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四成產品虧損逾30% 熊市讓私募走下神壇
本報記者 言焱
2008對于中國的私募基金界而言，是灰色的。
2008年9月1日傍晚，南京一位34歲的私募基金經理以悲劇的方式結束了自己的生命。11月15日清晨，杭州一位私募經理也跳樓自盡，永遠離開了人世，時年35歲。
在上述人生悲劇的背后，絕不是個人人生信念的崩潰，有人說，這是對中國證券私募界現狀浮躁、貪婪、賭性成風的洪亮警鐘。
2006年，伴隨著牛市的腳步，中國的私募基金開始批量陽光化，通過信托的形式由地下走向合法化。2007年，其隊伍則進一步壯大。
但2008年突入其來的熊市，中國的私募基金并未準備好，研究機構的凈值統計排名發現，多數信托私募基金出現虧損，有的甚至慘不忍睹。
客觀地說，從整體素質上說，中國私募基金的起點并不低，大多數私募基金經理都有豐富的市場經驗以及過往的投資戰績，加上明星公募基金經理的不斷加盟，他們的實力一度引起市場的崇拜。
但不幸的是，曾經的明星基金經理一個個走下神壇，帶著負的“凈值增長率”招牌立于世人面前。
2008年敗局
在普通老百姓的心目中，私募兩字意味著神秘的屬性：神龍見首不見尾、百戰百勝。然而，他們的成績單卻將這些印象幾乎全部擊碎。
據國金證券2009年1月5日發布的《非公募集合理財行業周報》，截至2008年12月31日，92只證券投資類私募基金中，有24只產品累計增長率為正值。其中，在2008年10月以后成立的有3只。也就是說，剔除成立日期較近的新私募基金，僅有21只信托化私募基金給投資者帶來了回報。但需要提醒的是，這些回報中的相當一部分是2006年、2007年大牛市帶來的利潤。
截至2008年12月31日，業績高居證券投資類私募基金前幾位的是：深國投億龍長江，累計凈值增長率為183.63%，深國投景林穩健，累計凈值增長率為109.58%，平安價值投資一期集合資金信托，累計凈值增長率為92.64%。
上述三只信托產品均成立于2006年10月31日之前。2008年凈值均有所下降。
上述92只信托化證券投資基金中，業績較差的產品占了相當的比例。
據記者統計，有36只產品的凈值增長率在-30%以上，其中有23只產品的凈值增長率在-40%以上，13只產品的凈值增長率在-50%—-66%之間。
也就是說，上述陽光化的私募基金，有40%的產品虧損了30%以上。
好買基金研究中心統計發現，2008年共有6只老產品獲得年度絕對正收益，11只新產品獲得2008年成立以來絕對正收益。2008年滬深300累計下跌近66%，但運行滿一年的私募基金中，金中和西鼎、星石1-3期、中國龍精選1期和武當1期這6只產品逆市而上，獲得年度絕對正收益，其中金中和西鼎的絕對獲益更是高達20.08%。而2008年前3季度成立的64只私募基金中，有11只獲得了成立以來的絕對正收益。
公募派成績稍好
從私募基金經理的經歷來分，大致有兩種：市場派和公募基金背景�；蛟S，人們會認為業績較差的私募基金均屬于泛泛之輩。
但事實上，管理這些信托產品的公司或個人名號，卻是如雷貫耳。在業績排名倒數前十的信托產品中，林園、李振寧等管理的基金赫然在列。截至2008年12月15日，深國投林園2期的凈值僅有43.26元/份，累計凈值增長率為-56.74%，該基金成立于2007年9月17 日。同期成立的林園3期，凈值為43.86元/份，累計凈值增長為-56.14。
另一市場知名人士李振寧管理的兩只基金業績也慘不忍睹，睿信2期、3期的凈值都僅有45元/份左右，凈值增長率在-55%左右。
在業界，有“公募看王亞偉、私募看蔡明”之說。蔡明在互聯網中被網友奉為僅存的“中國第一代操盤手”碩果之一。
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