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國金三月份非公募證券類集合理財評級報告(2)http://www.sina.com.cn 2008年03月17日 14:16 新浪財經
長期(近兩年)評價結果顯示,云南信托旗下的兩只產品中國龍(云南信托)、中國龍進取(云南信托)表現突出,分獲五星級、四星級評價。 綜合長期、中長期、中短期、短期評價結果: 中國龍(云南信托)、中國龍穩健(云南信托)、平安·證大一期(上海證大投資管理有限公司—朱南松)、深國投 ·億龍2 期(上海涌金投資咨詢有限公司)、中國龍增長(云南信托)、平安·證大價值三期(上海證大投資管理有限公司—朱南松)、平安·證大增長二期(上海證大投資管理有限公司—朱南松)、華寶信托·大臧金-瑞華一號(江蘇瑞華投資發展有限公司)、平安財富·淡水泉成長一期(淡水泉投資管理有限公司—趙軍)、中國龍進取(云南信托)、中國龍價值二(云南信托)、中誠信托3 號(中誠信托-中誠信托3號)、中國龍價值(云南信托)、中國龍精選(云南信托)、中國龍增長六(云南信托)等15 只產品獲得五星級評級; 中信理財2 號(中信證券)、中國龍增長二(云南信托)、華泰紫金2 號(華泰證券)、中國龍增長五(云南信托)、深國投 ·億龍中國(上海涌金投資咨詢有限公司)、深國投·星石2 期(深圳市星石投資顧問有限公司—江暉)、深國投星石1 期(深圳市星石投資顧問有限公司—江暉)、中國龍價值三(云南信托)、光大陽光(光大證券)、中國龍價值五(云南信托)、深國投·美聯融通1 期(美聯融通資產管理有限公司)、中原理財增值1 期(中原信托—理財增值1期)、光大陽光2 號(光大證券)、深國投·天馬(深圳市天馬資產管理有限公司—康曉陽)、中國龍價值四(云南信托)、中原理財宏利1 期(中原信托—理財宏利1 期)等16 只產品獲得四星級評價。 實際管理人評價結果: 短期(近一季度)評價結果顯示,淡水泉(北京)投資管理有限公司(趙軍)、云南信托、上海證大投資管理有限公司(朱南松)、上海涌金投資咨詢有限公司、美聯融通資產管理(北京)有限公司、中誠信托-中誠信托3 號、深圳市尚誠資產管理有限公司(肖華)等7 家/位管理人獲得五星級評價,深圳市星石投資顧問有限公司(江暉)、深圳市柏恩投資有限責任公司(龍小波)、深圳市天馬資產管理有限公司(康曉陽)、中原信托—理財增值1 期、中信證券、第一上海投資管理有限公司及深圳市盛海投資管理有限公司、上海朱雀投資發展中心、東方證券等8 家/位管理人獲得四星級評價。 中短期(近半年)評價結果顯示,中誠信托-中誠信托3 號、云南信托、上海涌金投資咨詢有限公司、上海證大投資管理有限公司(朱南松)、深圳市星石投資顧問有限公司(江暉)、江蘇瑞華投資發展有限公司等6 家/位管理人獲得五星級評價,中原信托—理財增值1 期、招商證券、中原信托—理財宏利1 期、上海塔晶投資管理有限公司、深圳市天馬資產管理有限公司(康曉陽)、中信證券等6 家/位管理人獲得四星級評價。 中長期(近一年)評價結果顯示,江蘇瑞華投資發展有限公司、上海證大投資管理有限公司(朱南松)、云南信托、華泰證券等4 家/位管理人獲得五星級評價,中信證券、中國國際金融有限公司、廣發證券、光大證券等4 家/位管理人獲得四星級評價。 長期(近兩年)評價結果顯示,云南信托獲得五星級評價,深圳市明達投資顧問有限公司(劉明達)獲得四星級評價。 綜合長期、中長期、中短期、短期評價結果,云南信托、上海證大投資管理有限公司(朱南松)、江蘇瑞華投資發展有限公司、淡水泉(北京)投資管理有限公司(趙軍)、上海涌金投資咨詢有限公司、中誠信托-中誠信托3 號、中信證券等7 家/位管理人獲得五星級評價,深圳市星石投資顧問有限公司(江暉)、光大證券、美聯融通資產管理(北京)有限公司、中原信托—理財增值1 期、深圳市天馬資產管理有限公司(康曉陽)、中原信托—理財宏利1 期、華泰證券、第一上海投資管理有限公司及深圳市盛海投資管理有限公司等8 家/位管理人獲得四星級評價。 關于國金2008 年3 月非公募證券類集合理財產品、實際管理人的詳細評價結果請參看后面附表1、附表2。1.3 評價結果的使用——重理念、輕排名 由于非公募行業“陽光化”發展時間不長,因此在本評價體系中最短評價周期僅為一個季度、最長為兩年,隨著行業的持續發展,我們會對評價周期進行適應性的調整。因此,對于評價結果,建議投資者全面考察比較長(中長)期和短(中短)期結果。當然,我們在綜合管理能力評價中已經體現對長(中長)期結果的評價。 由于向特定客戶非公開發行,非公募產品重點適合與實際管理人投資理念或者產品設計定位相匹配的“專業”投資者。因此,在關注評價結果(按照制定的準則)的同時,建議投資者更注重實際管理人投資理念或者產品定位與評級結果中表現出的風險收益特征的匹配性,以選擇匹配的產品或者實際管理人進行投資,或者對已經投資的產品或者實際管理人進行跟蹤檢驗。
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