申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金

　　招募說明書（第三次更新）摘要

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　【重要提示】

　　●本基金基金合同已于2006年7月7日生效。

　　●投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資人申購(gòu)基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說明書。

　　●基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來的表現(xiàn)。

　　●本摘要根據(jù)本基金之基金合同和基金招募說明書編寫，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　●本招募說明書（更新）所載內(nèi)容截止日為2007年12月31日，有關(guān)基金的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2007年12月31日（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)）。

　　一、基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　1、設(shè)立日期：2004年1月15日

　　2、注冊(cè)地址：中國(guó)上海淮海中路300號(hào)40層

　　3、法定代表人：姜國(guó)芳

　　4、辦公地址：中國(guó)上海淮海中路300號(hào)40層

　　5、辦公電話：＋86 21 6335 3535

　　6、聯(lián)系人：王菲萍

　　7、注冊(cè)資本：人民幣1億元

　　8、股本結(jié)構(gòu)：申銀萬國(guó)證券股份有限公司持有 67%的股權(quán)，法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理有限公司持有33%的股權(quán)

　　（二）主要人員情況

　　（1）董事會(huì)成員：

　　姜國(guó)芳先生，董事長(zhǎng)，1957年出生。高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，工商管理碩士。1980年至1984年任職于中國(guó)人民銀行上海市分行，1984年至1992年任職于中國(guó)工商銀行上海市分行組織處，1992年至1996年任職于上海申銀證券有限公司，董事副總經(jīng)理、黨委副書記。1996年至2004年2月任申銀萬國(guó)證券股份有限公司執(zhí)行副總裁，兼申銀萬國(guó)（香港）有限公司董事長(zhǎng)。

　　毛劍鳴先生，董事，1969年出生。美國(guó)肯特州立大學(xué)金融博士畢業(yè)。1992年至1994年在阿克隆大學(xué)任經(jīng)濟(jì)系助教，1995年至1999年在肯特州立大學(xué)金融系講師，1999年至2002年任HFR資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理。2002年至2007年任富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)副總裁及高級(jí)投資策略師。

　　杜平先生，董事，1963年出生。經(jīng)濟(jì)師，法學(xué)碩士。1989年至1990年在湖北省武漢市政府政策研究室任科員、副主任科員，1990年底至1993年初在湖北省武漢市政府辦公廳任副市長(zhǎng)秘書、主任科員。1993年初至1998年初在交通銀行總行秘書處、條法處先后擔(dān)任副行長(zhǎng)秘書、行長(zhǎng)秘書、黨組秘書。1998年起任交通銀行深圳分行副行長(zhǎng)，2000年7月任交通銀行新加坡分行行長(zhǎng)。2003年10月起加盟申銀萬國(guó)證券股份有限公司，任公司副總裁。

　　陸文清先生，董事，1958年出生。高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，碩士。1981年至1983年任職于中國(guó)工商銀行上海分行，1983年至1986年任職于中國(guó)駐加蓬大使館經(jīng)參處。1986年至1990年任職于中國(guó)工商銀行上海信托投資公司，1990年至1996年任上海申銀證券公司總裁助理兼國(guó)際業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理，1996年至今任職于申銀萬國(guó)證券股份有限公司，現(xiàn)任總裁助理兼國(guó)際業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理。

　　Max DIULIUS先生，董事，1963年出生。巴黎工商聯(lián)會(huì)商學(xué)院畢業(yè)；現(xiàn)任法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理有限公司新興市場(chǎng)與開發(fā)部主管；曾任法國(guó)巴黎銀行固定收益基金經(jīng)理，法國(guó)巴黎銀行并購(gòu)融資、法國(guó)巴黎銀行公司發(fā)展部和資產(chǎn)償還部主管等。

　　毛應(yīng)樑先生，獨(dú)立董事，1937年出生。1961年至1985年任職于中國(guó)人民銀行，曾任中國(guó)人民銀行上海分行副行長(zhǎng)。1985年至1991年任中國(guó)工商銀行上海分行行長(zhǎng)、黨委副書記、書記，1991年至1999年任中國(guó)人民銀行上海市分行行長(zhǎng)、黨組書記。1999年至2003年任上海證券交易所理事會(huì)理事長(zhǎng)、顧問。

