|
|
未來三個月基金想加倉：增配基礎設施及能源
東方早報理財一周報記者/仇曉慧
11月26日央行的大幅降息之舉提振了基金信心。
在本周四的富國基金的媒體交流會上，漢鼎基金經(jīng)理宋小龍講了一個笑話。他說，他在11月26日上午申購一只地產(chǎn)股的時候，地產(chǎn)股發(fā)行負責人打電話過來，說感謝你解決了我們的發(fā)行問題。下午的時候，這只基本面不錯的地產(chǎn)股申購狀況還不錯，發(fā)行方心態(tài)隨之輕松。降息政策一出，很多基金經(jīng)理打電話給地產(chǎn)股發(fā)行人，說感謝你給了我一個賺錢的機會。
從供求關系當天的神奇轉化，不難發(fā)現(xiàn)市場信心也發(fā)生著微妙變化。如果說在近期反彈中基金不愿作為的主要緣由是看空后市，那“雙降”無疑創(chuàng)造了更多做多主線，既然如此，基金下一步投資是否會多點進攻，少點防守呢？
新華海外財經(jīng)的最新月度基金經(jīng)理調查顯示，基金經(jīng)理將未來三個月股票持倉建議比例調高至72.2%，上個月為67.2%。他們普遍認為，繼央行大幅調降利率后，政府還會出臺更多刺激經(jīng)濟的政策，這是股市的機會，但風險依然存在，經(jīng)濟下滑狀況可能超出預期。
指數(shù)看到1800-2500
理財一周報記者發(fā)現(xiàn)，基金普遍樂見“雙降”策略。信達澳銀基金認為，中國經(jīng)濟短期內面臨通縮之慮，此時果斷大幅降息，有利于及早降低通縮預期；另外，本次降息還有利于刺激居民消費，有利于降低企業(yè)融資成本，為企業(yè)減負。
泰達荷銀集利債券型基金經(jīng)理沈毅表示，從今年9月開始，央行已經(jīng)3次下調基準利率，政策取向十分明顯，而且下調的幅度超出之前市場的下調50到80個基點的預期，超過了100個基點。央行同時下調存款準備金率，是放松信貸的信號，目的是為了充分支持目前的經(jīng)濟增長。
華商盛世成長基金經(jīng)理莊濤認為，此次降息對宏觀經(jīng)濟的影響重大，體現(xiàn)了管理層對“保增長”的信心和決心。據(jù)測算，本次降息幅度達到108個基點，遠遠超過此前的市場預期。
莊濤介紹，截至2008年10月末，金融機構人民幣各項貸款余額29.83萬億元，靜態(tài)測算，此次降息將降低居民和企業(yè)部門的財務費用3000億元，若2009年按照15%貸款增長測算，此次降息將為明年企業(yè)和居民降低財務費用3500億元。
富國基金宏觀策略部楊貴賓樂觀地告訴理財一周報記者，政府不但降息，降低了全社會的資金成本還降低了準備金率，對市場投放了更多的流動性，因為大量資金從央行釋放出來。現(xiàn)在，全社會現(xiàn)在的儲蓄資金大概是40多萬億，兩個綜合起來1.2、1.3的水平，等于釋放出來的資金有4500億的水平。富國基金11月10日的最新策略報告顯示，現(xiàn)在市場，投資者已經(jīng)可以入市了。
一位參加調查的基金經(jīng)理稱：“經(jīng)濟下滑的幅度可能超出預期，最困難的時候還沒到來。”但他們也表示，政府更多刺激經(jīng)濟的政策，尤其是全球政府聯(lián)合出手，會是股市的機會。
有接受采訪的基金經(jīng)理直接表示：“這劑猛藥顯示了當前經(jīng)濟形勢的嚴峻性超乎想象，政府正在竭盡全力保持經(jīng)濟增長。”
對未來三個月滬綜指走勢，受訪的9名基金經(jīng)理的預期更趨統(tǒng)一，落在1800-2500點的區(qū)間內，最低看至1800點僅一家，兩家看高至2500點，四家看至2000點。而在上個月末時，基金經(jīng)理對點位的預測，最低點位為1600點，最高為3000點。
相關報道：
新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。