TMT、食品飲料等消費類股票是基金凈買入的主要品種。廣匯能源凈買入金額29.69億元居于首位，但該股票下半年以來股價重挫26.31%，也成了基金中報集體踩中的“地雷”。廣州藥業(yè)、歌爾聲學、中恒集團、浙江龍盛、國電南瑞、伊利股份、三安光電、萬科A、海康威視的基金中報凈買入金額也均超過20億元，其中多只股票下半年以來有著較好的股價表現(xiàn)。

　　反觀基金中報凈賣出個股的情況，金融股成為基金中報減持的“重災區(qū)”。中國平安 [微博]凈賣出金額高達90.8億元，民生銀行凈賣出金額高達85.21億元，興業(yè)銀行凈賣出金額高達83.86億元。其余減持金額超過40億元的股票還包括中信證券、保利地產(chǎn)[微博]、浦發(fā)銀行、中國太保、格力電器、招商銀行、中國人壽、貴州茅臺。

　　值得一提的是，中國軟件、華天酒店、華貿(mào)物流、安諾其、丹邦科技五只基金中報少量凈買入的股票，下半年以來股價出現(xiàn)快速翻倍，是基金中報買中的五大牛股。分析人士認為，由于基金中報會披露基金所有股票投資明細，依此可以發(fā)現(xiàn)尚未進入前十大重倉股的“隱形重倉股”，而這類股票未來受基金繼續(xù)增持的潛力較大，值得深入挖掘。

　　看好結(jié)構(gòu)性機會熱捧新興產(chǎn)業(yè)

　　本周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，而上證指數(shù)則勉強收復2100點關口。下半年以來，成長股雖出現(xiàn)調(diào)整，但其中不少品種仍在刷新著股價新高，成長風格主導的行情似乎仍在延續(xù)。華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理表示，下半年受到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型及流動性收緊的影響，中國經(jīng)濟整體增速不容樂觀，周期性行業(yè)的盈利恢復過程將更加漫長，而傳統(tǒng)行業(yè)與新興行業(yè)的發(fā)展前景及盈利增速的差距將進一步拉大。目前市場整體估值上具有一定安全邊際，長期來看投資的風險并不大，但短期來看仍缺乏系統(tǒng)性的投資機會，市場的投資機會可能繼續(xù)表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性的和階段性的，而新興產(chǎn)業(yè)仍然會是結(jié)構(gòu)性投資機會的重點領域之一。

　　雖然下半年可能看不到經(jīng)濟的快速好轉(zhuǎn)，但在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，存在著可以長期布局的機會。華商主題精選基金經(jīng)理就認為，未來中國經(jīng)濟最大的趨勢是轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。在這個大趨勢中，股市作為資產(chǎn)證券化的主戰(zhàn)場可能會持續(xù)受益，而由于實體經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的巨大調(diào)整也將使得股市中的結(jié)構(gòu)性機會越演越烈，符合長期轉(zhuǎn)型方向的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)將長期受益，并隨著所處行業(yè)的陸續(xù)爆發(fā)迎來公司市值水平的持續(xù)增長，直到配合實體經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整完成股市中新老藍籌的更迭。目前還比較小的新藍籌將是未來幾年投資機會最大的品種。結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)調(diào)整的需要和全球經(jīng)濟發(fā)展的大方向，這些品種出現(xiàn)概率最大的領域可能是：新能源、新材料、儲能、新能源汽車、文化娛樂、基因生物、醫(yī)療服務、教育、綠色環(huán)保等。

　　目前的市場風格符合中國經(jīng)濟發(fā)展的方向。景順長城內(nèi)需基金經(jīng)理表示，證券市場對中國經(jīng)濟的問題和前景都做出了正確的反應。依賴傳統(tǒng)增長模式的行業(yè)估值越來越低，新興產(chǎn)業(yè)的估值越來越高，這是正常并且正確的反應。回顧2008年全球金融危機以來的A股市場，存量資金博弈特征明顯，但在博弈中，消費和新興產(chǎn)業(yè)不斷壯大，市場占比不斷提高。展望未來，堅信中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型終將成功，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和消費升級的趨勢不可逆轉(zhuǎn)。下半年將重點關注TMT行業(yè)，該行業(yè)在上網(wǎng)帶寬和終端硬件水平快速提升的推動下進入了新的發(fā)展階段，中國在通信設備、終端和元器件制造、內(nèi)容和應用等環(huán)節(jié)的競爭力都在不斷提升。中國TMT行業(yè)與全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展共振，具有強烈的市場化特征，提供了眾多投資標的。

