國金證券08年一季度基金業績盤點(2)
http://www.sina.com.cn 2008年04月03日 17:33 新浪財經
封閉式基金業績及市場表現分析
作為基金市場的另一支重要力量,封閉式基金一季度(截止3月28日)基金凈值平均下跌19.33%,略低于偏股票型開放式基金同期平均跌幅。其中,基金漢鼎一季度凈值僅下跌6.23%,名列封閉式基金凈值表現首位另外,華安基金公司旗下的安信、安順、富國基金公司旗下漢盛以及易方達基金公司旗下的科翔、科匯凈值表現也相對較好,跌幅在15%以內,分列凈值增長率排名2~6位。
基于年度豐厚分紅的預期,封閉式基金二級市場價格表現明顯好于凈值表現,加權平均價格下跌僅為13.03%(截止3月31日)。華安基金公司旗下凈值表現突出的基金安順、安信二級市場表現突出,季度價格分別下跌3.91%和4.04%,列封閉式基金市場價格表現前兩位(剔除停牌的基金鴻飛)。短剩余期限的三只基金漢鼎、科翔、科匯在優秀凈值表現以及即將于2008年底到期雙方面因素支撐下表現較好,二級市場價格跌幅均在10%以內。
不過,隨著封閉式基金年度分紅行情的提前上演,目前長剩余期限封閉式基金平均折價水平下降到15%,其中最高折價水平僅在22%上下,在90%收益分配且分配后整體折價維持平均25%水平假設下長剩余期限封閉式基金總體平均分紅套利空間僅為3%,從總體上來看安全邊際有限。因此,對于封閉式基金的年度分紅投資機會要予以冷靜看待。另外,由于基金凈值縮水,部分基金在2007年底剩余可分配收益的90%進行分配后單位凈值將回落到面值邊緣。在基金分紅后凈值不低于面值的情況下,市場的進一步調整或將對這部分基金的年度紅包產生影響,在把握封閉式基金年度分紅機會時要予以密切關注。
圖表7:封閉式基金一季度凈值增長率(截止3。28) |
排名 |
名稱 |
基金份額[億] |
凈值增長率[%] |
1 |
基金漢鼎 |
5 |
-6.23 |
2 |
基金安信 |
20 |
-10.72 |
3 |
基金安順 |
30 |
-11.14 |
4 |
基金漢盛 |
20 |
-13.73 |
5 |
基金科翔 |
8 |
-14.08 |
6 |
基金科匯 |
8 |
-14.20 |
7 |
基金通乾 |
20 |
-15.44 |
8 |
基金裕隆 |
30 |
-15.47 |
9 |
基金豐和 |
30 |
-15.80 |
10 |
基金漢興 |
30 |
-16.13 |
|
排名 |
名稱 |
基金份額[億] |
價格漲幅[%] |
1 |
基金安順 |
30 |
-3.91 |
2 |
基金安信 |
20 |
-4.04 |
3 |
基金漢鼎 |
5 |
-4.34 |
4 |
基金豐和 |
30 |
-5.35 |
5 |
基金科瑞 |
30 |
-7.40 |
6 |
基金開元 |
20 |
-7.65 |
7 |
基金科匯 |
8 |
-8.93 |
8 |
基金通乾 |
20 |
-9.47 |
9 |
基金泰和 |
20 |
-9.49 |
10 |
基金科翔 |
8 |
-9.50 |
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