　　蔡克剛先生，獨(dú)立董事，1951年出生，法學(xué)碩士。1974年至1976年任職于英國(guó)倫敦艾理士活特律師行，1976年至1999年任香港胡百全律師事務(wù)所助理律師、合伙人。1999年至今任蔡克剛律師事務(wù)所首席合伙人。

　　袁恩楨先生，獨(dú)立董事，1938年出生。曾任社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所研究室主任、所長(zhǎng)，現(xiàn)任上海市經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、上海社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所顧問。

　　趙霄洛先生，獨(dú)立董事，1950年出生。曾任職于司法部香港中國(guó)法律服務(wù)有限公司、香港何耀棣律師事務(wù)所、康達(dá)律師事務(wù)所。現(xiàn)任北京眾鑫律師事務(wù)所上海分所主任、律師。

　　（2）監(jiān)事會(huì)成員：

　　劉鴻儒先生，監(jiān)事，1930年出生。全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任，教授，博士生導(dǎo)師。1959年在莫斯科大學(xué)經(jīng)濟(jì)系研究生畢業(yè)，獲副博士學(xué)位，回國(guó)后，先后任中國(guó)人民銀行的處長(zhǎng)、局長(zhǎng)、農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)副主任、中國(guó)證監(jiān)會(huì)首任主席。

　　Vincent Trouillard-Perrot先生，監(jiān)事。法國(guó)巴黎金融市場(chǎng)研究院碩士畢業(yè)。1991年至2000年先后在法國(guó)巴黎銀行韓國(guó)首爾分公司，法國(guó)巴黎銀行總部及法國(guó)巴黎巴公司香港分公司工作。2000年至2003年在法國(guó)巴黎巴私人銀行香港分公司任香港及北亞地區(qū)首席營(yíng)運(yùn)官。2003年至2007年任法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理有限公司日本分公司首席代表及總裁。2007年10月至今兼任法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理有限公司亞洲分公司首席執(zhí)行官。

　　王厚誼先生，監(jiān)事，申萬巴黎基金管理有限公司行政管理總部負(fù)責(zé)人。1951年出生，研究生學(xué)歷。自1978年起任職上海船舶研究設(shè)計(jì)院；1994年任職萬國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)公司任辦公室主任；1997年任職申銀萬國(guó)證券股份有限公司人力資源總部薪酬部經(jīng)理。2004年1月加盟本公司。

　　（3）督察長(zhǎng)：

　　來肖賢先生，1969年出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士；曾任本公司監(jiān)察稽核總部副總經(jīng)理；在本公司任職之前，曾任申銀萬國(guó)證券股份有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)總部投資分析師、部門副經(jīng)理。

　　（4）高級(jí)管理人員

　　過振華先生，代理總裁，1964年出生，工商管理碩士。1983年至1990年任職于中國(guó)工商銀行上海分行，1990年至1993年任上海申銀證券公司國(guó)際業(yè)務(wù)部經(jīng)理。1997年至1999年任申萬泛達(dá)投資管理（亞洲）有限公司聯(lián)席總裁，1999年至2004年2月任申銀萬國(guó)證券股份有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理。2004年3月至2005年2月任申萬巴黎基金管理有限公司督察長(zhǎng)。

　　（5）基金經(jīng)理

　　王成先生，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，畢業(yè)于北大光華管理學(xué)院。自2001年起從事金融工作，曾在上海銀行從事存貸款業(yè)務(wù)和債券投資業(yè)務(wù)，2004年起從事基金行業(yè)，先后在長(zhǎng)信基金管理有限公司交易部任交易主管，后在該公司固定收益部任債券投資基金經(jīng)理。2006年5月起加盟申萬巴黎基金管理有限公司投資管理總部。有6年的金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和3年多的基金管理經(jīng)驗(yàn)。

　　（6）投資決策委員會(huì)委員名單

　　投資決策委員會(huì)由下述執(zhí)行委員組成：投資總監(jiān)、總裁、副總裁和基金經(jīng)理。公司總裁擔(dān)任投資決策委員會(huì)主席和召集人。

　　公司董事長(zhǎng)、督察長(zhǎng)、監(jiān)察稽核部經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理作為非執(zhí)行委員有權(quán)列席投資決策委員會(huì)的任何會(huì)議。

