□天相投顧 基金研究團(tuán)隊(duì)

　　基金評(píng)價(jià)結(jié)果不但是投資人選擇基金的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)亦會(huì)影響基金管理公司的經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)而影響到整個(gè)基金業(yè)的生態(tài)發(fā)展。

　　目前，國(guó)內(nèi)大大小小的各類機(jī)構(gòu)和個(gè)人出于各種目的都在或多或少進(jìn)行著類似評(píng)價(jià)的業(yè)務(wù)，但部分不規(guī)范的做法在誤導(dǎo)著投資者和基金公司，不利于保護(hù)投資者的長(zhǎng)遠(yuǎn)、根本利益。對(duì)于保持高速增長(zhǎng)的基金業(yè)而言，《證券投資基金評(píng)價(jià)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)出臺(tái)得非常及時(shí)而且十分必要，它將有效改善整個(gè)行業(yè)的生態(tài)環(huán)境，將會(huì)成為奠定基金業(yè)進(jìn)一步高速、健康發(fā)展的基礎(chǔ)，對(duì)于整個(gè)資本市場(chǎng)的發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

　　第一，《暫行辦法》規(guī)定了機(jī)構(gòu)資質(zhì)，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)必須是證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，對(duì)此規(guī)定非常關(guān)鍵。基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的影響力廣泛而重大，應(yīng)該統(tǒng)一納入?yún)f(xié)會(huì)自律監(jiān)管范圍，對(duì)其進(jìn)行定期、不定期的持續(xù)約束和監(jiān)督。

　　第二，《暫行辦法》強(qiáng)化了數(shù)據(jù)規(guī)范，要求基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)“具有可靠的基金信息采集制度，并對(duì)信息數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行嚴(yán)格管理，保證信息數(shù)據(jù)的安全、真實(shí)和完整”。基金數(shù)據(jù)是進(jìn)行評(píng)價(jià)的核心，這一要求不可或缺。比如，天相投資顧問有限公司作為一家從事了10余年基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，就建立了安全、可靠的數(shù)據(jù)庫(kù)。

　　第三，《暫行辦法》規(guī)范了業(yè)務(wù)流程，對(duì)基金評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)、方法、作業(yè)程序以及評(píng)價(jià)方法的持續(xù)性、一致性等業(yè)務(wù)流程提出了完整的要求。基金評(píng)價(jià)是一項(xiàng)嚴(yán)肅、有明確標(biāo)準(zhǔn)和邏輯的業(yè)務(wù)，其標(biāo)準(zhǔn)和邏輯應(yīng)該經(jīng)得起推敲和時(shí)間的考驗(yàn)。另外，《暫行辦法》除了對(duì)人員資質(zhì)等方面進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定外，對(duì)于基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)的限制性行為也進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)范。比如，對(duì)評(píng)價(jià)的間隔期、時(shí)間區(qū)間進(jìn)行了明確的規(guī)定，杜絕了對(duì)短期業(yè)績(jī)進(jìn)行公開評(píng)價(jià)、評(píng)級(jí)的現(xiàn)象。使得基金管理公司、基金經(jīng)理能夠致力于基金的長(zhǎng)期、持續(xù)管理，亦使投資者能夠從更長(zhǎng)遠(yuǎn)、更理性的角度來進(jìn)行基金投資。經(jīng)過長(zhǎng)期的積累，目前天相已經(jīng)發(fā)展了20余人成為業(yè)內(nèi)最大的基金研究團(tuán)隊(duì)，建立了嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程，一直在為其他相關(guān)基金當(dāng)事人提供著持續(xù)、細(xì)致的基金評(píng)價(jià)服務(wù)。

　　我們相信，《暫行辦法》的出臺(tái)是中國(guó)基金業(yè)進(jìn)一步規(guī)范大發(fā)展的一個(gè)重要起點(diǎn)，將會(huì)奠定中國(guó)基金業(yè)的常青之路。

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