四、個股投資風格鮮明

　　圖四：國泰金龍行業精選成立以來重倉股配置情況一覽

　　國泰金龍行業精選基金精選行業進行投資，最終要落實到精選股票進行投資，即對優勢行業中的優勢企業運用成長企業相對定價模型進行相對價值評估，重點選擇被相對價值低估的上市公司。通過圖四，我們可以看到該基金有著較為明確的投資風格：(1)在對于重倉股的投資比例方面，該基金嚴格注意控制對于重倉股票的投資比例，即使規模小，也不會高倉位地投資特別看好的股票，前幾只重倉股里投資比例高于5%的情況很少出現。(2)該基金對于前10大重倉股的合計投資比例也一直比較低，在此輪牛市行情到來之前，該基金沒有超過40%的情況出現；在牛市行情啟動之后，該基金對于前10大重倉股的總投資比例雖有提高，但也沒有超過50%；2007年第二季度之后，股票市場風險加大，該基金更加注意控制流動性風險，對于前10大重倉股的合計投資比例破天荒地降低到里40%以下。由此可見，該基金的風險控制意識比較強。(3)在重倉股變動頻度方面，該基金在熊市與牛市行情中也分別有較為明確的策略，即在熊市行情里少動，在牛市行情中主動出擊，例如，在2006年第二季度，該基金就更換了8只重倉股。(4)該基金沒有因為規模較小而提高投資的集中度，且無論是在什么樣的行情中，都保持著較多的持股數量，這種情況在業內較為少見。

　　綜上所述，該基金自成立以來一直能夠較為明確地保持著自己的投資策略和投資風格，并且在此基礎上創造出了良好的業績。這種能夠遵守基金契約，有著基本穩定投資風格的基金，值得廣大投資者關注。