　　（7）上述人員之間不存在近親屬關(guān)系。

　　二、基金托管人

　　名稱：中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)

　　成立時(shí)間：1984年1月1日

　　法定代表人：姜建清

　　注冊(cè)資本：人民幣334，018，850，026元

　　聯(lián)系電話：010-66106912

　　聯(lián)系人：蔣松云

　　三、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　（一）基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)

　　1、直銷機(jī)構(gòu)

　　申萬巴黎基金管理有限公司直銷中心

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　注冊(cè)地址：中國(guó)上海淮海中路300號(hào)40層

　　法定代表人：姜國(guó)芳

　　電話：+86 21 63353535

　　傳真：+86 21 63353858

　　聯(lián)系人：王偉

　　客戶服務(wù)中心電話：+86 21 962299

　　2、代銷機(jī)構(gòu)

　　（1）中國(guó)工商銀行股份有限公司

　　法定代表人：姜建清

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)

　　聯(lián)系人：田耕

　　電話：+86 10 66107900

　　傳真：+86 10 66107914

　　（2）名稱：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　法定代表人：郭樹清

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)金融大街25號(hào)

　　辦公地址：北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓

　　客戶服務(wù)電話：95533

　　傳真：（010）66275654

　　聯(lián)系人：王琳

　　（3）申銀萬國(guó)證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市常熟路171號(hào)

　　法定代表人：丁國(guó)榮

　　電話：+86 21 54033888

　　傳真：+86 21 54035333

　　聯(lián)系人：鄧寒冰

　　客服電話：021-962505

　　公司網(wǎng)站：www.sw2000.com.cn

　　（4）中信建投證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：北京市東城區(qū)新中街68號(hào)

　　法定代表人：黎曉宏

　　聯(lián)系人：魏明

　　開放式基金咨詢電話：400-8888-108

　　開放式基金業(yè)務(wù)傳真：（010）65182261

　　公司網(wǎng)站：www.csc108.com

　　(5) 海通證券股份有限公司

　　地址：廣東路689號(hào)10樓

　　法定代表人：王開國(guó)

　　電話：＋86 21 63410340

　　聯(lián)系人：金蕓

　　客戶服務(wù)熱線：＋86 21 962503或撥打各城市營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)咨詢電話

　　公司網(wǎng)站：www.htsec.com

　　（6）國(guó)泰君安證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào)

　　辦公地址：上海浦東新區(qū)銀城中路168號(hào)上海銀行大廈

　　法定代表人：祝幼一

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　電話：021-3867 6161-161

　　傳真：021-3867 0161

　　客戶服務(wù)熱線：4008888666

　　公司網(wǎng)站：www.gtja.com

　　(7) 招商證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座39—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：＋86 755 82943141

　　傳真：＋86 755 82943237

　　聯(lián)系人：黃健

　　客戶服務(wù)熱線：4008888111、＋86 755 26951111

　　公司網(wǎng)站： www.newone.com.cn

　　（8）中國(guó)銀河證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國(guó)際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：肖時(shí)慶

　　電話：＋86 10 66568587

　　傳真：＋86 10 66568536

　　聯(lián)系人：李洋

　　公司網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn

　　（9）廣發(fā)證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國(guó)際貿(mào)易中心26樓2611室

　　辦公地址：廣東廣州天河北路大都會(huì)廣場(chǎng)36、38、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　聯(lián)系人：肖中梅

　　開放式基金咨詢電話：＋86 20 87555888轉(zhuǎn)各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)

　　開放式基金業(yè)務(wù)傳真：＋86 20 87557985

　　公司網(wǎng)站： http://www.gf.com.cn

　　（10）光大證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號(hào)上海證券大廈南塔15-16樓

　　辦公地址：上海市浦東新區(qū)浦電路438號(hào)雙鴿大廈17樓A-C

　　法定代表人：王明權(quán)

　　聯(lián)系人：劉晨

　　電話：021－68823685

　　傳真：021-68815009

　　公司網(wǎng)站：www.ebscn.com

　　（11）中國(guó)民生銀行股份有限公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門內(nèi)大街2號(hào)

　　辦公地址：北京市西城區(qū)西長(zhǎng)安街88號(hào)