2013年上半年基金累計凈買入前二十大股票

股票順序	股票代碼	股票名稱	累計買入金額(元)	占期初凈值比(%)	累計賣出金額(元)	占期初凈值比(%)	凈買入金額(元)
1	527	美的電器	91702456.81	4.81	0.00	0.00	91702456.8
2	600805	悅達投資	74264351.36	3.89	77867249.18	4.08	-3602897.8
3	625	長安汽車	68092488.40	3.57	0.00	0.00	68092488.4
4	2005	德豪潤達	65093774.81	3.41	0.00	0.00	65093774.8
5	600000	浦發(fā)銀行	63653156.50	3.34	64966195.58	3.41	-1313039.1
6	2450	康得新	59872971.18	3.14	0.00	0.00	59872971.2
7	2241	歌爾聲學	58635343.38	3.07	0.00	0.00	58635343.4
8	600557	康緣藥業(yè)	53675322.96	2.81	0.00	0.00	53675323.0
9	600535	天士力	48712730.74	2.55	0.00	0.00	48712730.7
10	600809	山西汾酒	48199590.67	2.53	73496601.79	3.85	-25297011.1
11	601126	四方股份	47441801.56	2.49	0.00	0.00	47441801.6
12	2028	思源電氣	46375370.77	2.43	0.00	0.00	46375370.8
13	2038	雙鷺藥業(yè)	46366602.10	2.43	0.00	0.00	46366602.1
14	600406	國電南瑞	46241066.31	2.42	0.00	0.00	46241066.3
15	600199	金種子酒	45462212.97	2.38	35483195.31	1.86	9979017.7
16	400	許繼電氣	45001071.51	2.36	0.00	0.00	45001071.5
17	600886	國投電力	44425429.71	2.33	0.00	0.00	44425429.7
18	600585	海螺水泥	44074191.21	2.31	54359346.09	2.85	-10285154.9
19	600795	國電電力	40763745.53	2.14	34955994.96	1.83	5807750.6
20	1	平安銀行	40326487.06	2.11	36619762.35	1.92	3706724.7

2013年上半年基金管理費情況

基金類型	基金數(shù)量	[2013年中報] 管理人報酬(元)	[2012年年報] 管理人報酬(元)	[2012年中報] 管理人報酬(元)
QDII	72	519,578,512.74	1,044,052,139.15	523,236,755.47
保本型	44	389,839,685.24	672,542,834.06	302,373,147.59
封閉式股票型	26	417,584,176.40	854,701,783.73	419,744,676.04
股票型	564	6,680,784,820.15	13,031,005,256.14	6,607,761,777.40
混合型	189	3,643,396,994.00	7,343,995,151.98	3,788,899,570.37
貨幣型	71	894,203,118.61	1,331,751,189.29	584,104,099.07
債券型	321	1,322,915,293.40	1,612,961,558.46	644,969,192.64
總計(億元)	1287	138.68	258.91	128.71

機構(gòu)持有人份額變化情況

	單位：億份	2013年中報						2012年年報					2012年中報
類型1	類型2	持有份額	機構(gòu)投資者持有份額	比例	個人投資者持有份額	比例	份額合計	機構(gòu)投資者持有份額	比例	個人投資者持有份額	比例	份額合計	機構(gòu)投資者持有份額	比例	個人投資者持有份額	比例
封閉式	封閉式（含創(chuàng)新型）	1447.63	899.38	62.13%	548.25	37.87%	1720.38	1030.16	59.88%	690.22	40.12%	1465.33	873.39	59.60%	591.94	40.40%
封閉式	其中：傳統(tǒng)封基	520.00	321.80	61.88%	198.20	38.12%	620.00	377.23	60.84%	242.77	39.16%	620.00	372.55	60.09%	247.45	39.91%
開放式	QDII	832.46	16.20	1.95%	816.26	98.05%	853.98	19.45	2.28%	834.53	97.72%	879.27	14.47	1.65%	864.80	98.35%
開放式	保本型	554.80	14.65	2.64%	540.15	97.36%	526.40	15.44	2.93%	510.96	97.07%	368.87	11.53	3.13%	357.34	96.87%
開放式	股票型	12094.84	2396.57	19.81%	9698.27	80.19%	12858.50	2644.41	20.57%	10214.09	79.43%	12635.33	2271.08	17.97%	10364.25	82.03%
開放式	混合型	5462.04	453.78	8.31%	5008.26	91.69%	5933.87	631.88	10.65%	5302.00	89.35%	6042.65	622.79	10.31%	5419.86	89.69%
開放式	貨幣型	2987.71	1602.22	53.63%	1385.49	46.37%	5361.27	2773.66	51.74%	2587.60	48.26%	3589.16	1830.73	51.01%	1758.43	48.99%
開放式	債券型	3449.86	1285.01	37.25%	2164.86	62.75%	2855.44	1109.55	38.86%	1745.89	61.14%	1676.23	672.07	40.09%	1004.16	59.91%