盲點(diǎn)下的風(fēng)險(xiǎn)涌動(dòng)

　　據(jù)了解，第三方支付企業(yè)的沉淀資金一直以來(lái)都是爭(zhēng)議焦點(diǎn)，是否利用沉淀資金對(duì)外放貸等其他涉及灰色產(chǎn)業(yè)鏈的事件都備受關(guān)注，隨著非金融機(jī)構(gòu)支付平臺(tái)的數(shù)量和規(guī)模都急速發(fā)展，第三方支付企業(yè)對(duì)于沉淀資金的運(yùn)用問(wèn)題進(jìn)一步加大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。易觀國(guó)際近期發(fā)布的《2010年第1季度中國(guó)第三方支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)》數(shù)據(jù)顯示，今年第1季度中國(guó)第三方支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到2081.6億元，其中互聯(lián)網(wǎng)支付達(dá)1999.4億元，環(huán)比增長(zhǎng)13%，季度支付筆數(shù)為7.29億筆。

　　上述長(zhǎng)期關(guān)注非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)的專(zhuān)家向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，第三方支付帶來(lái)了大量沉淀資金的使用風(fēng)險(xiǎn)，也增加了洗錢(qián)、套現(xiàn)、賭博、欺詐等非法活動(dòng)的可能性，虛擬貨幣對(duì)實(shí)體貨幣的正常運(yùn)行也造成了一定沖擊。

　　招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華也曾表示，第三方支付所產(chǎn)生的沉淀資金數(shù)額巨大，這些資金可能被用于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資活動(dòng)或其他活動(dòng)，加上各第三方支付企業(yè)運(yùn)作管理水平參差不齊，可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)了解，多家第三方支付企業(yè)中，只有支付寶對(duì)沉淀資金的使用進(jìn)行公示，支付寶作為第三方網(wǎng)上支付交易規(guī)模最大的支付機(jī)構(gòu)，曾公開(kāi)表示其沉淀資金由工商銀行托管，并且從2007年下半年開(kāi)始每月在網(wǎng)站發(fā)布資金托管報(bào)告，而其他企業(yè)的沉淀資金如何處理，幾乎沒(méi)有公開(kāi)披露，處于“潛伏”狀態(tài)的沉淀資金是否被違規(guī)、非法利用則不得而知。

　　企業(yè)聲音

　　易寶副總裁余晨：

　　最大受益者是整個(gè)行業(yè)洗牌作用不會(huì)有想象的大

　　每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 葛翠翠 發(fā)自北京

　　《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)出臺(tái)，一石激起千層浪，究竟誰(shuí)會(huì)是《辦法》的最大受益者？昨日(6月22日)，易寶支付副總裁余晨接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD)記者的專(zhuān)訪，他認(rèn)為，《辦法》頒布后的最大受益者是整個(gè)第三方支付行業(yè)，因?yàn)槠渥畲蟮母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手不在行業(yè)內(nèi)，而是來(lái)自行業(yè)外的整個(gè)傳統(tǒng)支付方式。

　　NBD：你能否介紹一下《辦法》的出臺(tái)過(guò)程？作為一家支付企業(yè)，易寶是否參與了《辦法》的制訂？

　　余晨：2006年央行做草案時(shí)，就請(qǐng)了10家支付公司，其中有4家國(guó)外公司，借鑒它們的經(jīng)驗(yàn)和意見(jiàn)；6家中國(guó)公司，包括支付寶、易寶這樣的企業(yè)。央行有一個(gè)金融標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，其中的支付標(biāo)準(zhǔn)小組對(duì)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了討論和制訂，我們進(jìn)行了相關(guān)的協(xié)助和參與，提供了部分市場(chǎng)數(shù)據(jù)。《辦法》的制訂是由央行來(lái)完成，我們是被監(jiān)管的對(duì)象。

　　NBD：你對(duì)《辦法》有怎樣的看法？

　　余晨：規(guī)范得以明朗化，是很好的一件事，可以說(shuō)，我們對(duì)該《辦法》等待已久。對(duì)于《辦法》的出臺(tái)，第一，我們肯定是歡迎和支持；第二，做商業(yè)，最怕的是市場(chǎng)的不確定性，或者政策的不確定性，《辦法》的一個(gè)意義就是變不確定為確定，給第三方支付一個(gè)合法化的說(shuō)法，由此，我們很多業(yè)務(wù)的開(kāi)展也就名正言順；第三，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，《辦法》有利于行業(yè)健康可持續(xù)性發(fā)展。第三方支付行業(yè)目前存在一些邊界和不規(guī)范的地方，而《辦法》則可以促進(jìn)它的健康。我相信別的支付公司，也會(huì)認(rèn)為這是一件好事。

