中誠信資訊  張虹

　　周三，銀行間債券市場成交金額共計(jì)11,788.8億元，較前一交易日減少1,250.82億元，下跌9.6%。其中，現(xiàn)券成交2,003.15億元，較前一交易日增加247.61億元。回購成交金額9,785.65億元，較前一交易日減少1,498.43億元。

　　當(dāng)日，銀行間債券市場國債成交24只，市場表現(xiàn)為12只上漲，12只下跌，總成交量370億元。其中14附息國債11成交量最大，當(dāng)日共計(jì)成交21.24億元，剩余期限0.98年，最新收益率為3.3%。國債收益率曲線整體小幅上行，其中3年期上行1.5BP至3.7522；5年期上行1BP至3.8459%；7年期上行0.5BP至3.9697%；10年期維持在4.054%。

　　信用債市場方面， 企業(yè)債､短融､中票成交合計(jì)783.79億元，較前一交易日減少78.04億元。其中，企業(yè)債共成交173只，成交量合計(jì)289.71億元。成交量最大的為“12鐵道11”，AA評級，成交總額14.6億元，剩余期限5.4年，最新收益率4.9199%；漲幅最大的為“10鐵道07”，漲幅為3.6%，AAA評級，剩余期限6.4年，最新收益率5.369%。短融共成交209只，成交量合計(jì)301.7億元。成交量最大的為“14神華能源SCP003”，成交總額為40.1億元，最新收益率為4.9%。中票共成交129只，成交量合計(jì)192.38億元｡ 成交量最大的是“13鐵道MTN1”，AAA評級，剩余期限3.9年，最新收益率5.1016%， 成交總額為13億元。

　　貨幣市場方面，跨年中時(shí)點(diǎn)資金需求繼續(xù)顯現(xiàn)，新股申購也造成資金需求大幅抬升，交易所回購利率大幅上行，GC001收盤上漲1273BP，報(bào)15.36%。銀行間資金價(jià)格也有一定上行，但相對比較穩(wěn)定，其中銀行間質(zhì)押式回購隔夜品種加權(quán)值較前一交易日上行5.53BP至2.6711%；7天回購利率加權(quán)值上行1.56BP至3.0943%；14天期回購利率加權(quán)值上行81.61BP至4.4883%；1個(gè)月回購利率加權(quán)值上行6.39BP至4.9947%。 周二央行[微博]公開市場正回購力度與前期基本持平，雖然有部分股份制銀行定向降準(zhǔn)的消息，但跨月資金仍十分緊俏。交易所資金受新股申購影響急速上升，但應(yīng)該是短期波動，周四有將有300億元資金到期投放，預(yù)計(jì)央行會小幅回籠或者進(jìn)行逆回購以穩(wěn)定月末資金面。

　　周三財(cái)政部發(fā)行10年期固息債，中標(biāo)利率為4.00%，基本符合預(yù)期，首場280億元基礎(chǔ)招標(biāo)獲481億元認(rèn)購，認(rèn)購倍數(shù)為1.72倍。利率債二級市場受資金面影響收益率有所回升，信用債中短融成交活躍，收益率亦有上行。新股發(fā)行再度重啟，受到企業(yè)繳稅、理財(cái)?shù)狡诘燃竟?jié)因素影響，資金趨于緊張，債市波動風(fēng)險(xiǎn)加大，要警惕資金波動帶來的調(diào)整。