新規(guī)將自2010年1月1日起施行

　　長期高懸在基金經(jīng)理頭上的“達摩克利斯之劍”——基金短期化排名的威脅有望大大緩解。中國證監(jiān)會昨日發(fā)布《證券投資基金評價業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，要求基金評價機構(gòu)不得對基金合同生效不足六個月的基金排名，對基金評級的更新間隔不得少于三個月等。該規(guī)定將自2010年1月1日起施行。

　　基金評價機構(gòu)應(yīng)入證券業(yè)協(xié)會

　　《辦法》稱，基金評價機構(gòu)對基金進行評價并通過公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果，適用本《辦法》�；�金評價機構(gòu)僅通過非公開形式發(fā)布基金評價結(jié)果的，不適用本《辦法》。但該機構(gòu)應(yīng)當(dāng)與使用基金評價結(jié)果的對象簽訂協(xié)議，禁止對方對結(jié)果進行公開引用。

　　《辦法》解釋說，本《辦法》所稱基金評價業(yè)務(wù)，包括基金評價機構(gòu)及其評價人員對基金的投資收益和風(fēng)險或基金管理人的管理能力開展評級、評獎、單一指標(biāo)排名或中國證監(jiān)會認定的其他評價活動。公開形式指通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體形式或講座、報告會、分析會、電腦終端、電話、傳真、電子郵件、短信等形式，向非特定對象發(fā)布基金評價結(jié)果。

　　《辦法》要求，基金評價機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加入中國證券業(yè)協(xié)會。

　　機構(gòu)從事基金評價“九禁止”

　　《辦法》要求，任何機構(gòu)從事基金評價業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評價結(jié)果的，不得有下列行為：(一)對不同分類的基金進行合并評價；(二)對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標(biāo)排名；(三)對基金合同生效不足6個月的基金(貨幣市場基金除外)進行評獎或單一指標(biāo)排名；(四)對基金(貨幣市場基金除外)、基金管理人評級的評級期間少于36個月；(五)對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月；(六)對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月；(七)對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名(包括具有點擊排序功能的網(wǎng)站或咨詢系統(tǒng)數(shù)據(jù)列示)的排名期間少于3個月；(八)對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個月；(九)對特定客戶資產(chǎn)管理計劃進行評價。

　　《辦法》明朗基金評價基本內(nèi)容

　　《辦法》要求，從事基金評價業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)有完善、系統(tǒng)的理論基礎(chǔ)、標(biāo)準(zhǔn)和方法。基金評價方法應(yīng)當(dāng)基于機構(gòu)自己的研究成果，不得侵犯其他基金評價機構(gòu)的有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)。

　　對基金進行評價應(yīng)當(dāng)至少考慮下列內(nèi)容：(一)基金招募說明書和基金合同約定的投資方向、投資范圍、投資方法和業(yè)績比較基準(zhǔn)等；(二)基金的風(fēng)險收益特征；(三)基金投資決策系統(tǒng)及交易系統(tǒng)的有效性和一貫性。

　　對基金管理人進行評價應(yīng)當(dāng)至少考慮下列內(nèi)容：(一)基金管理公司及其人員的合規(guī)性；(二)基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)；

　　(三)股東、高級管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性；(四)投資管理和研究能力；(五)信息披露和風(fēng)險控制能力。

　　違規(guī)嚴重者或被追究刑責(zé)

　　《辦法》稱，基金評價機構(gòu)及其評價人員違反本《辦法》規(guī)定從事基金評價活動的，中國證監(jiān)會依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，依法進行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

　　基金管理人、基金銷售機構(gòu)及證監(jiān)會指定信息披露媒體引用或發(fā)布不具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格的基金評價機構(gòu)提供的基金評價結(jié)果的，證監(jiān)會采取責(zé)令改正、出具警示函等監(jiān)管措施，單處或者并處警告、罰款；對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員單處或者并處警告、罰款。

　　分析人士認為，目前國內(nèi)開展基金評價業(yè)務(wù)的機構(gòu)龐雜，缺乏統(tǒng)一規(guī)范，有些評價結(jié)果甚至具有誤導(dǎo)性，容易造成基金競爭同質(zhì)化，并催發(fā)其短期行為。證監(jiān)會此次頒布的新規(guī)，對規(guī)范證券投資基金評價業(yè)務(wù)、引導(dǎo)基金長期投資理念、保障廣大“基民”的合法權(quán)益有促進作用。(馬 強)

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