新浪財經 > 基金 > 2010新浪金麒麟論壇 > 正文
洪磊：基金公司員工持股正漸成共識
2010年新浪金麒麟論壇于11月2日在北京柏悅酒店召開。上圖為中國證券監督管理委員會基金監管部副主任洪磊。(圖片來源：新浪財經 梁斌 攝)新浪財經訊 2010年新浪金麒麟論壇于11月2日在北京柏悅酒店召開，本次論壇主題是：“經濟轉型中的金融使命。”中國證券監督管理委員會基金監管部副主任洪磊在論壇發言中表示，基金公司員工持股問題共識現在在逐漸凝聚，有先后步驟。他認為基金公司股東為了留住人才將會給員工股份。
對話：關于基金公司員工股權激勵問題
對話嘉賓：新浪網財經中心總監 鄧慶旭
證監會基金監管部副主任 洪磊
以下為對話實錄：
鄧慶旭：您認為基金公司員工持股是正常嗎？
洪磊：今天討論到這時候是更精彩的時候，這個問題非常敏感，而且是關系到整個基金行業發展非常重要的關鍵點。前面我說了，我們基金行業不是一個資本密集的行業，是知識密集的行業，是高度信譽的行業，這個行業的發展依靠的一定不是股東的背景，更多依靠的是我們職業經理人的操守、理念以及他們的信譽。從這個意義上來說，我贊成剛才王老講的，我們一定要大力的推動我們基金業的改革，這個改革很重要是通過基金法的改革，要對我們基金公司發起設立的條件進行重新的界定，讓這些有信譽的這些人成為我們基金管理公司的發起人。讓這些職業經理人能夠把他們的聰明才智和基金的理解充分的運用進去，而不用股東對他們指手劃腳，這樣才是健康發展很重要的前提。這個共識現在在逐漸的凝聚，包括基金法的修改應該是一個時間的問題。
另一方面，在我們今天證監會的權利范圍之內，我們在基金銷售的管理辦法中間已經給職業經理人發起設立銷售機構留下了空間，如果這個征求意見通過的話，應該能夠變為現實。這應該是對全體的行業的職業經理人的最大的激勵。談到是不是能夠馬上實現我們的股權激勵問題，我覺得這是有值得商量的地方。因為我們今天的基金行業還是一個持續經營的行業，一共就這么小范圍的人能夠發起基金管理公司，而且我們現有的基金管理公司取得今天的成就有我們在座的職業經理人他們付出的艱苦的勞動，但是我們也不能否認在這個過程中，還有很多的相關機構所付出的勞動有的是不能量化到每個人身上去的。同時在這個過程中，這個行業還不是一個充分競爭的行業，如果在現在情況下就把我們的股份量化到每個人身上去，首先是定價怎么定的問題。我覺得很重要的一個是有先后的步驟，我們放開基金公司的發起，在我們現有的基金公司一定他們的股東為了留住他們的人會給他們股份。
鄧慶旭：您覺得這個步驟有多長？
洪磊：這是我講的第一個問題。第二，這個有多長？我相信取決于我們在座所有人的信念，取決于我們每個人對我們自己責任和使命的理解。為公募基金服務，為大眾理財應該是一個最光榮的事情，這一點的價值是用金錢所衡量不了的。二是在我們公募機制下，公募和私募我認為最大的不同在于公募是擇股，追求的是相對的收益，而私募是擇時是絕對收益。在公募的過程中，我們既能夠利用我們今天的信息披露制度等等一系列托管制度，能夠積累一個基金經理完整的信譽，而在私募我覺得不一定，大家很多人都講到，任何人是不可能系統戰勝市場，每一次市場的波動都會有相當一批的私募基金經理不是跳樓就是亡命天涯。大家只是看到有一些私募取得的高收益。
鄧慶旭：目前的狀況是公募基金經理在大量的流失，如果像您說得那樣我是有信念，但是我信念在這個社會上還有其他的東西，除了信念之外，是不是我們最后發現已經沒有基金經理了，有沒有這個時間表？
洪磊：我先回答第一個問題，大家認為有大量基金經理的流失，如果要得出這個結論我們必須要用統計數據來說話，因為所有的變動是由證監會進行注冊變動的，這些年來基本上流出基金行業的基金經理占到10%左右，高級管理人員的更替大概比例也在10%左右。這個比例是基本上比較穩定的，并不是說出現了極大的變化。但是可能有一些名氣比較大的基金經理或者說高級管理人員離開這個行業，引起大家對這個行業的一些信心的問題。考慮這些機制的問題，但是我想任何人他有選擇自己生活方式的權利，我們不能對他的這種方式橫加指責。另外，我們已經做了一系列的安排，剛才問我時間表的問題，這是全國人大立法決定的，我相信大家的共識凝聚得越快，實際上我們的立法進程就會更快，這些事情首先是要依靠我們所有的公募基金經理的高級管理人員做好我們自己的工作。講到關于買賣股票的問題，我認為不是，國外盡管沒有在法律上嚴禁基金經理買股票，但是每一個經營機構對他的從業人員的要求要遠遠高于今天我們行業對從業人員的要求。有相當多的國外大型資產管理機構就是嚴禁他們的基金從業人員去買，避免利益沖突。
鄧慶旭：可不可以改成備案的制度。
洪磊：基金是你自己管的基金，你買基金不是一樣分享資本市場成長的結果嗎。我們應該把我們今天大部分基金經理的獎金變成自己的基金份額，跟投資人共同成長，這才是有信心的表現。
洪磊在論壇上相關發言：
