鈕文新：因?yàn)榛�金公司是受托人，我把錢交給基金公司來(lái)管理，他用錯(cuò)了人，那是他的責(zé)任，基金公司再追究違法犯罪人的責(zé)任。

　　龔來(lái)章：基金公司承擔(dān)了責(zé)任之后，他對(duì)給他造成損失的直接責(zé)任人可以進(jìn)行追查。

　　主持人：有沒(méi)有可能我刑事贏了，民事沒(méi)贏呢？

　　龔來(lái)章：這種情況是有的。所以廣大投資者在把資金委托給一只基金，讓他去為你進(jìn)行投資的過(guò)程中，一定要對(duì)他的資信情況多了解一下，以降低自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　老鼠倉(cāng)這樣的違法行為，對(duì)實(shí)際造成的損失計(jì)算比較復(fù)雜。但是我認(rèn)為，因?yàn)檫@樣的違法行為，會(huì)受到行政主管部門的處罰，那么依據(jù)行政主管部門處罰，給他認(rèn)定一個(gè)違法所得，你可以以此為尺度，先提起訴訟，如果在訴訟過(guò)程中，對(duì)你自己損失的認(rèn)定有證據(jù)證明高于他的違法所得所能夠彌補(bǔ)的，你完全可以再追加你的訴訟請(qǐng)求。

　　主持人：罰款不夠，你覺(jué)得比這個(gè)損失更大，然后基金公司還得再掏錢。

　　龔來(lái)章：是。

　　更多的是一種震懾力量

　　主持人：其實(shí)，我還是有點(diǎn)擔(dān)心。比如虛假陳述、操縱市場(chǎng)在《證券法》里面明文規(guī)定屬于犯罪行為，但《證券法》推出之后有多少被逮住的？

　　鈕文新：我覺(jué)得，這些出臺(tái)的法律更多的是一種震懾力量。

　　龔來(lái)章：我認(rèn)為，從制度層面去設(shè)計(jì)，光堵漏不足以解決這個(gè)問(wèn)題，對(duì)這種違法現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)是采取一種疏導(dǎo)的形式，也就是說(shuō)基金公司的經(jīng)理人有雙重身份，他既是一只基金的管理人，管理著廣大投資人的資產(chǎn)，為廣大投資人去服務(wù)，但同樣他作為一個(gè)自然人也有權(quán)利去投資。如果我們采取這樣一個(gè)疏導(dǎo)的形式，讓他的投資行為陽(yáng)光化，就能夠從根本上解決現(xiàn)在的問(wèn)題。

　　主持人：像美國(guó)那樣，基金公司的經(jīng)理人是可以投資的。

　　鈕文新：可以投資，但是要申報(bào)。但是我不知道他可不可以買跟基金公司同樣的股票，比如說(shuō)公司買了杭蕭鋼構(gòu)，那我也買杭蕭鋼構(gòu)，而且我比公司提前買，我申報(bào)了，就可以了嗎？

　　主持人：這肯定是有問(wèn)題的。但至少在美國(guó)，它是鼓勵(lì)基金管理人買自己的基金的。

　　鈕文新：對(duì)，而且他有強(qiáng)制性措施，就是說(shuō)你盈利的多少要拿出來(lái)，強(qiáng)制性地去買這個(gè)基金。

　　主持人：事實(shí)上，老鼠倉(cāng)不只針對(duì)基金公司，包括證券公司、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、期貨等等都存在這樣的一個(gè)問(wèn)題。

　　龔來(lái)章：剛才所講的疏導(dǎo)問(wèn)題，完全可以從制度上制約他在建倉(cāng)之后多長(zhǎng)時(shí)間之內(nèi)不準(zhǔn)拋售自己的股票，不準(zhǔn)拋售自己的基金，來(lái)遏制他們的投機(jī)。

　　主持人：這個(gè)草案是一審，至少得三審才能夠通過(guò)。

　　鈕文新：三審應(yīng)該是明年了。

　　龔來(lái)章：人大常委會(huì)是兩個(gè)月一次例會(huì)，如果在每次例會(huì)的時(shí)候，都能正常地去審議，那么最少要4個(gè)月之后。

　　主持人：那么在這4個(gè)月中間，假如說(shuō)有這問(wèn)題的話，可以到哪兒去申訴一下？

　　龔來(lái)章：如果說(shuō)遇到了老鼠倉(cāng)違法行為的話，現(xiàn)在我認(rèn)為最好的辦法，還是向證監(jiān)會(huì)投訴，通過(guò)證監(jiān)會(huì)掌握的信息，去查出這樣的一個(gè)違法行為。有了行政處罰之后，我們?cè)偬崞鹈袷略V訟，這樣就會(huì)大大地節(jié)省我們的訴訟成本。

　　主持人：就是證監(jiān)會(huì)先認(rèn)定，然后再民事賠償，是吧？

　　鈕文新：通常都是這樣。

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