個人：到期虧損20%

　　外匯市場的風云突變也威脅著銀行理財產品的收益。在眾多的外匯理財產品中，最令人大跌眼鏡的，莫過于今年初銀行集中發行的澳元理財產品。

　　“今年，我算是真正坐了一趟過山車”，一位購買了某知名外資行澳元理財產品的投資者向記者抱怨道，“上半年，澳元理財產品年收益9%，收益率高居榜首，沖著高收益，我購買了5萬澳元的理財產品，沒想到啊，不到3個月，澳元匯率暴跌30%，比股票跌得還兇。”

　　那些將人民幣兌換成外幣的投資者，對匯率風險更是有著切膚之痛。“理財經理當初對我表示，‘(這款理財產品)就是定期存款，您今年存入10萬，明年就能拿到11萬。銀行保證您一定可以拿到10%收益。’”一位購買了澳元理財產品投資者對《每日經濟新聞》表示。

　　“為此，我花了130萬人民幣，兌換了20萬澳元購買澳元定期存款。即便一年后產品到期，我能順利拿到2萬澳元的凈收益，但澳元已經暴跌30%，兌換成人民幣，仍凈虧損20%。”

　　【預期】2009年依然充滿變數 當心匯兌風險

　　度過了極不平靜的2008年后，市場普遍預期，明年上半年美元仍將繼續走強，但下半年美元對其他貨幣將走軟。對投資者來說，如果美元無法企穩，外匯理財市場依然充滿了變數。

　　“明年來看，美元可能已經超買了，歐元可能反彈”，香港廣達理財集團資深理財師陳煒煒表示，“一方面，美國有雙赤字，而歐洲沒有；另一方面，歐洲央行的貨幣政策比較謹慎，而美國貨幣政策比較放松，現在正大量印刷鈔票。從這個意義上來說，美元對澳元、對加元都有下跌的空間。”

　　巴黎銀行外匯交易員宋甲表示，美元能否企穩要看預期。一是對未來經濟不確定性的預期，二是對未來通貨膨脹的預期。如果前者占上風，美元將繼續走強；如果是后者占上風，美元將走弱，澳元、大宗商品等抗通脹產品將走強。“現在有很多人預計，明年一季度，經濟或將觸底回暖，但我估計明年一季度后，情況或更為糟糕。”

　　就銀行理財產品而言，經過之前幾輪大幅降息之后，目前除澳元理財產品收益率可以達到4%以上外，保守型人民幣理財產品和外匯理財產品收益率都在3%左右或以下。

　　由于對未來國際經濟形勢估計不樂觀，匯市波動仍將維持震蕩格局，加上一些掛鉤性外匯理財產品設計的復雜性也在提高，一些業內分析師表示，預計2009年的外匯理財產品難以有良好的表現，尤其要注意用人民幣購買外匯理財產品所潛藏的匯兌風險。

　　【影響】外匯理財步入寒冬

　　事實上，隨著全球各大央行紛紛降息，外匯理財產品的發行和收益率都已大大縮水。

　　普益財富剛剛發布的 《商業銀行理財市場報告》指出，11月美元理財產品市場占比為6.71%，今年以來首次低于7%；歐元、澳元和港幣理財產品發行數均出現不同程度下降，特別是歐元理財產品，發行數由上月的18款下降至本月的10款。

　　“外匯理財產品的基礎資產大都為外匯、美國及西方國家政府債券以及香港、倫敦市場的同業拆借利率”，香港廣達理財集團資深理財師陳煒煒表示，“這也是外匯理財產品投資價值銳減的原因”。

　　陳煒煒表示，今年上半年，6個月期的澳元理財產品收益很容易實現8%~9%，但是近期這一收益僅有4%。上半年6個月期美元理財產品最高收益率達到7%，現在僅有3%左右。

　　外匯理財產品收益率下調，已經成為風潮。12月初，招行推出3個月期歐元、澳元理財產品，其年化收益率分別為3%、4%，較上月末同類產品分別下降0.6、0.9個百分點。該行本月推出的6個月期美元和港元理財產品，年化收益率分別為2.9%、2.6%，與兩個月前相比，分別下降了1.7%和1.2%。

　　盡管市場冷清，但社科院金融研究所理財研究中心王增武博士認為，除結構性外匯理財產品外，普通類外匯理財產品作為一種介于股票和定期存款之間的工具，其收益比定期存款要高，風險比股票要低，對投資者來說，仍是一種不錯的理財選擇。但王增武表示，購買外匯理財產品，有三方面的風險要注意，一是匯率風險，二是理財產品標的物風險，三是期限風險。

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