新浪基倉石研究中心

　　李駿

　　基金簡稱：

　　銀華日利交易貨幣(認購代碼：511883、申贖和二級市場交易代碼：511880)

　　認購起點1000元起，10份(1000元)起。

　　管理費0.3%，托管費0.09%，銷售服務費0.25%，總費用0.64%每年(明顯低于目前已有T+0產品每年的總費用，沒有增值服務費)。

　　發行日期：2013/3/18~2013/3/29

　　基金類型：

　　交易型貨幣市場基金

　　投資范圍：

　　現金；通知存款；短期融資券；1年以內(含1年)的銀行定期存款、協議存款、大額存單；期限在1年以內(含1年)的中央銀行票據；期限在1年以內(含1年)的債券回購；剩余期限在397天以內(含397天)的國債、金融債、中期票據、資產支持證券等債券品種；中國證監會及/或中國人民銀行認可的其它具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　組合平均剩余期限不超過120天。

　　業績比較基準：活期存款利率(稅后)

　　基金經理：

　　于海穎，女，碩士。曾在深圳創維[微博]集團集團人事部、深圳開發科技股份有限公司人力資源部工作；歷任北方國際信托投資股份有限公司投資部債券研究員，光大保德信基金管理公司投資部基金經理等職。自2007年11月6日至2010年8月31日擔任光大保德信貨幣基金基金經理(任期回報6.64%，排名同期同類基金22/40)，2008年10月29日至2010年8月31日擔任光大保德信增利收益債券基金基金經理(穩健債券型，A類任期回報10.95%，B類10.22%，排名同期同類基金26/38和29/38)。2010年11月加盟銀華基金管理有限公司固定收益部，自2011年6月28日起擔任銀華永祥保本混合型證券投資基金基金經理(截止2013年2月底累計任期回報11.00%)，自2011年8月2日起兼任銀華貨幣市場證券投資基金基金經理(截止2013年2月底A類任期回報5.84%，排名同期貨幣市場基金41/49)，自2012年8月9日起兼任銀華純債信用主題債券型證券投資基金(LOF)基金經理。       

　　綜合來看于海穎的歷史經驗豐富，歷史業績屬于中等水平。

　　基金公司：

　　銀華基金管理有限公司，2001年5月成立，2012年4季度末，管理規模813.9458億元，排名全部基金公司第12位。銀華基金管理的貨幣基金(統一以A類計算)最近1年(2012年2月底至2013年2月底)的業績為3.72%，排名全部基金公司35/48；最近3年(2010年2月底至2013年2月底)的業績為9.37%，排名全部基金公司32/42。穩健債券型最近1年的平均收益為9.88%，排名全部基金公司18/46。

　　綜合來看銀華基金固定收益方向的歷史業績屬于中等水平。

　　上市交易：

　　基金份額初始面值為人民幣1.00元。本基金按初始面值發售，認購價格為每份基金份額人民幣1.00元。

　　基金成立后進行份額這算，折算后基金份額面值調整為100元，上交所上市交易。

　　上交易所上市交易，申購贖回和場外貨幣市場基金相同，T日申請、T+1日確認，T+2日可用(可以贖回或賣出)申購確認日開始享受收益，贖回當日享受收益。但由于可以上市交易，當日買入資金可用，當日買入可享收益。

　　和以往的貨幣基金最大的不同是不定期結轉收益，成為國內首只凈值將超1元的貨幣基金。基金在法定節假日期間的投資收益計入節假日前最后一個交易日的基金資產凈值。累計凈值計價，使持有回報一目了然。

　　不向以往的貨幣基金一樣公布7日年化收益率和萬份收益。

　　注意：由于交易要進行凈值重整，最小交易單位為一手(100份)，也就是買入10000元起。

　　收益分配：

　　基金每年進行一次收益分配，收益分配基準日為上一年度12月31日；基金紅利發放日距離收益分配基準日(即可供分配利潤計算截止日)的時間不得超過15個工作日；收益分配基準日基金份額凈值超出基金份額面值的部分將全部予以分配；有按年的強制分配條款。

　　托管銀行：建設銀行

　　倉石短評：

　　第二只通過場內交易實現T+0的貨幣基金，最大的特點是不定期結轉收益，不公布7日年化收益率和萬份收益，而是每天公布單位凈值和累計凈值，還有就是約定了每年分紅。沒有增值服務費，總費用0.64%每年，明顯低于目前已有T+0產品每年的總費用0.88%)。投資者要注意所在券商有無交易手續費，如果有則明顯不劃算，如果已經和銀華簽訂的0傭金協議則是不錯的選擇。

　　截至2013年3月13日，已將銀華日利交易傭金設置為零的證券公司名單如下：

　　中信萬通證券有限責任公司、渤海證券股份有限公司、大同證券經紀有限責任公司、齊魯證券有限公司、江海證券有限公司、華龍證券有限責任公司、恒泰證券股份有限公司、華融證券股份有限公司、日信證券有限責任公司、興業證券股份有限公司、申銀萬國[微博]證券股份有限公司、光大證券股份有限公司、國海證券股份有限公司、中信證券(浙江)有限責任公司、東海證券有限責任公司、南京證券[微博]有限責任公司、東莞證券[微博]有限責任公司、德邦證券有限責任公司、華鑫證券有限責任公司、上海證券有限責任公司、安信證券股份有限公司、華林證券有限責任公司、萬聯證券有限責任公司、中國中投證券有限責任公司、愛建證券有限責任公司、華寶證券有限責任公司、廣州證券有限責任公司、華福證券有限責任公司、紅塔證券股份有限公司、浙商證券股份有限公司、國盛證券有限責任公司、中山證券有限責任公司、華安證券有限責任公司、太平洋證券股份有限公司、長城證券有限責任公司、國信證券股份有限公司、廈門證券有限公司、英大證券有限責任公司、財通證券有限責任公司、中國國際金融有限公司、長江證券股份有限公司、財富證券有限責任公司、財達證券有限責任公司、聯訊證券有限責任公司。

　　適合有閑置保證金理財需求的投資者可以選擇參與。

　　(如有基金產品方面的問題歡迎咨詢新浪倉石研究中心 010-62675126)