-新快報(bào)記者 吳譚

　　編者按：今年是當(dāng)之無愧的基金年。大牛市的賺錢示范效應(yīng)，全面喚醒了市民的投資理財(cái)意識。基金，不但成為今年新入市的市民的首選，而且還令不少在垃圾股上吃虧的股民“投誠”，股民轉(zhuǎn)基民的現(xiàn)象在“5·30”后更為普遍。

　　愛買便宜貨，是新基民的最大特點(diǎn)。也令今年新基金和分拆一元基金火了一把。比例配售已不是新聞，而提高認(rèn)購費(fèi)只有在火爆的背景下才能產(chǎn)生。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年11月底，共發(fā)行新基金40多只。此外，基金公司為迎合新基民上述的需要，今年已有數(shù)十只基金進(jìn)行了大比例的分紅或面值歸一元的分拆。

　　那么，今年的新基金和分拆基金的市場表現(xiàn)怎么樣？應(yīng)讀者的要求，本報(bào)收集了從今年1月1日至11月30日為止發(fā)行的新基金和分拆一元基金的資料，按發(fā)行日與11月30日滬綜指進(jìn)行了對比，統(tǒng)計(jì)分析上述基金今年以來的市場表現(xiàn)，力求提供詳盡、真實(shí)的數(shù)據(jù)，并請出優(yōu)秀基金經(jīng)理暢談投資心得，分期刊登為基民今后購買基金提供參考。

　　除本期著重介紹今年新發(fā)行基金情況，本報(bào)將于12月17日刊登今年分拆一元基金的市場情況，敬請讀者留意。

　　今年新發(fā)行基金收益前五名點(diǎn)評

　　第一名

　　長城品牌優(yōu)選

　　資產(chǎn)配置比例：股票資產(chǎn)60%-95%，是成長型股票基金，風(fēng)險(xiǎn)較高比較基準(zhǔn)：75%×中信標(biāo)普300指數(shù)收益率+25%×同業(yè)存款利率

　　基金表現(xiàn)：凈值增長10.03%，在同期成立的新基金中表現(xiàn)居前。同期與基準(zhǔn)相接近的滬深300指數(shù)的漲幅為0.71%。

　　重倉股：由于目前該基金還沒有發(fā)布過投資組合，不清楚其重倉股情況

　　基金經(jīng)理：楊毅平，擁有14年證券從業(yè)經(jīng)歷，歷經(jīng)牛熊市錘煉經(jīng)理回應(yīng)：由于定期業(yè)績報(bào)告還未披露，楊毅平表示，不便就具體投資情況接受采訪，他僅表示，大牛市的根基并未改變，長城品牌優(yōu)選基金將把握住結(jié)構(gòu)分化提供的良好建倉機(jī)會。

　　楊毅平表示，從日常生活中就能看到企業(yè)的品牌優(yōu)勢正逐漸轉(zhuǎn)化為企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，我們生活中的暢銷產(chǎn)品大多來自品牌公司，比如酒大家會買貴州茅臺或瀘州老窖，買電器不是去國美就是找蘇寧……品牌消費(fèi)意識已經(jīng)滲透著我們生活的方方面面。因此，具有品牌優(yōu)勢的企業(yè)，往往具有更大市場份額、更強(qiáng)的產(chǎn)品和原料定價(jià)權(quán)、更高的行業(yè)地位以及超額盈利能力。而且，通過品牌延伸和品牌并購進(jìn)入新區(qū)域市場或新產(chǎn)品市場，可以充分利用已經(jīng)形成的品牌優(yōu)勢，為企業(yè)贏得高增長速度，維持較高的成長性。

　　楊毅平認(rèn)為，目前，不少品牌公司已經(jīng)表現(xiàn)出超越傳統(tǒng)估值的趨勢，未來具有品牌價(jià)值的上市公司在A股市場崛起將是大勢所趨。

　　雖然該基金近似一只定位于高風(fēng)險(xiǎn)的股票，但楊毅平特別看重本金安全，投資時(shí)非常強(qiáng)調(diào)安全邊際。

　　第二名

　　鵬華動力增長基金

　　資產(chǎn)配置比例：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為30%-95%，債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為0%-65%；中等風(fēng)險(xiǎn)

