招商證券[微博]股份有限公司 羅櫻,蔣飛,柴樹懋


　　債市要聞

　　1.四大行今年信貸規模接近3萬億。

　　2.吳曉靈:理財產品資金池和資產池應一一對應。

　　3.今年鐵路固定資產投資安排6500億元

　　4.部分杠桿債基逆市創新高

　　5.中信信托旗下一項目本息延期

　　市場資金面

　　在資金面持續寬松的背景下,本周四(1月17日)央行以利率招標方式開展了期限為14天的逆回購操作,中標利率為3.45%,交易量為100億元。本周逆回購總量僅為200億元。

　　本周僅有900億元到期,為近十五周到期量最低的一周。本周凈回籠資金700億元。市場各期限資金依然表現寬松。短期方面:需求多集中在14天以內,短期利率繼續保持低位,隔夜較昨日增加634億元,7天成交保持穩定,14天成交繼續縮水,利率上漲4.76bp。

　　發行與交易

　　周四(1月17日)國債交投相對活躍,收益率略有下行。金融債方面,1年金融債120245早盤在3.34%位置成交,2.5年120229成交在3.885%水平,3年120246成交在3.93%。

　　5年附近金融債120309成交在4.035%水平,120418成交在4.05%。短融收益率總體持穩,交投活躍程度一般。中票活躍程度一般,收益率基本持平。企業債成交多集中在7年期AA評級券種,收益率企穩小幅回落。

　　信用債市場

　　1.超日太陽虧損逾9億公司債或被暫停上市(11超日債)

　　2.天音控股上市10年現首虧擬申請移動通信轉售試點(11天音MTN、12天音CP)

　　3.資金緊缺希努爾擬發4億公司債補缺(12希努01)

　　4.大公對安慶城投主體信用等級上調至AA,評級展望為穩定

　　可轉債市場

　　昨日,轉債各券漲跌互現,重工結束幾日的臉型上漲,有所回調,下跌1.82%,石化、工行、國投、海直均小幅下跌。國電上漲2.09%,漲幅與正股相當,中海、深機漲幅居前。

　　成交量有所縮小,單日成交24億元。重工、海直換手率居前。

　　國投電力:關于“國投轉債”2012年付息事宜的公告:第二年債券利息按票面金額從2012年1月25日(起息日)起計算,年利率為0.7%;付息債權登記日:2013年1月23日;除息日:2013年1月24日;兌息日:2013年1月31日。