簡俊東

　　王黎敏“老鼠倉”事件的更多細節開始浮出水面。

　　原上投摩根成長先鋒基金經理唐建的“老鼠倉”事件是2007年的廣受矚目的焦點事件之一，而唐建以其父親和第三人的賬戶，先于基金建倉前買入了新疆眾和的股票，獲利逾150萬元的細節也已經被媒體充分報道。

　　據悉，原南方寶元債券型基金及南方成份精選基金經理王黎敏受罰的原因則是：其使用父親的帳戶在基金建倉半年后買入了太鋼不銹這只股票，獲利在百萬元左右。

　　建倉后買入太鋼不銹

　　近日，記者經多個渠道證實，證監會已經對唐建和王黎敏發出行政處罰通知書，兩人均被罰終身市場禁入，并且被處以約150萬元的非法所得罰款。

　　王黎敏2000年進入南方基金，歷任研究部研究員，開元基金助理，南方穩健成長基金助理，開元基金經理，離職前擔任南方寶元債券型基金及南方成份精選基金經理。

　　作為南方基金六名擁有CFA資格員工之一的王黎敏曾是業界的“明星基金經理”，其管理的基金金元在2006年曾屢獲大獎。

　　本報獲得的信息顯示，王黎敏一案和唐建一案情節相似。王黎敏同樣是使用了直系親屬的股票賬戶買賣股票，而其買賣的股票則是太鋼不銹(000825。SZ)。

　　在過去的近兩年時間里，太鋼不銹一度成為基金的“大眾情人”，除了南方系基金外，還有諸多基金也曾介入該股票。從2005年到2007年，太鋼不銹的每股收益分別為0.6、0.911以及1.03元。

　　王黎敏從2005年6月開始任基金開元基金經理，后在2006年3月16日起改任基金金元基金經理，后基金金元轉開放成為南方成份精選基金，王黎敏繼續擔任基金經理。

　　南方基金旗下的基金大舉加倉太鋼不銹始于2006年1到2月份。2006年一季報顯示，太鋼不銹的十大流通股東中有五家是南方基金旗下的基金，其中就包括基金金元。

　　據本報了解，王黎敏其父賬戶是在基金金元建倉太鋼不銹之后買入該股票的。

　　2006年1月23日，太鋼不銹實施股改，2月24日，太鋼不銹實施股權登記，當時的公告顯示，截至2月24日南方基金公司旗下已經有6只基金成為其十大流通股東。

　　從2006年一季度直至2007年一季度，太鋼不銹都是位居基金金元十大重倉股前三的位置，而且都是超配品種，其持有股票市值占基金凈值比均在8%以上，而從2006年初到2007年9月，太鋼不銹的股價從3.76元漲至最高33.58元，中間還經歷了10送3.4股的股改。

　　止不住的“老鼠倉”？

　　王黎敏是繼唐建之后另一名涉及“老鼠倉”的基金經理。

　　據記者了解，王黎敏被證監會立案調查就是在2007年二季度,而二季度也是基金金元轉開放并改名為南方成分精選基金的時候，南方基金表示，在獲知王黎敏被證監會調查，而“監管機構尚未確認王黎敏有關行為的具體性質之前，南方基金本著充分保護基金份額持有人利益的原則，暫停了王黎敏基金經理的權限”。

　　隨后在今年初，南方基金正式公告免去王黎敏擔任南方寶元債券及南方成份精選的基金經理職務。據證實，王黎敏已于今年二月被南方公司辭退。南方基金督察長秦長奎表示，　王黎敏的上述情況屬于個人行為。基金公司無權干預基金經理親屬的投資行為，因此只能依靠基金經理職業道德進行自我約束。盡管任何制度設計都不能完全規避員工的道德風險，但是基金公司有義務在個人道德風險和持有人的利益保護之間建立起一道嚴密、科學的防火墻。

　　有知情人士透露，自去年唐建事件后，監管部門去年對行業有關涉嫌違規的人員進行了調查，王黎敏可能僅是其中一例。

　　對于王黎敏“老鼠倉”事件的具體進展，證監會權威人士表示，目前已將相關資料移送證監會行政處罰委員會，“基金監管部的任務已經完成了”。

　　2007年年初，監管機構就開始著手整治基金經理“老鼠倉”問題。基金經理被要求上報直系親屬的身份證號和證券賬戶，同時要求基金公司需上報有關投資管理人員個人利益沖突的管理制度，要求加強對投資管理人員直系親屬投資等可能導致個人利益沖突行為的管理。隨后爆出了唐建和王黎敏事件。

　　“目前被查出來的，是基金經理以直系親屬名義買賣股票獲利，但是，如果基金經理不是讓直系親屬買賣股票獲利，而是讓哥們或者關系好的其他人的買賣股票，這算不算老鼠倉呢？如何追查取證呢？”一位資深業界人士坦言，而這無疑也是擺在監管部門面前的一個新難題。　

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