　　比較基準(zhǔn)：新華富時(shí)600成長指數(shù)×70%＋新華雷曼中國綜合債券指數(shù)×30%

　　基金表現(xiàn)：凈值增長率87.2%，在今年新發(fā)行基金中表現(xiàn)暫列第一。

　　重倉股：三季度末前十大重倉股為中信證券、山東黃金、中色股份、華僑城A、中金黃金、萬科A、招商銀行、金地集團(tuán)、錫業(yè)股份、招商地產(chǎn)，與二季度相比變化很小。從重倉股上看出，管文浩對金融地產(chǎn)和有色金屬情有獨(dú)鐘。

　　基金經(jīng)理：管文浩，8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2005年2月加盟鵬華基金，任普天收益基金經(jīng)理，業(yè)績優(yōu)異。

　　經(jīng)理回應(yīng)：管文浩在接受記者電話采訪時(shí)表示，自己今年做得不算好，“靠天吃飯”而已。不過，他在年初泡沫論泛起的時(shí)候依然果斷快速建倉對基金業(yè)績表現(xiàn)起到一定作用。

　　管文浩表示，盡管市場出現(xiàn)震蕩，但自己相信牛市的基礎(chǔ)仍沒有變化，牛市還在繼續(xù)，因此很少操作，堅(jiān)持買入持有政策(今年半年報(bào)時(shí)鵬華動力的股票倉位為92.90%，三季度末很多基金減倉的情況下，該基金的股票倉位仍高達(dá)90.65%——記者注)這也使得鵬華動力在金融地產(chǎn)以及有色金屬等上收獲頗豐。談及未來的操作，他表示，繼續(xù)看好人民幣升值背景下的資產(chǎn)重估，堅(jiān)持資源股為先適度均衡的配置。另外，美國經(jīng)濟(jì)最壞的時(shí)候已經(jīng)基本過去了，預(yù)計(jì)未來大宗商品的價(jià)格仍會有起來的機(jī)會，因此，他把有色金屬本次的調(diào)整看成只是一次階段性調(diào)整，而資產(chǎn)整合也會給部分有色金屬帶來更多的機(jī)會。對消費(fèi)概念股，管文浩認(rèn)為，也會關(guān)注，但現(xiàn)在還不是很好的介入時(shí)機(jī)。

　　第三名

　　寶盈策略基金

　　資產(chǎn)配置比例：股票投資比例變動范圍為60%-95%，債券投資比例的變動范圍為0-35%

　　比較基準(zhǔn)：上證A股指數(shù)×75%＋上證國債指數(shù)×20%＋同期銀行一年定期存款利率×5%

　　基金表現(xiàn)：凈值增長率64.78%，同期上證指數(shù)的漲幅為76.7%，按75%折算后為57.5%，債券部分占比低，忽略不計(jì)。該基金跑贏了比較基準(zhǔn)。

　　重倉股：三季度末時(shí)仍保留了93.97%的股票倉位。重倉股變化算是比較大的，如對石化和電力在二季度大舉減持，二季度末位居十大重倉股之列的五糧液和同仁堂也很快被云南銅業(yè)等替代。至三季度末，重倉股中有色金屬、鋼鐵占比較大，金融配2家，分別是招商銀行和深發(fā)展，地產(chǎn)也有配置。由于該基金規(guī)模不大，重倉股的變化反映了其船小好掉頭的特點(diǎn)。

　　基金經(jīng)理：趙龍，具有8年證券從業(yè)經(jīng)歷，2004年加入寶盈基金管理有限公司。

　　經(jīng)理回應(yīng)：趙龍接受記者采訪時(shí)表示，一開始建倉比較慢，比較保守，如果快一點(diǎn)，可能業(yè)績會更好點(diǎn)。最開始只有兩三成的倉位，凈值到1.20左右時(shí)，倉位才加到六成左右，凈值到1.40左右時(shí)，倉位才加到80%；由于踏準(zhǔn)了節(jié)奏，在鋼鐵、煤炭、金融特別是大型銀行、地產(chǎn)和有色金屬上都賺了不少錢，當(dāng)然近期有色金屬走弱，利潤也倒回去一些，不過還保留了一些有色金屬的倉位。他相信未來這些股票還有機(jī)會，所以鋼鐵和有色金屬會長期拿一些基本倉位。目前主要配業(yè)績穩(wěn)健增長的如銀行、保險(xiǎn)和券商類個(gè)股，消費(fèi)類也配得比較多。對明年行情整體上趙龍還是很有信心的。