　　NBD：有觀點(diǎn)認(rèn)為，《辦法》會(huì)使超過(guò)半數(shù)的支付企業(yè)遭到淘汰，你怎樣認(rèn)為？

　　余晨：外界可能更關(guān)注行業(yè)洗牌這樣的角度。事實(shí)上，在業(yè)內(nèi)，我很難找出幾十家支付公司，有些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能把支付代理、區(qū)域性的公益公司都放了進(jìn)來(lái)，但對(duì)于泡在行業(yè)中的企業(yè)來(lái)說(shuō)，天天見(jiàn)的，有名有姓的(支付企業(yè))，實(shí)際上只有眾所周知的幾家。所以，《辦法》的影響可能沒(méi)有那么大的戲劇性。

　　事實(shí)上，任何一個(gè)市場(chǎng)，即使沒(méi)有“牌照”，也會(huì)慢慢整合，如果現(xiàn)在有一個(gè)管理辦法，可能會(huì)讓市場(chǎng)整合得更快一點(diǎn)。

　　從行業(yè)發(fā)展的角度來(lái)講，央行公布《辦法》，這肯定是一個(gè)里程碑式的事件，但從我們這個(gè)行業(yè)來(lái)看，2006年已經(jīng)出臺(tái)了草案，昨天公布的內(nèi)容跟草案的基本原則是一致的，所以《辦法》并非突然而至。

　　NBD：《辦法》中關(guān)于備付金的條款是否會(huì)對(duì)支付企業(yè)的盈利造成沖擊？(注：備付金條款即“支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金”。)

　　余晨：對(duì)易寶來(lái)說(shuō)，這一規(guī)定沒(méi)有影響，因?yàn)橐讓毑蛔鰮?dān)保，不產(chǎn)生沉淀資金。對(duì)C2C和擔(dān)保支付的公司來(lái)說(shuō)，沉淀資金比較大，但即使這種支付平臺(tái)也不會(huì)挪用客戶資金，以美國(guó)以前最大的支付企業(yè)Paypal為例，遑論挪用資金，就是吃利息也是不允許的。

　　從盈利模式的角度來(lái)說(shuō)，易寶主要靠向商戶收取手續(xù)費(fèi)，從2008年、2009年就以此實(shí)現(xiàn)了盈利。支付平臺(tái)是一個(gè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，其盈利和沉淀資金沒(méi)有任何關(guān)系。

　　至于說(shuō)所有的支付公司都不會(huì)利用沉淀資金來(lái)獲取收益，我沒(méi)有辦法打包票，但從歷史和國(guó)外支付企業(yè)的成長(zhǎng)來(lái)看，支付公司盈利一般不會(huì)采用挪用客戶沉淀資金的模式。

　　NBD：怎樣看待支付平臺(tái)“國(guó)家隊(duì)”和“草根隊(duì)”的博弈？

　　余晨：我認(rèn)為，央行的態(tài)度還是比較開(kāi)放的，現(xiàn)在的門(mén)檻也比較低，對(duì)于第三方支付這種新興業(yè)務(wù)，國(guó)家還是鼓勵(lì)企業(yè)參與其中。我感受到的市場(chǎng)和政策環(huán)境仍然比較寬松，可以看到，在行業(yè)內(nèi)，目前靠前的企業(yè)基本上都是民營(yíng)企業(yè)。

　　另外一點(diǎn)，可能大家沒(méi)有意識(shí)到，所謂“國(guó)家隊(duì)”，比如銀聯(lián)電子支付，其業(yè)務(wù)側(cè)重點(diǎn)跟我們并不一樣。囿于其體制與定位，銀聯(lián)這種企業(yè)更偏向基礎(chǔ)服務(wù)，我們更多的是應(yīng)用和服務(wù)。大家的層面不一樣，所以并不相互矛盾，易寶甚至可能和銀聯(lián)就電子支付進(jìn)行合作，“國(guó)家隊(duì)”和“草根隊(duì)”并非簡(jiǎn)單的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

　　NBD：那么《辦法》頒布后，你認(rèn)為最大的受益者是誰(shuí)？

　　余晨：整個(gè)第三方支付行業(yè)。

　　我認(rèn)為，電子支付最大的競(jìng)爭(zhēng)不在行業(yè)內(nèi)部。在行業(yè)內(nèi)，大家的側(cè)重點(diǎn)都不一樣，比如支付寶以擔(dān)保支付為主，易寶以電信、航空等行業(yè)支付為主，所以行業(yè)內(nèi)并非完全直接競(jìng)爭(zhēng)。

　　最大的競(jìng)爭(zhēng)存于外部，即整個(gè)電子支付和傳統(tǒng)支付的競(jìng)爭(zhēng)。電子支付雖然增長(zhǎng)很快，但幾千億元的交易額跟上萬(wàn)億元的GDP比起來(lái)還只是一點(diǎn)小零頭。蛋糕做大，行業(yè)才有前途。

　　拉卡拉總裁孫陶然：

　　規(guī)模較小的支付企業(yè)會(huì)有壓力

　　每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 葛翠翠 發(fā)自北京

　　就《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《辦法》)的出臺(tái)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD)記者采訪了線下支付公司拉卡拉的總裁孫陶然，看看他對(duì)于《辦法》的出臺(tái)有著怎樣的看法。

