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RBS巨虧280億英鎊：農行7款QDII可能被殃及
理財周報記者 時曄 尹娜/文
包括QDII凈值前三甲“境外寶I股指掛鉤型”系列在內的7款產品，投資于RBS承擔保本義務的票據
遠在英國的蘇格蘭皇家銀行(RBS)巨虧，卻引起了內地部分投資者的擔憂。他們既沒有購買RBS的股票，也沒有持有該公司的債券，但他們碰巧購買了中國農業銀行2007年發行的7款投資于荷蘭銀行(ABN Amro)發行的到期保本票據的QDII產品。
荷蘭銀行2007年10月被RFS集團(由RBS牽手富通銀行、西班牙Santander銀行的財團)收購，這些票據事實上已由RBS負有保本義務。
眼下，RBS宣布2008年巨虧280億英鎊，這個已有280多年歷史的英國第二大銀行正搖搖欲墜。市場人士也開始疑惑：它會否成為下一個雷曼兄弟？曾被普遍忽略的發行人信用風險，迅即被推到眼前。
RBS對農行7款QDII負保本義務
中國農業銀行2007年發售的三款代客境外理財產品分別為“境外寶I股指掛鉤型”(產品代碼：QDII07024、QDII07025、QDII07026)、“境外寶I基金掛鉤型”(產品代碼：QDII07027、QDII07028)和“金磚四國”保本票據(產品代碼：QDII07057、QDII07058)。這7款產品當時購買的均是荷蘭銀行發行的到期保本票據。
在這些產品說明書中，專門有一項關于發行人信用風險的提示，其中寫道：“在此項理財業務中，荷蘭銀行以自身信用為該理財計劃提供到期美元本金擔保，因而投資者在投資期內需承擔荷蘭銀行的信用風險。荷蘭銀行是國際著名銀行，擁有Aa2/AA-的信用評級，到目前為止從未出現過信用違約事件，當前信用狀況穩定。”
“從未出現過信用違約事件”，此話在金融危機爆發之前，地球人或許愿意信，但雷曼兄弟的破產證明沒什么不可能。國內4款涉及雷曼資產的理財產品命運各不相同：北京銀行兩款產品掛鉤雷曼債券被套、招商銀行掛鉤雷曼指數的一款理財產品安全著陸、華安基金QDII身陷“雷曼門”而自掏腰包彌補投資者損失。
而現在，內地與危在旦夕的RBS相關的7款產品將遭遇怎樣的命運呢？
理財周報記者注意到，農行在2008年10月7日曾發過一則相關上述QDII產品的公告：“2007年10月，荷蘭銀行相關業務被RBS收購，票據的發行人將逐步更名為RBS，更名具體時間視整合進程而定。據協議，RBS將承擔所收購業務的所有負債及資產。因此，在合并完成后，RBS將保有對上述票據的最終保本義務，在合并完成前，該票據的最終保本義務名義上仍由荷蘭銀行承擔，但事實上RBS已負有該保本義務。”
也就是說，如果RBS成為下一個雷曼，那么這些產品的到期保本承諾也許打上一個很大的問號。
事實上，農行已經注意到發行人的信用風險。就在RBS曝出巨虧之后，1月21日農行再發一則公告將巨虧信息告訴這7款QDII的投資者，并提到，“RBS與荷蘭銀行仍處于整合階段，因此上述年度巨額虧損的報道可能會對兩家銀行的整合進程產生較大影響。”
不過，農行在公告中并未說明這些票據會否受影響。理財周報記者就此事向農行發出了采訪函，但截至2月6日發稿時，農行方面拒絕作出任何回復。
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