在債券型基金方面，52只基金的凈值增長，1只基金的凈值未變，2只基金的凈值折損。那2只凈值輕微折損的基金屬于“二級債基”，即可以投資股票二級市場的非純債型債券基金。這種情況再次表明，在股票市場風險較大的時候，即使是低風險產品，如果對于高風險產品有不恰當的配置，則有可能給相關基金帶來較高的風險。目前市場上的二級債券在股票投資方面有風格鮮明的這樣三個小群體：偏好股票投資的，股票投資倉位在10%左右；靈活進行股票投資的，前期把股票投資倉位降低的較快，目前的平均倉位保持在2%左右；今年以來成立的一批此類基金，股票投資倉位一直很低，很少有超過2%的。

　　在貨幣市場基金方面，由于市場資金供給充足，且新股發行較少，貨幣市場基金的收益便不高，上周收益較多的前4只基金是中信現金優勢、銀河銀富、華寶興業現金寶、光大保德信貨幣，七日年化收益率均高于4%。綜合貨幣市場基金的中、短期績效表現來看，萬家貨幣、長盛貨幣、建信貨幣、博時現金收益、嘉實貨幣、海富通貨幣、中信貨幣、銀河銀富這8只基金值得大家依次重點關注。

　　偏債型基金是上周唯一一個平均績效表現在折損的基金類別，8只基金中有7只的凈值在折損，其中還是以海富通收益增長這只基金的周凈值損失幅度為最高，達到了2.33%，超過了很多股票型基金、偏股型基金。這只基金在這個類別當中實在太突出了。

　　三、QDII類基金產品

　　與投資于國內市場的A股基金相比，QDII的周績效表現相對較好，7只基金“過去一周”(8月22日至28日)的平均周凈值增長率為1.28%，全體基金的凈值都在增長。周收益領先的前3只基金依次是嘉實海外中國股票、華夏全球精選、華寶興業海外中國成長。上述基金的短期收益較好，與在海外上市的中資股票在上周強勢上漲有關。

　　四、熱點基金――光大保德信量化投資

　　與市場上其它基金一樣，光大保德信量化核心的投資目標也是追求長期持續穩定超出業績比較基準的投資回報。從產品設計開始，光大保德信基金管理公司就借鑒了外方股東保德信投資的量化投資管理理念和長期經驗，然后結合中國市場當時的特點加以改進，形成該基金獨特的量化投資策略，即在正常市場情況下不做主動性的大類資產配置策略調整，而是采用自下而上與自上而下相結合的方式選擇股票，并通過投資組合優化器構建并動態優化投資組合，確保投資組合風險收益特征符合既定目標。

　　該基金成立的時候在基金契約中約定，為了確保產品定位的清晰性，該基金在正常市場情況下股票、國債、現金等各類資產持有比例保持相對固定，即股票資產的基準比例為基金資產凈值的75%，國債的基準比例為基金資產凈值的20%，現金的基準比例為基金資產凈值的5%。但由于持有股票資產的市值波動導致倉位變化，股票持有比例允許在一定范圍(上下5%)內浮動。同時，鑒于當時的市場情況，該基金在契約中明確表示：“今后在有關法律法規許可時，本基金資產配置比例將作相應調整，股票資產投資比例最高可達到基金資產凈值的95%。”

　　2005年2月25日，鑒于市場相關法律環境已經發生變化，該公司發布公告，修改該基金的資產配置比例和業績比較基準，即“本基金在正常情況下不作主動資產配置，股票資產的基準比例為基金資產凈值的90%，浮動范圍為85-95%，現金的基準比例為基金資產凈值的10%，浮動范圍為5-15%。”業績比較基準為：“90%×新華富時A200指數＋同業存款利率×10%。”根據修改之后的基金契約，光大保德信量化核心基金就具有了鮮明的高倉位特征。同時，由于該公司沒有對什么是“正常情況”的含義進行說明，故什么是不正常的情況，市場一直是個迷。

　　從該基金的績效表現情況來看，2006年、2007年，在多數時間里，該基金在市場上出過很多風頭，但是當股票市場行情自去年年底開始大調整以來，該基金的凈值表現如坐過山車一樣飛流直下，類似指數型基金的高倉位投資策略既在牛市行情中成就了它，也在熊市行情中打擊了它。作為投資者，大家應該對于這只基金的設計特點和運作特點有清晰的認識，才能夠以相應的投資策略來對待它。

　　該基金的投資理念包括了3層含義：(1)以量化投資為核心的理性投資管理；(2)以控制風險為前提的積極投資管理；(3)以穩健收益為目標的長期投資管理。就該基金運作以來的實際績效表現情況來看，該基金對于這個理念切實貫徹了多少，估計基金公司、投資者對其有不同的評價。