　　法定代表人：董文標(biāo)

　　客服電話：95568

　　聯(lián)系人： 李群

　　電話：010－58351666-8240

　　傳真：010－58560794

　　網(wǎng)址：www.cmbc.com.cn

　　（二）注冊(cè)登記人

　　申萬巴黎基金管理有限公司

　　注冊(cè)地址：上海淮海中路300號(hào)，香港新世界大廈40層

　　法定代表人：姜國(guó)芳

　　電話：+86 21 63353535

　　傳真：+86 21 63353858

　　聯(lián)系人：陳景新

　　（三）律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師

　　律師事務(wù)所：通力律師事務(wù)所

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號(hào)，上海證券大廈南塔21樓

　　負(fù)責(zé)人：韓炯

　　電話：+86 21 68818100

　　傳真：+86 21 68816880

　　經(jīng)辦律師：秦悅民、王利民

　　（四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師

　　會(huì)計(jì)師事務(wù)所：德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市延安東路222號(hào)30樓

　　辦公地址：上海市延安東路222號(hào)30樓

　　法定代表人：鄭樹成

　　電話：+86 21 61418888

　　傳真：+86 21 63350177

　　聯(lián)系人：劉明華

　　經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：劉明華、王明靜

　　四、基金的名稱

　　本基金的名稱：申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金

　　五、基金的類型

　　本基金的類型：契約型開放式

　　本基金的類別：貨幣市場(chǎng)基金

　　六、基金的投資目標(biāo)

　　在力保基金資產(chǎn)安全和高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的回報(bào)。

　　本基金奉行主動(dòng)式投資管理。本基金以價(jià)值分析為基礎(chǔ)，定性與定量分析相結(jié)合，通過積極的投資策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)基金資產(chǎn)獲得持續(xù)穩(wěn)定的收益，為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。

　　七、基金的投資范圍和投資對(duì)象

　　本基金主要投資于以下金融工具，包括：

　　（1）現(xiàn)金；

　　（2）通知存款；

　　（3）1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單；

　　（4）剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券；

　　（5）期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購(gòu)；

　　（6）期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)；

　　（7）短期融資券；

　　（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可并允許貨幣市場(chǎng)基金投資的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。

　　如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

　　本基金的投資限制：

　　[1]、 本基金不得投資于以下金融工具：

　　（1） 股票；

　　（2） 可轉(zhuǎn)換債券；

　　（3） 剩余期限超過397天的債券；

　　（4） 信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；

　　（5） 以定期存款為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券；

　　（6） 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行禁止投資的其他金融工具。

　　法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　[2]、本基金的投資組合應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　（1）投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％；

　　（2）與本基金管理人管理的其他基金合計(jì)持有一家公司發(fā)行的證券，不超過該證券的10％；

　　（3）存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30％；存放在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5％；

　　（4）基金投資于定期存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%；

　　（5）除發(fā)生巨額贖回情形外，債券正回購(gòu)的資金余額在每個(gè)交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。因發(fā)生巨額贖回導(dǎo)致債券正回購(gòu)的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值20%的，基金管理人應(yīng)在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整；

　　（6）投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日都不得超過180天；

　　（7）持有的剩余期限不超過397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券的攤余成本總計(jì)不得超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　（8）通過買斷式回購(gòu)融入的基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過397天；

　　（9）法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他比例限制。

　　由于證券市場(chǎng)波動(dòng)或基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的原因?qū)е碌耐顿Y組合不符合上述約定的比例不在限制之內(nèi)，但基金管理人應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。

　　法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　[3]、基金投資的短期融資券的信用評(píng)級(jí)應(yīng)不低于以下標(biāo)準(zhǔn)：

　　（1） 國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別；

　　（2） 根據(jù)有關(guān)規(guī)定予以豁免信用評(píng)級(jí)的短期融資券，其發(fā)行人最近三年的信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)具備下列條件之一：

　　① 國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AAA級(jí)或相當(dāng)于AAA級(jí)的長(zhǎng)期信用級(jí)別；

　　② 國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的低于中國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)一個(gè)級(jí)別的信用級(jí)別（例如，若中國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)為A-級(jí)，則低于中國(guó)主權(quán)評(píng)級(jí)一個(gè)級(jí)別的為BBB+級(jí)）。