　　NBD：對(duì)于《辦法》的出臺(tái)，你有什么看法？

　　孫陶然：屬于意料之中，我們非常歡迎。《辦法》規(guī)定了什么能做，什么不能做，對(duì)于行業(yè)的發(fā)展是一個(gè)較好的促進(jìn)。我們滿足申請(qǐng)牌照的條件，并將按照央行規(guī)定申領(lǐng)牌照。

　　NBD：第三方支付市場(chǎng)有多大，其未來(lái)前景如何？

　　孫陶然：非常大，大到預(yù)測(cè)已經(jīng)沒(méi)有太大意義。隨著現(xiàn)在整個(gè)商業(yè)的發(fā)展，人們對(duì)支付的需求越來(lái)越多，原來(lái)只需水、電、煤三張繳費(fèi)單，現(xiàn)在有有線、寬帶等多種支付需求。根據(jù)易觀國(guó)際的數(shù)據(jù)，拉卡拉在線下支付市場(chǎng)的占比達(dá)到60%左右。

　　NBD：那么你怎樣看《辦法》對(duì)行業(yè)的影響？

　　孫陶然：《辦法》設(shè)定了一定的門(mén)檻，包括外部和內(nèi)部條件，恐怕對(duì)規(guī)模比較小的企業(yè)確實(shí)有一定的壓力。但我個(gè)人認(rèn)為，如果企業(yè)的服務(wù)有市場(chǎng)需求，消費(fèi)者需要你提供的服務(wù)，就一定可以發(fā)展下去。

　　NBD：你認(rèn)為《辦法》最大的受益者是誰(shuí)？

　　孫陶然：有愿景、有實(shí)力，認(rèn)真在行業(yè)中投入和耕耘的企業(yè)；投機(jī)取巧的企業(yè)不太可能走下去。

　　機(jī)構(gòu)看法

　　第三方支付準(zhǔn)入：達(dá)到門(mén)檻不等于獲批

　　每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海

　　6月21日，央行正式公布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，讓人們?cè)俅尉劢沟谌�方支付行業(yè)。

　　對(duì)于央行此次發(fā)文規(guī)范第三方支付，易觀國(guó)際分析人士表示，《辦法》的重要意義之一就在于明確界定了非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的法律定義，即通俗意義上講的第三方支付機(jī)構(gòu)。

　　在《辦法》中，央行對(duì)該行業(yè)的準(zhǔn)入做出了門(mén)檻限制：支付機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本不得低于3000萬(wàn)元，全國(guó)范圍內(nèi)從事業(yè)務(wù)的則不得低于1億元，此外還要符合反洗錢(qián)措施，并且對(duì)高管的從業(yè)經(jīng)歷、背景都有相關(guān)強(qiáng)制性要求。

　　易觀國(guó)際分析人士表示，種種跡象顯示，《辦法》規(guī)定的只是獲得支付“牌照”的底線門(mén)檻，市場(chǎng)上主要的第三方在線支付公司達(dá)到該門(mén)檻均沒(méi)有太大難度。但上述條件其實(shí)只是報(bào)批的條件，牌照發(fā)放的時(shí)間和數(shù)量仍有待央行具體政策。

　　一位不愿透露姓名的支付行業(yè)高管人士表示，對(duì)第三方支付商而言，獲得支付許可的最大的“攔路虎”有兩條，一是申請(qǐng)企業(yè)連續(xù)兩年盈利；第二則是支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本(即注冊(cè)資本)與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。

　　上述人士表示，連續(xù)兩年盈利就足以讓很多支付廠商退出競(jìng)爭(zhēng)，而后一條對(duì)市場(chǎng)份額較大的交易平臺(tái)來(lái)講，威力不容小覷。

　　據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解，支付寶目前的日均交易額超過(guò)10億元，但是客戶備付金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這一數(shù)字，因?yàn)閭涓督疬�包括客戶被凍結(jié)，但尚未完成交易、確認(rèn)劃轉(zhuǎn)的資金，以及客戶存留在支付寶賬戶的余額。這也意味著，支付寶的實(shí)繳資本金必須遠(yuǎn)超過(guò)1億元人民幣。

　　《辦法》還規(guī)定，未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事或變相從事支付業(yè)務(wù)，每張支付許可證有效期為5年，再次申請(qǐng)需要在期滿前6個(gè)月再進(jìn)行申請(qǐng)。

　　此外，已經(jīng)獲得支付業(yè)務(wù)許可的企業(yè)，如果在許可經(jīng)營(yíng)期間累計(jì)虧損超過(guò)其實(shí)繳貨幣資本的50%，央行及其分支機(jī)構(gòu)有權(quán)責(zé)令其停止辦理部分或全部支付業(yè)務(wù)。