在創業板節節高漲的背后，公募基金抱團爆炒小盤股的黑色利益鏈條也開始慢慢浮出水面。

　　據經濟觀察報報道，博時基金原基金經理馬樂操縱兩個可疑賬戶部分股票與原來擔綱的博時精選的持倉高度重合，其中一個賬戶的資金高達十億元，主要通過小盤股的先進先出獲利豐厚。而不久前，一封名為《一位公募基金經理的懺悔》的文章在網上引起廣泛傳播。“聯合一起用資金優勢炒作小盤股(中小、創業板)，達到聯合資金控盤程度，大家推高股票價格，這樣可以保證公募基金的市值保持較好業績”。

　　創業板上演最后的瘋狂還能有多久？“近一百倍的市盈率有可持續性嗎？一旦有某個基金想高位兌現股票呢？私密聯盟就會被打破，控盤莊股的暴跌就是他們未來的下場！”聯系到7月25日創業板指大跌4.4%，創一個月來單日最大跌幅，一位基金經理的話讓投資者不寒而栗。

　　●南方日報記者 賈肖明 實習生 歐陽李寧

　　基金成創業板上漲推手

　　今年以來，創業板累計漲幅最高達到了65.56%，在估值過高的質疑聲中演繹著牛市格局，甚至在6月“錢荒”的低迷環境下都能一騎絕塵，將大盤股和中小板遠遠甩在身后，表現讓人目瞪口呆。信息服務、信息設備、電子等板塊強勢上漲，成長性已經成了投資創業板的共識，目前已有49只創業板個股年內股價翻倍，其中掌趣科技、東方財富、中青寶、樂視網、網宿科技、三五互聯等7只個股漲幅超過200%。

　　而根據WIND數據顯示，截至今年一季度末，在年內漲幅居前十位的創業板股票共有30家基金公司的54只基金重倉持有，而在2012年四季度末時，僅有14家基金公司的17只基金重倉持有。

　　二季度基金公司持有數量或者增持數量最多的創業板公司中，也有這些公司的影子，如掌趣科技有20只基金重倉持有，持股總量是1976.23萬股，比上一季度增持1472.04萬股，持股占流通股比例是10.10%，持股總市值是6.52億元；此外，網宿科技有12家基金持有，持有總量是1561萬股，占流通比例是15.89%，持股總市值是6.09億元。

　　財富歡歌背后的隱秘交易

　　高唱價值投資的基金經理們，為何如此偏愛中小盤股？

　　上周，熱帖《一位基金經理的懺悔：公募是基民的“大公墓”》正在網上廣泛流傳，主人公以“BS基金公司的基金經理”的身份控訴公募基金制度不合理，并稱公募基金聯合拉抬中小市值股票，稱公募基金會淪落為“公墓”基金。但據業內分析，此帖十之八九是臆造帖，目的是發泄一下對現有投資體系的不滿。

　　不過，上周末，一則重磅炸彈爆出。有財經媒體曝出，深交所的交易監控系統查出，有一個資金總量達10億元的賬戶，其倉位特別是小盤股的倉位，與博時精選的倉位高度重合。監管部門順藤摸瓜，還查出了另外一個隱秘賬戶。經查，該賬戶可能是由該基金原基金經理馬樂間接控制。據悉，兩個賬戶涉及金額分別為10億元和3000萬元。

　　博時精選2012年報顯示，其持有的65只股票里有27只中小板和創業板股票，占基金股票資產凈值的比例為26.53%。而據接近深交所人士表示，交易所是從兩個可疑賬戶中發現大賬戶里的小股票與博時精選持倉的高度匹配，進一步確認上述兩個賬戶之間存在關聯。而在6月21日，博時基金[微博]公告稱，馬樂因個人原因離任博時精選基金經理。

　　最后的瘋狂階段？

　　7月25日，一直高歌猛進的創業板卻遭遇慘烈大跌。當日收盤，滬指和深成指分別下跌0.60%和0.52%，而創業板指數大跌逾4.4%，報收于1150.39點，創一個月來單日最大跌幅。據統計，創業板可交易個股當日有93%下跌，34.7億大單資金出逃，創業板整體市值蒸發624.83億元。

　　南方基金首席策略分析師楊德龍[微博]在采訪時說，“眾多因素作用之下，創業板指數開始見頂回落，創業板現在處于透支未來、風險整體大于收益的時點，經濟轉型有益于市場未來發展，但不是對轉型期的所有投資者都有益。200點已經到了歷史高位，伴隨著的就將是整個市場的回調，屆時將出現行業和個股的分化，具有成長性的行業或者個股將持續向好，但是大多數將面臨下調的風險。創業板現在處于最后的瘋狂階段。”

　　據悉，今年8月，創業板將有逾27.07億股限售股解禁，流通市值將達到493.89億元，均為史上最高。9月，盡管解禁股份數量降至約16.09億股，但解禁市值仍達39.26億元，僅低于8月，為今年創業板解禁的次高峰。