投資決策禁用內(nèi)幕信息作投資依據(jù)

　　指導(dǎo)意見指出，基金公司的任何投資分析和建議均應(yīng)有充分的事實(shí)和數(shù)據(jù)支持，避免主觀臆斷，嚴(yán)禁利用內(nèi)幕信息作為投資依據(jù)。

　　指導(dǎo)意見說，基金公司應(yīng)該不斷完善研究方法和投資決策流程，提高投資決策的科學(xué)性和客觀性，確保各投資組合享有公平的投資決策機(jī)會(huì)，建立公平交易的制度環(huán)境。

　　根據(jù)指導(dǎo)意見，基金公司應(yīng)該建立客觀的研究方法，并據(jù)此建立全公司適用的投資對(duì)象備選庫(kù)和交易對(duì)手備選庫(kù)，制定明確的備選庫(kù)建立、維護(hù)程序。

　　另外，基金公司要在備選庫(kù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同投資組合的投資目標(biāo)、投資風(fēng)格、投資范圍和關(guān)聯(lián)交易限制等，建立不同投資組合的投資對(duì)象風(fēng)格庫(kù)和交易對(duì)手備選庫(kù)，基金經(jīng)理在此基礎(chǔ)上進(jìn)行投資。

　　指導(dǎo)意見還要求基金公司健全投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會(huì)、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理等各投資決策主體的職責(zé)權(quán)限劃分，合理確定各基金經(jīng)理的投資權(quán)限。基金經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。

　　不應(yīng)夸大明星基金經(jīng)理作用

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，監(jiān)管部門將重點(diǎn)關(guān)注一年內(nèi)基金經(jīng)理變動(dòng)較為頻繁的公司，防止公司的投資管理人員在短期內(nèi)大量流失或者轉(zhuǎn)換部門，帶來不公平交易。

　　目前，基金公司的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了緊鑼密鼓的籌備中，部分投資者擔(dān)心基金管理公司推出的此項(xiàng)特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，會(huì)使不少明星基金經(jīng)理受利益分成誘惑轉(zhuǎn)任專戶理財(cái)部門，從而影響中小基民的利益。

　　對(duì)于此，這位負(fù)責(zé)人指出，不應(yīng)過分夸大明星基金經(jīng)理的作用。從過去幾年的市場(chǎng)情況和基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，基金業(yè)績(jī)與市場(chǎng)整體狀況有直接關(guān)系，而每個(gè)基金公司均建立了相應(yīng)的基金投資決策與執(zhí)行、授權(quán)制度，某一個(gè)人的作用是有限的。

　　談到如何保障中小基民利益時(shí)，他強(qiáng)調(diào)，基金管理公司應(yīng)公平對(duì)待其管理的不同投資組合，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建議和實(shí)施投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)，切實(shí)保障中小基民的利益。

　　據(jù)了解，目前，監(jiān)管部門正在研究進(jìn)一步加強(qiáng)投資管理人員管理的辦法，其中要求公司應(yīng)當(dāng)合理調(diào)配公司資源，公平對(duì)待所管理的基金財(cái)產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)，平等保護(hù)基金份額持有人和其他委托人的利益。