　　同一發(fā)行人同時(shí)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)和國(guó)際信用評(píng)級(jí)的，以國(guó)內(nèi)信用級(jí)別為準(zhǔn)。

　　基金持有短期融資券期間，如果其信用等級(jí)下降、不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布之日起二十個(gè)交易日內(nèi)予以全部減持。

　　法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　八、基金的投資策略

　　1、本基金的投資策略

　　本基金基于市場(chǎng)價(jià)值分析，平衡投資組合的流動(dòng)性和收益性，將以價(jià)值研究為導(dǎo)向，利用基本分析和數(shù)量化分析方法，通過對(duì)短期金融工具的積極投資，在控制風(fēng)險(xiǎn)和保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。

　　本基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略有：利率預(yù)期策略、估值策略、平均剩余期限控制策略以及現(xiàn)金流管理策略。

　　本基金戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略包括債券回購(gòu)的套利策略、滾動(dòng)配置策略和時(shí)機(jī)選擇策略，短期債券的投資主要采用收益率曲線策略、收益率利差策略、一級(jí)市場(chǎng)參與策略和個(gè)券選擇策略。

　　2、 投資決策依據(jù)

　　以《基金法》、《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行辦法》等有關(guān)法律法規(guī)和《基金合同》為決策依據(jù)，并以維護(hù)基金份額持有人利益作為最高準(zhǔn)則。

　　3、 投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)

　　（1）投資計(jì)劃和項(xiàng)目方案的制定：基金經(jīng)理根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和投資限制等規(guī)定性要求，結(jié)合證券市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)及研究部門的推薦意見，進(jìn)行分析和判斷，制定具體的投資計(jì)劃和項(xiàng)目方案。

　　（2）重要投資方案的論證和審批：在投資決策委員會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)，一般投資可由基金經(jīng)理自主決定，并向投資總監(jiān)備案。重要投資（附帶詳細(xì)的研究報(bào)告）必須根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資審批程序和相關(guān)規(guī)定向投資總監(jiān)和投資決策委員會(huì)報(bào)告，并取得相應(yīng)的批準(zhǔn)。投資決策委員會(huì)在審批投資計(jì)劃和項(xiàng)目方案之前必須召開投資決策聽證會(huì)，由基金經(jīng)理和相關(guān)研究人員闡述投資理由和投資依據(jù)。

　　（3）投資授權(quán)和方案實(shí)施：重要投資計(jì)劃和項(xiàng)目方案得到批準(zhǔn)后，投資決策委員會(huì)向基金經(jīng)理授權(quán)，由基金經(jīng)理在授權(quán)的范圍內(nèi)組織實(shí)施。

　　（4）反饋與投資計(jì)劃調(diào)整：基金經(jīng)理根據(jù)投資計(jì)劃的實(shí)施情況和執(zhí)行效果、市場(chǎng)心理變化等，進(jìn)一步分析判斷，并據(jù)此調(diào)整投資組合。如果遇有重大變化需要修改投資計(jì)劃和項(xiàng)目方案，必須報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

　　九、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　綜合考慮本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特性，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)定為銀行半年期定期存款利率(稅后)( 截至2007年12月31日的半年定期存款利率為3.78%，稅后收益率為3.591%)。

　　當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)更加合適的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)時(shí)，基金管理人有權(quán)對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，并按屆時(shí)有效的法律法規(guī)進(jìn)行公告，但無需召開基金份額持有人大會(huì)。

　　十、風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性和持續(xù)穩(wěn)定收益

　　十一、基金的投資組合報(bào)告

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人—中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金基金合同規(guī)定，于2008年1月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報(bào)告所載數(shù)據(jù)截止日為2007年12月31日，本報(bào)告中所列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　一、投資組合報(bào)告

　　（一）期末基金資產(chǎn)組合

　　■

　　（二）本期債券回購(gòu)融資情況

　　■

　　本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生債券正回購(gòu)資金余額超過基金資產(chǎn)凈值20%的情況。

　　（三）基金投資組合平均剩余期限

　　1、投資組合平均剩余期限基本情況

　　■

　　本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生投資組合平均剩余期限超過180天的情況。

　　2、期末投資組合平均剩余期限分布比例

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