中誠信資訊  張虹

　　周二，銀行間債券市場成交金額共計13,039.62億元，較前一交易日增加2,379.76億元，上漲22.3%。其中，現券成交1,755.54億元，較前一交易日增加98.07億元�；刭彸山唤痤~11,284.08億元，較前一交易日增加2,281.69億元。

　　當日，銀行間債券市場國債成交29只，市場表現為18只上漲，11只下跌，總成交量174.10億元。其中14附息國債04成交量最大，當日共計成交28.2億元，剩余期限2.73年，最新收益率為3.71%。國債收益率曲線整體小幅下行，短期產品有微幅上行，其中3年期上行3BP至3.7372；5年期下行0.7BP至3.8359%；10年期下行1BP至4.054%。

　　信用債市場方面， 企業債､短融､中票成交合計861.83億元，較前一交易日增加189.21億元。其中，企業債共成交220只，成交量合計331.77億元。成交量最大的為“14唐山豐南債”，AA評級，成交總額9.5億元，剩余期限6.9年，最新收益率7.2647%；漲幅最大的為“10鎮江交投債”，漲幅為3.6%，AA評級，剩余期限3.3年，最新收益率6.2983%。短融共成交220只，成交量合計289.2億元。成交量最大的為“14華電CP001”，成交總額為12.7億元，最新收益率為4.8045%。中票共成交157只，成交量合計240.86億元｡ 成交量最大的是“13鐵道MTN1”，AAA評級，剩余期限3.9年，最新收益率5.0516%， 成交總額為13億元。

　　貨幣市場方面，資金面稍顯緊張，IPO重啟也對資金面造成一定壓力，跨月的14天期回購利率上行明顯，銀行間質押式回購隔夜品種加權值較前一交易日上行0.61BP至2.6158%；7天回購利率加權值上行5.95BP至3.0787%；14天期回購利率加權值上行45.29BP至3.6722%；1個月回購利率加權值上行0.93BP至4.9308%。 周二央行[微博]公開市場進行300億元28天期正回購操作，中標利率持平于4.0%。昨日本身有有350資金到期形成資金投放，因此形成單日凈投放50億元。昨日跨月資金品種供給仍然有限，14天期回購需求較多，利率順勢上揚，但總體來說利率仍較穩定。隨著部分股份制銀行也加入定向降準范圍，預計央行貨幣政策的實施會更加靈活和多樣化，未來資金面仍將較為穩定。

　　昨日利率一級市場續發五期國開福娃債，期限分別為1、3、5、7、10年，中標收益率均低于市場預期，配置需求尚可。二級市場利率債延續下行趨勢，短融受資金利率上升影響有所上行。受上交所[微博]和深交所[微博]ST債券新規影響，交易所高收益債跌幅較大。隨著近期公開市場到期量的減少，月末資金價格仍會有一定波動，要注意收益率隨之而來的波動。