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8月私募完勝公募 熊市雙方對決攀鋼系
本報記者 張偉霖 北京報道
8月，指數反復探底，熊市陰霾令市場主力黯然神傷。
其間，公募基金持續著斬倉行動，QFII也歸于平淡，大盤中僅存的亮點是私募機構在市場中一次次制造股價反彈的星火。部分私募更是火中取栗，在某些慘遭基金拋售的重倉股中獲取不菲收益。
對決“攀鋼系”
9月8日，北京某私募人士講述了其在基金重倉股上進行的套利操作。
據該人士介紹，8月初他們已圈定了“攀鋼系”股票，其依據在于，為了整體上市，“攀鋼系”設定了換股和現金贖回方案。由于方案細則均制定于去年底股市相對高位處，持續暴跌后，“攀鋼系”股票股價大幅波動，從而帶來了套利機會。
如攀鋼鋼釩(000629.SZ)的方案中，股東可以選擇享有每股9.59元的現金選擇贖回，而在8月首個交易日，其股價卻是大跌9.68%，收盤報8.12元。“8月1日的暴跌顯然是基金所為。而我們認為如方案不發生變化，則其中就有了15%以上的套利空間。于是選擇了建倉，第一批成本價在8.1元左右。”
而在該私募基金首次抄基金的底后，攀鋼鋼釩并沒有止住跌勢，在8月15日下探到6.25元。在此期間，該私募人士經多方了解獲悉，作為傳統的基金重倉股，在攀鋼鋼釩交易中充當“空方主力”持續進行拋售的正是部分公募基金。
在分析公募基金大肆拋售原因的時候，該私募人士認為有部分是因為南車IPO，據其確認的就有兩個基金經理在清倉，以騰出資金來申購8月初IPO的中國南車(601766.SH)。另一個原因則是和一些市場傳聞和負面的報道有關，當時認為攀鋼鋼釩有可能改變方案，導致一些基金機構大力賣出股票。
不過，該私募人士對市場傳聞和公募機構的操作方式不以為然，始終認為上市公司股東不會輕易改變承諾，在機構拋售過后，風險就更低了，于是第二次抄底。“我們采取了折中操作的方案。從一開始我們就將投資的資金按照1:1:2的比例分配。在首批以8.1元成本進入后，其后又在7.2和6元的成本線上加倉，隨著股價的波動和投資額的擴大，累積足夠的籌碼并攤低成本。”
直到8月15日，“攀鋼系”股票披露了鞍鋼集團斥資17億元全線舉牌的消息，使此前市場關于整合有變的傳言不攻自破，在前期下跌后，無風險套利空間也在進一步擴大。此時重新出現了市場預期逆轉，公募機構資金回流的現象，攀鋼鋼釩股價重上8元左右。
而此時，該私募則趁機獲利了結。據該私募人士透露，這一波操作下來大概贏利了19％多。而對于那些早早出局的公募基金，據該私募人士了解，僅有參與中國南車網下申購的基金才略有斬獲。
8月業績分野
在整體業績方面，8月間私募基金相對于公募基金取得了絕對優勢。
根據國金證券對8月具有完整自然月度凈值披露的陽光私募產品收益的統計，33只產品的平均月收益率為-4.96%。而海通證券的統計顯示，8月股票型開放式基金凈值呈現震蕩的走勢，簡單平均凈值下跌11.82%。業績名列前3位分別為博時特許、友邦價值、匯晉2026，凈值增長分別為0.1%、-0.16%、-0.4%。
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