基于市場大勢的判斷，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置的比例，對平衡型基金取得好的業(yè)績非常重要，因此大類資產(chǎn)的配置策略，是該基金投資策略的重要組成部分。根據(jù)招募說明書，該基金的大類資產(chǎn)配置策略為：根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)增長前景及證券市場發(fā)展?fàn)顩r的綜合分析，結(jié)合對股票市場整體估值水平、上市公司利潤增長情況，債券市場整體收益率曲線變化等綜合指標(biāo)的分析，形成對各大類資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)水平的前瞻性預(yù)測，以此確定股票、固定收益證券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具在給定區(qū)間內(nèi)的動(dòng)態(tài)配置。

　　2、股票、債券雙引擎投資策略

　　在股票投資方面，該基金同時(shí)注重股票的內(nèi)在價(jià)值和成長空間。該基金根據(jù)價(jià)值和成長兩個(gè)指標(biāo)分別建立基礎(chǔ)股票庫，然后由基金經(jīng)理通過對市場估值水平的分析，結(jié)合公司投研團(tuán)隊(duì)對行業(yè)景氣度、行業(yè)發(fā)展趨勢的研究，合理配置價(jià)值與成長股票的權(quán)重。同時(shí)充分權(quán)衡行業(yè)集中度、資產(chǎn)流動(dòng)性等多種因素對投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益水平的影響，審慎精選，構(gòu)建基金的股票組合。

　　在債券投資方面，其投資目標(biāo)是分散股票投資的市場風(fēng)險(xiǎn)，保持投資組合的穩(wěn)定收益和流動(dòng)性，追求基金資產(chǎn)的長期增值。通過利率預(yù)期策略、久期控制策略、期限結(jié)構(gòu)配置策略以及類屬配置策略等債券投資策略實(shí)現(xiàn)債券資產(chǎn)的有效配置，達(dá)到基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值的目標(biāo)。

　　綜上所述，該基金投資的重點(diǎn)在股票方向，債券投資是該基金控制風(fēng)險(xiǎn)，保證基金資產(chǎn)穩(wěn)定增值的有利武器。因此，審時(shí)度勢地配置股票和債券資產(chǎn)的比重，精選個(gè)股是該基金爭取良好投資回報(bào)的前提和基礎(chǔ)。

　　該基金經(jīng)理是歐慶鈴。歐慶鈴曾任華南理工大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)系副教授、廣州證券有限責(zé)任公司研究中心常務(wù)副總經(jīng)理、金鷹基金管理有限公司研究副總監(jiān)等職。2007 年5 月起加入萬家基金管理有限公司，任萬家180 基金的基金經(jīng)理，2007 年10 月起任萬家公用事業(yè)行業(yè)股票型基金的基金經(jīng)理。從履歷可以看出該基金經(jīng)理的投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富。不過，如果算上本基金，該基金經(jīng)理同時(shí)擔(dān)任三只基金的基金經(jīng)理，對其來說，也是一種考驗(yàn)。

　　二、公司分析

　　萬家基金管理有限公司，原名為天同基金管理有限公司，于2002年8月23日正式成立，于2006年2月20日正式更名為萬家基金管理有限公司，注冊資本金1億元，注冊地上海市，辦公地點(diǎn)上海市。公司有三大股東：齊魯證券有限公司持有60%的股權(quán)、深圳市中航投資管理有限公司持有20%的股權(quán)、上海久事公司持有20%的股權(quán)。齊魯證券為萬家基金的絕對控股股東。

　　根據(jù)中國銀河證券研究所基金研究中心的《中國證券投資基金行業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》：截止2007年12月31日，萬家基金管理公司共管理5只證券投資基金，管理基金資產(chǎn)凈值合計(jì)140.49億元，占基金行業(yè)32754.03億元資產(chǎn)凈值的0.43%，管理規(guī)模名列58家基金管理公司第42位。

　　表2：萬家基金公司旗下基金業(yè)績一覽表

　　(1)資料來源：中國銀河證券基金研究評(píng)價(jià)資訊系統(tǒng)；(2)數(shù)據(jù)截至日期：2008年05月09日

　　三、風(fēng)險(xiǎn)提示

　　萬家雙引擎基金為平衡型基金，風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場基金和債券型基金，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的證券投資基金，投資者認(rèn)購之前應(yīng)充分認(rèn)識(shí)該產(chǎn)品特性和潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素：

　　1、該基金為靈活配置混合型基金，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的30%—80%，通過定量分析與定性分析相結(jié)合，靈活配置股票、債券資產(chǎn)比例。在實(shí)際操作過程中，該基金資產(chǎn)配置中股票投資比例可能與股票市場表現(xiàn)存在差異，在牛市中股票投資比例較低或者在熊市中股票投資比例較高，從而可能使本基金收益率落后基金業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　2、該基金適合具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力、并能正確認(rèn)識(shí)和對待基金可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)的中長期投資者，不適合追求固定收益，要求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健類投資者。

　　3、基金公司的過往業(yè)績并不代表未來。

　　4、關(guān)于該基金更詳細(xì)的資料，請查閱該基金招募說明書和發(fā)行公告。