個人不妨借鑒“生命周期基金”的設計理念，把投資與個人生涯規劃相結合，通過在投資初始階段合理配置資產，然后隨著自己設定的目標來動態地調整資產，最終實現自己的退休金籌備計劃。

　　文/本刊記者 陳婷

　　“打算長期投資并持有某幾只基金，作為將來退休后的主要資金來源之一。”聽上去，這是個不錯的退休金籌備計劃。可是，你是否考慮了另外一個因素，那就是不同的人生階段，一個人在投資上的風險承受力是有波動的，通常越接近退休年齡，這筆“準退休金”的抗波動能力就越差？該如何解決這個問題？

　　生命周期基金“動態養老”

　　事實上，在海外成熟的基金投資市場，為了應對這個問題，于上個世紀九十年代開發了“生命周期基金”(Life Cycle Fund)。

　　“生命周期基金”起初就是一種專門為投資人提供退休金規劃的理財工具，如今則已擴展至子女教育金、購房等長期資金規劃運用上。

　　生命周期基金在海外市場發展迅速。自1996年推出以來，規模已由最初的6億美元發展到2005年末的1670億美元。在美國，生命周期基金是勞工部推薦的退休規劃工具之一。截至2005年，美國64%以上的401(K)養老金計劃投資于生命周期基金，十年時間增長了7倍。

　　生命周期基金名字的來源，就是由于它提供的資產配置組合能根據投資者在生命中的不同階段的需求而進行變化，屬于一種動態的配置過程。這種基金一般會設定一個目標日期，其資產配置將隨目標日期的到來而調整，越接近目標日期，高風險資產配置越低，低風險性資產越高，非常符合普通個人投資者儲備養老金過程中風險承受能力下降、投資期限縮短的特點。這類產品是完全從持有人的角度來進行設計的，為其一生作出中長期的理財規劃，在設計理念上引入了保險產品的一些要素。

　　這類基金名稱多以目標日期直接命名，例如“目標2010”、“目標2025”等。投資人投資起來非常簡單，僅需依據自己的退休時間，即可選擇合適的基金。

　　挑選一只基金，將你所有的資金投入后就把它忘記，直到你退休的那一天。這就是生命周期基金的“使命”。比較適合“理財懶人”作為自己的投資選擇之一。