新浪倉石研究中心 李駿

　　基金簡稱：

　　華富保本 (基金代碼：000028) 募集規模上限：20億元

　　發行日期 ：2013/3/18~2013/4/19

　　基金類型 ：混合型－保本基金（中低風險）

　　股票、權證等風險資產占基金資產的比例不高于40%，其中基金持有的全部權證的市值不超過基金資產凈值的3%；債券、貨幣市場工具等保本資產占基金資產的比例不低于60%，其中現金或投資于到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%。采取恒定比例組合保險策略CPPI，通過動態調整資產組合。

　　保本期限：保本周期為三年，若保本周期到期后，本基金不符合保本基金存續條件，基金份額持有人將所持有本基金份額轉為變更后的華富安鑫債券型證券投資基金。

　　業績比較基準：三年期銀行定期存款稅后收益率

　　收益分配：

　　基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的50%，基金合同生效滿6個月后，若每季度最后一個自然日每10 份基金份額的可供分配利潤不低于0.20 元，則基金須進行收益分配并以該日作為收益分配基準日。有按季度的強制分紅條款。

　　基金經理：

　　胡偉，男，中南財經政法大學經濟學學士、本科學歷，曾任珠海市商業銀行資金營運部交易員，從事債券研究及債券交易工作，2006年11月加入華富基金，歷任債券交易員、華富貨幣市場基金的基金經理助理，現任華富基金管理有限公司固定收益部副總監、投資決策委員會成員、華富貨幣市場基金的基金經理（任職時間2009/10/20，截止2013年2月底，任期回報11.97%，排名同期同類基金3/43）、華富收益增強債券型證券投資基金的基金經理（穩健債券型，任職時間2011/10/10，截止2013年2月底，A類任期回報17.34%，B類16.67%，排名同期同類基金19/91和21/91）。

　　綜合來胡偉管理債券方向基金的歷史業績優異。

　　基金公司：

　　華富基金管理有限公司，2004年4月成立，2012年4季度末管理規模73.8537億元，排名全部基金公司第53位。

　　該基金為華富基金發行的第一只保本基金, 華富基金固定收益方向管理的穩健債券型基金過去1年（2012年2月底至2013年2月底）的平均回報為11.86%，排名管理同類基金的基金公司的7/46; 過去3年（2010年2月底至2013年2月底）的平均回報為17.65%，排名管理同類基金的基金公司的14/37。

　　華富基金股票方向管理的一般股票型基金過去1年（2012年2月底至2013年2月底）的平均回報為3.47%，排名管理同類基金的基金公司的7/46; 過去3年（2010年2月底至2013年2月底）的平均回報為-20.6%，排名管理同類基金的基金公司的55/58。激進混合型基金過去1年（2012年2月底至2013年2月底）的平均回報為12.46%，排名管理同類基金的基金公司的31/57; 過去3年（2010年2月底至2013年2月底）的平均回報為-19.67%，排名管理同類基金的基金公司的50/52。

　　綜合來看華富基金的歷史投資能力明顯呈現債強股弱的特點。

　　基金托管行：浦發銀行 擔保人：中海信[微博]達擔保有限公司

　　倉石短評：

　　該基金為華富發行第1只的保本基金，股票上限40%，保本期3年合同條款為比較標準的保本基金，特殊的是約定的按季度的強制分紅條款。若保本周期到期后，基金不符合保本基金存續條件，基金份額持有人將所持有本基金份額轉為變更后的華富安鑫債券型證券投資基金。基金經理胡偉管理債券方向基金的歷史業績優異，華富基金的歷史投資能力明顯呈現債強股弱的特點。適合風險承受能力較低的投資者。

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