《證券投資基金法》起草小組組長朱少平：新《基金法》夯實行業(yè)發(fā)展基礎

　　新修訂的《基金法》即將正式實施，未來基金行業(yè)將會如何發(fā)展？基金抱團買股背后有怎樣的邏輯？為何有些股票并不便宜卻能持續(xù)上漲？新型城鎮(zhèn)化將帶來什么？如何解讀“限購令”政策？上周五，由證券時報社主辦的2012年度中國基金業(yè)明星基金獎頒獎典禮暨明星基金論壇在北京舉行，法律起草者、宏觀經(jīng)濟研究專家、基金經(jīng)理等各方人士齊聚一堂，解讀2013年宏觀經(jīng)濟形勢和股市投資機會。

　　證券時報記者 陳春雨 付建利

　　從6月1日開始，新修訂的《證券投資基金法》將正式實施。在證券時報2012年度中國基金業(yè)明星基金獎頒獎典禮暨明星基金論壇上，全國人大財經(jīng)委法案室原主任、《基金法》起草小組組長朱少平表示，新《基金法》的法律內容得到極大的擴充，未來基金的稅收、管理、人員持股、投資方向都將有法可依，這將為基金行業(yè)注入更多的活力。

　　朱少平回顧說，本次《基金法》修改的大背景是，過去9年基金業(yè)迅猛發(fā)展，在具體實施過程中產生了很多問題，行業(yè)發(fā)展迫切需要法律完善。在修改過程中同樣爭議不斷，從起草到最終成文經(jīng)歷了4年多時間，雖然法律名稱沒有改，但內容得到了極大的補充。

　　第一，將私募基金納入監(jiān)管范圍，私募基金管理人只需到證券基金業(yè)協(xié)會注冊即可，成立產品可事后報備。

　　“這打消了很多人的顧慮。”朱少平說，很多管理人擔心在納入證監(jiān)會的監(jiān)管后，會面臨更嚴厲的監(jiān)督，束縛了投資空間，但事實并非如此。比如在托管方面，基金最大的特點是基金財產獨立，這要求一定要財產托管，但私募基金的總規(guī)模并不大，單獨托管會增加額外費用，因此法律雖然提倡私募基金進行托管，但如果和投資者之間有協(xié)定并寫入合同中，不托管也是可行的。不過，對私募基金投資者的要求更為嚴格。

　　第二，對于公募基金的限制也在放寬。朱少平說，以前市場流傳公募基金是私募人才的大搖籃，因為基金經(jīng)理既不能持有任職公司股票，也不能在二級市場上買賣股票，限制很多，收益不多，導致很多優(yōu)秀的基金經(jīng)理“出走”。為解決這個問題，法律取消了對從業(yè)人員炒股的限制，但一定要申報，而且申報時公司要做登記，由公司進行監(jiān)管，防止與基金持有者之間發(fā)生利益沖突。此外，法律明確規(guī)定，基金管理公司可以對員工做股權激勵。

　　第三，新法特別強調了投資者的利益保護和公司治理結構。對投資者的利益保護方面，過去召開基金持有人大會應當有代表二分之一以上基金份額的持有人參加，但隨著公募基金的發(fā)展，有些產品的持有人有數(shù)十萬人，召齊一半的人開會是不現(xiàn)實的，因此新《基金法》第87條規(guī)定，在這種情況下，召集人可以在大會召開的3個月以后、6個月以內重新召開會議，有代表三分之一以上基金份額的持有人參加即可。

　　朱少平介紹，新《基金法》還專門對基金的估值、登記、銷售、投資咨詢、法律顧問、財務顧問工作等做了規(guī)定，同時，強調基金管理公司的股東不能過多干預基金的投資管理活動，這些都將促進行業(yè)的整體發(fā)展。