該基金對于中小盤股票的定義為：“基金管理人每半年末將對中國A股市場中的股票按流通市值從小到大排序并相加，累計流通市值達到A股總流通市值70%的這部分股票歸入中小盤股票。在此期間對于未被納入最近一次排序范圍的股票(如新股上市等)，如果其流通市值可滿足以上標準，也稱為中小盤股票。” 一般情況下，上述所稱的流通市值指的是在國內證券交易所上市交易的股票的流通股本乘以收盤價。

　　未來，該基金將充分借鑒摩根富林明資產管理集團全球行之有效的投資理念和技術，運用 “自下而上”精選個股與“自上而下”資產配置相結合的投資策略，重點投資于具有行業優勢、公司優勢和估值優勢的中小市值上市公司股票。

　　在行業優勢方面，該基金將立足全球視野，在中國宏觀經濟運行及具體產業政策的背景下，分析各個行業所處的發展周期和發展前景，甄選出處于上升周期和產業政策受益的行業，作為資產配置的依據，因為不同的行業由于處于不同的產業周期，其發展會有很大的不同。該基金將重點關注以下兩類企業：(1)能夠從產業調整、消費升級、匯率變革等中國經濟結構性變遷中獲益，且保持長期發展優勢的上市公司；(2)在細分行業中具有領先地位且保持長期發展優勢的上市公司，如具有領先的經營模式、穩定良好的銷售網絡、市場品牌或創新產品等競爭優勢等。

　　關于公司優勢，是指該基金將主要通過從公司成長能力和未來成長潛力兩方面深度挖掘公司的優勢。該基金將根據上市公司的凈利潤增長率、市場份額增長率等成長性指標，將其與行業平均水平作比較，定量分析公司當前在行業中所處的領先地位，然后擇優而投之。

　　至于估值優勢，指的是該基金將結合上市公司所處行業、業務模式等特征，在以上篩選出的具有行業優勢和公司優勢的中小市值公司中，采用PEG和PSG等相對估值指標與股利折現模型、自由現金流折現模型等絕對估值方法，進一步精選出具有估值優勢的股票。

　　三、公司背景良好

　　上投摩根是一家合資基金管理公司。該公司成立于2004年5月12日，注冊資本金為人民幣1.5億元，公司總部設在上海。該公司現有二位股東，分別是上海國際信托投資有限公司，持股比例為51%；摩根富林明資產管理(英國)有限公司，持股比例為49%。兩位股東分別為中國和全球著名的證券投資機構。

　　根據中國銀河證券基金研究中心《中國證券投資基金2007年度行業統計報告》的統計，截至2007年12月31日，該公司共管理有8只投資中國國內市場的開放式基金，份額總規模為583.46億份，資產凈值總規模為968.70億元，在58家基金公司中排名第10位。相對于該公司的成立時間來看，它屬于綜合發展速度。

　　根據中國銀河證券研究所《基金管理公司股票投資管理能力評價體系》的統計，該公司的股票投資管理能力2005年度在33家基金公司中排名第2位，2006年在45家基金管理公司里排名第1位，2007年在52家基金管理公司里排名第10位。如果單獨看2007年度的排名，該公司似乎有點落后，但如果考慮到規模因素，排在它前面的9家基金公司里，只有3家公司的管理規模高于它，因此說，該公司是一家在管理A股股票方面能力十分強大的公司。更為重要的是，在前3年時間里，能夠像該公司這樣連續將股票投資管理能力保持在市場前列的，市場上找不出第3家公司來。

　　在過去一年里，股票市場經歷了空前的大幅度下跌，所有以股票市場為主要投資對象的基金凈值均遭受到了重大的損失，包括上投摩根。但是，從另一個角度來看，這種行情其實也是在考察各個基金公司的風險控制能力、資產靈活配置能力。參看附表，該公司旗下的基金中，除了中國優勢被評為一星級以外，其它基金都為四星級，說明了多數基金的凈值損失幅度在全市場的綜合排名中相對較為有限，表明了該公司的風險控制能力、資產靈活配置能力均相對較好。本新基金擬任基金經理王振州先生目前正在管理著的成長先鋒也是一只四星級基金，而且近半年來的業績排名明顯相對居前一些。

　　中國經濟是新興的市場經濟體，處于內需不斷增長的過程中，尤其是在當前遭遇到了巨大的全球性經濟危機、出口顯著下降的情況下，擴大內需尤其具有重要的戰略意義。在此宏觀經濟背景下，那些具有領先優勢的中小市值公司往往能夠獲得跳躍式的發展速度和巨大的成長空間。因此說，該基金力求通過深入挖掘中小市值上市公司未來高成長性和內在價值帶來的投資機會，是一種具有較為鮮明時代特征的新產品，值得廣大投資者密切關注。

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