華夏全球在已發行的QDII產品中采取的是最為積極的全球投資策略。從產品特點上來說基本定位在一只完全的全球投資基金。但從基金經理的經歷來看，亞太區的新興市場應是其主要投資對象；至于全球精選，華夏全球更多依賴其外方投資顧問。華夏全球的收益能力有待觀察，而從風險分散角度看則是與A股相關度最低的基金。

　　嘉實海外中國：與A股相關度高，分析系統性風險能力不足

　　嘉實海外中國基金主投中國概念股票，這在當前是一個熱門的投資主題，尤其是港股市場受A股帶動，中期仍會有較強勁的表現，且風險相對低于A股市場。但港股和A股的聯動性越來越強，一旦A股出現重大風險，港股無法獨善其身，因此主投港股對于分散A股系統性風險的作用有限。

　　上投摩根亞太優勢：預期較穩健

　　上投亞太優勢的基金定位相對較合理。從基金經理的投資經驗來看，定位在亞太區投資比較適合。中期來看，在QDII基金中收益預期中等，風險分散能力較好。

　　友邦華泰盛世中國：長期業績表現一般

　　組合中唯一的一只偏股型基金——友邦華泰盛世中國自去年9月份拆分凈值歸一以來，業績表現不佳。受市場普漲的影響，近期表現有所改善，但長期表現一般，收益處于中游水平。

　　4. 業績起起落落，表現究竟如何？

　　已發行的4只偏股型QDII基金，自去年10月以來，跟隨外部市場的變化表現由強轉弱，由超額收益轉向顯著的負超額收益。和同時期投資A股的股票型基金相比，4只QDII基金表現均遠遠落后平均，從排名來看只能排名最后4位。分階段來看，在9月以前，QDII基金略有正收益，超過了國內基金平均；在10月A股進入大調整時期，QDII基金也開始虧損，但虧損幅度明顯小于A股基金，因此仍有較明顯的超額收益。而在11月，QDII基金遭受重大損失，虧損開始顯著超過A股基金。在12月A股市場轉暖，A股基金全面恢復凈值上漲后，QDII基金仍然保持弱勢，凈值繼續下跌。綜合起來的結果，就是QDII基金的損失大大超過了A股基金，也超過A股市場平均。

　　這個結果出乎許多投資者的預期，也大大打擊了投資者對于QDII基金的熱情。但在我們看來，這個結果并不十分意外，實際上凸顯了QDII基金在主觀層面(基金管理層面)和客觀層面(境外資本市場風險)兩方面面臨的投資風險。

　　5. 基金組合調整建議

　　該基民朋友的QDII組合整體質量不高，對此我們給予調整的評估建議。

　　1、偏股型基金為主，債券、貨幣基金為輔

　　出于對2008年整體收益的預期，基金類型選擇仍以偏股型基金為主。在類型配置上，建議根據自身的風險偏好，以偏股基金、債券基金、貨幣基金作為基礎配置類型。而對于配置混合型基金，由于配置混合基金之間實際的倉位控制差異很大，不易評估其實際擇時能力。對于能夠主動控制倉位的投資者而言，可以少配置混合型基金，而通過偏股基金和債券、貨幣基金之間的主動配置來實現不同的風險-收益特征。

　　2、指數基金仍作為配置型品種投資

　　指數基金在市場上漲階段時是最好的配置類型之一，在市場震蕩期和下跌期則是需要回避的配置類型。根據個人不同的風險偏好，在一季度，指數基金的配置比例可在10%～30%之間。

　　以上只是構建投資組合的一種思路、策略，具體到單只基金的選擇則要依據投資者個人的實際情況而定。