　　第四名

　　匯添富成長焦點(diǎn)

　　資產(chǎn)配置比例：同樣是成長股基金

　　比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%

　　基金表現(xiàn)：凈值增長率為57.94%，同期滬深300指數(shù)的漲幅為81%，進(jìn)行折算后為65%左右。匯添富焦點(diǎn)未能戰(zhàn)勝比較基準(zhǔn)，不過在同期成立的基金中表現(xiàn)仍較突出。

　　重倉股：二季度末股票倉位為83.95%，重倉金融地產(chǎn)和消費(fèi)類，對金發(fā)科技一度非常看好。三季度末倉位進(jìn)一步增加到88.17%，當(dāng)季重倉股增加了鋼鐵股。基金經(jīng)理：袁建軍，10年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。現(xiàn)任匯添富基金研究主管。

　　經(jīng)理回應(yīng)：袁建軍因種種原因未接受記者的采訪。不過他在業(yè)績定期報(bào)告中都對基金表現(xiàn)進(jìn)行了歸因分析。袁建軍表示，在基金建倉的開始階段，主要選擇核心成長股作為基本倉位進(jìn)行布局，總體上堅(jiān)持了均衡配置的原則，對于一些階段性的機(jī)會則保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　在建倉頭兩個(gè)月，該策略遇到了出乎意料的巨大挑戰(zhàn)。主要是上半年的題材股、低價(jià)股熱炒，在結(jié)構(gòu)性泡沫的破滅后，該基金在6月份的震蕩中表現(xiàn)出很好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持了較穩(wěn)健的凈值表現(xiàn)。在三季度依然維持了較為均衡的配置策略，在配置方向上略微偏重產(chǎn)業(yè)鏈的兩頭，即最上游的資源和最下游的消費(fèi)服務(wù)業(yè)，后期逐步加大了供給瓶頸型周期性行業(yè)的配置比例，總體表現(xiàn)尚可。

　　由于該基金的規(guī)模較大，袁建軍堅(jiān)信“行業(yè)相對均衡、個(gè)股適度集中、適時(shí)動態(tài)調(diào)整”的配置思路是最合適的長期策略。目前較看好下游消費(fèi)服務(wù)業(yè)，他認(rèn)為供給瓶頸型的周期性行業(yè)的未來業(yè)績表現(xiàn)也將持續(xù)超預(yù)期。

　　第五名

　　易方達(dá)價(jià)值成長

　　資產(chǎn)配置比例：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的40%-95%

　　比較基準(zhǔn)：滬深300指數(shù)收益率×70%+上證國債指數(shù)收益率×30%

　　基金表現(xiàn)：凈值增長率47%，同期滬深300指數(shù)上漲66.22%，折算后為46.354%，基本上與基準(zhǔn)持平。本月成立的其他幾只基金表現(xiàn)較基準(zhǔn)也略為遜色。不過，該基金盤子很大，3季度末仍有250多億份，管理起來的確不輕松。

　　重倉股：三季度末倉位達(dá)到85.16%。季報(bào)顯示，該基金的持倉基本上圍繞煤炭、鋼鐵及其他資源，十大重倉股中有3只鋼鐵、3只煤炭，與該公司旗下其他基金差別不大。

　　基金經(jīng)理：潘峰是機(jī)構(gòu)理財(cái)部經(jīng)理，化工行業(yè)研究員出身，是易方達(dá)自己培養(yǎng)的基金經(jīng)理。

　　經(jīng)理回應(yīng)：記者未能直接采訪到潘峰。一位基金研究員認(rèn)為，作為大盤基金，該基金的配置的和業(yè)績表現(xiàn)都是中規(guī)中矩。

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