國內(nèi)基金市場中的行業(yè)基金或許能成為一道美酒佳肴。類行業(yè)基金風格向來較為獨特，這或許能成為2009年投資基金的取向之一。不少專業(yè)機構(gòu)建議投資者可部分配置。

　　東方早報理財一周報記者/梅聰

　　據(jù)銀河證券數(shù)據(jù),自2009年1月份以來的統(tǒng)計，行業(yè)基金在市場上的表現(xiàn)正露鋒芒。其中行業(yè)基金中業(yè)績表現(xiàn)最為突出的是摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)行業(yè)，2009年以來凈值增長率為7.98%，已赫然躋身于偏股型基金排名中的前20位。而截至去年末的統(tǒng)計，該基金仍是該排名榜墊底“冠軍”。而同樣在新年伊始也有較為出色表現(xiàn)的萬家公用事業(yè)、寶盈資源優(yōu)選、華寶興業(yè)寶康消費品等一批行業(yè)基金活躍在基金市場的大舞臺中。

　　另外，似乎得到管理層的特別“照顧”，兩只同樣以行業(yè)“作秀”的基金易方達行業(yè)領(lǐng)先、中銀行業(yè)優(yōu)選火速獲批，也為行業(yè)基金賺得不少市場的眼球關(guān)注度。

　　似乎，拿現(xiàn)有的一些線索匯總，行業(yè)基金或?qū)㈦S牛年開春之際迎來更多的市場機會。“牛年或許會迎來春天。”上海一家合資基金人士同樣憧憬著牛年的市場機會。而不少市場人士認為，對于行業(yè)基金2009年同樣是將會充滿更多機會的一年。據(jù)理財一周報統(tǒng)計，目前，可類屬行業(yè)基金的基金或許只有20余家。不過，在國內(nèi)股市的“寒冬”過后，春天還會遠嗎？我們?nèi)钥善诖?009年在國內(nèi)基金市場中行業(yè)基金或許也能獨樹一幟，成為一道迎春的美酒佳肴，供投資者品味。

　　牛年行業(yè)基金或起身

　　如果對2009年1月份前兩周的銀河數(shù)據(jù)作一簡單分析來看，行業(yè)基金在2009年的投資機會已嶄露尖尖角。

　　去年排名靠后且倉位較重的行業(yè)基金，在2009年伊始便開始張羅起來，趁著市場反彈中受益投資行業(yè)景氣度有所回暖，投資標的股觸底反彈，以及靠其偏重的持股倉位，整體表現(xiàn)較好。其中，表現(xiàn)最為突出的是摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)行業(yè)，截至2009年1月16日今年以來凈值增長率7.98%，已躋身于偏股型基金排名中的前20位。而同樣在牛年伊始有較為出色的市場表現(xiàn)的行業(yè)基金還有萬家公用事業(yè)、寶盈資源優(yōu)選、華寶興業(yè)寶康消費品等。不過，去年排名靠前的行業(yè)基金在這段時間內(nèi)卻并沒有發(fā)揮出它的優(yōu)勢，市場表現(xiàn)還是較為平穩(wěn)。

　　對此，德圣基金研究中心則在分析中給予總結(jié)，“在目前市場中，行業(yè)基金仍可以是作為選擇配置的基金對象之一。”

　　然而，歷史的經(jīng)驗值得注意。簡要回顧2008年行業(yè)基金的蹤跡，似有利于投資者對行業(yè)基金的全面了解。

　　此前，2008年成立獲批的新基金也有百余只，其中雖然偏股型基金所占比例達到半壁江山，然而，除了2008年4月份由基金鴻飛“封轉(zhuǎn)開”而來的寶盈資源優(yōu)選之外，幾乎沒有一只新上市的偏股型基金可以稱得上是行業(yè)型基金。

　　同樣，與市場發(fā)行一致，行業(yè)型基金在去年的基金投資市場中一度表現(xiàn)沉默，或許這與去年股市整體表現(xiàn)糟糕有關(guān)。

　　回首往事。在牛熊更迭的2008年，行業(yè)基金的整體業(yè)績表現(xiàn)并不盡如人意。雖然，據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，在行業(yè)基金中有專注于信息技術(shù)、醫(yī)藥兩類成長型行業(yè)個股的泰達荷銀合豐成長表現(xiàn)尚佳，2008年1-12月期間凈值跌幅僅為31.61%，在同期可比的偏股型基金的排行榜上名列榜首。緊隨其后的是鵬華行業(yè)成長、泰達荷銀合豐周期，凈值跌幅排名也位列于偏股型基金排名的前十位中。另外，華夏行業(yè)精選排名表現(xiàn)也在20位之內(nèi)。這些行業(yè)基金表現(xiàn)尚可，不過除此之外，也有一些行業(yè)基金表現(xiàn)就相對較差，有些甚至可以用糟糕來形容。如摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)行業(yè)、華寶興業(yè)行業(yè)精選等排名在100位之后，凈值跌幅均超過50%。更有甚者，其中摩根士丹利華鑫基礎(chǔ)行業(yè)列所有偏股型基金排名墊底，這同時也是拖累了行業(yè)基金去年整體表現(xiàn)平庸的原因之一。

　　從分析行業(yè)基金的特征的角度來看，行業(yè)基金去年的尷尬業(yè)績，也正是由于集中投資于幾個或一個單一行業(yè)，使得行業(yè)基金受到景氣周期的影響會遠遠大于其他基金。在2008年牛熊更迭的大環(huán)境中，醫(yī)藥、消費品、服務(wù)業(yè)等抗周期能力較強的行業(yè)基金，相對來說行業(yè)系統(tǒng)性風險非常小，但能源、資源基礎(chǔ)行業(yè)基金卻大吃苦頭。由于去年煤炭、金屬非金屬等資源類個股跌幅居前，這類行業(yè)基金也著實遭遇到前所未有的重創(chuàng)，由此而導(dǎo)致此類行業(yè)基金傷痕累累也是意料之中的。

　　而對2009年的市場情況的預(yù)判，似乎會有所好轉(zhuǎn)。市場投資人士大都達成一致觀點，“A股市場不會再比2008年更糟糕。”

　　另外，值得一提的是，隨著牛年春假的喜氣而來，兩只同樣以行業(yè)“做秀”的基金接連獲監(jiān)管層放行獲批的好消息。

　　2009年01月13日易方達行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)股票基金獲監(jiān)管部門放行，成為今年首批獲批新基金。擬任基金經(jīng)理伍衛(wèi)表示，“易方達行業(yè)領(lǐng)先基金擬春節(jié)后發(fā)行，以投資行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)為主，即在細分行業(yè)中選擇市場占有率較高并具有較強競爭優(yōu)勢的企業(yè)。”

　　而與此同時，中銀行業(yè)優(yōu)選基金相繼也獲批準成立。為中銀旗下第七只基金。在運作方面，展望2009年，中銀基金則表示，將繼續(xù)沿用穩(wěn)健操作手法，將主要關(guān)注在貨幣信貸放松情況下可能受益的行業(yè)或公司，以及關(guān)注在國家實施擴大內(nèi)需或積極財政政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級背景下可能受益的行業(yè)或公司。

　　一時間隨著行業(yè)基金在2009年伊始的良好市場表現(xiàn)、以及連連獲批等利好消息傳來，行業(yè)基金也再次映入投資者的眼簾。

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