存量房貸利率打7折擠掉銀行利潤(rùn)200億(2)

http://www.sina.com.cn 2009年01月24日 00:43 信息時(shí)報(bào)

　　銀行業(yè)盈利模式將改變

　　無(wú)論“房貸利率7折優(yōu)惠”對(duì)銀行業(yè)的影響有多大，毫無(wú)疑問，未來(lái)利率依然有繼續(xù)下降的預(yù)期和空間，銀行的利潤(rùn)空間正在逐漸萎縮。

　　目前，由于中國(guó)央行的利率管制，中國(guó)銀行業(yè)的利差水平遠(yuǎn)高于國(guó)際同行。但德邦證券預(yù)計(jì)，隨著中國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外開放，今后中國(guó)銀行業(yè)將很難繼續(xù)享受到這一制度紅利，貸款收入占比尤其是企業(yè)貸款收入占比將持續(xù)減少，而同時(shí)，消費(fèi)貸款和手續(xù)費(fèi)、傭金收入將呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　如何挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)？深發(fā)展曾表示，未來(lái)將加大中間業(yè)務(wù)的拓展，包括信用卡業(yè)務(wù)、車貸業(yè)務(wù)。目前，越來(lái)越多銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)模式，希望從“利差收入”轉(zhuǎn)為“中間業(yè)務(wù)”。有研究報(bào)告指出，中國(guó)銀行業(yè)在經(jīng)歷了貸款規(guī)模快速發(fā)展后，資本充足率不容樂觀。在資本市場(chǎng)形勢(shì)依然嚴(yán)峻的情形下，增發(fā)融資變得較為困難，進(jìn)一步的業(yè)務(wù)發(fā)展將會(huì)更加側(cè)重于不占用資產(chǎn)的中間業(yè)務(wù)。

　　德邦證券預(yù)測(cè)，零售銀行成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，零售銀行業(yè)務(wù)是未來(lái)銀行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。德邦證券所指的零售業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)等等，例如信用卡存款、金融債券、個(gè)人匯兌結(jié)算、個(gè)人信托和個(gè)人租賃等。零售業(yè)務(wù)的費(fèi)用成本高，但貸款風(fēng)險(xiǎn)較低，因而國(guó)外發(fā)達(dá)銀行均熱衷于此項(xiàng)業(yè)務(wù)，并以此業(yè)務(wù)為利潤(rùn)主要來(lái)源。而國(guó)內(nèi)銀行中，招商銀行因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)零售業(yè)務(wù)占據(jù)領(lǐng)先地位，因此被多個(gè)機(jī)構(gòu)列為“推薦”級(jí)別。

　　同時(shí)，銀河證券研究報(bào)告指出，居民的住房需求基本得到滿足，購(gòu)房負(fù)擔(dān)逐步減輕，而老年人撫育問題日益嚴(yán)峻，將使壽險(xiǎn)的強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄、保值和保障功能有望成為繼住房之后居民銀行儲(chǔ)蓄的主要替代品。

　　今年銀行利潤(rùn)將負(fù)增長(zhǎng)

　　近期，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中資銀行股權(quán)的集中拋售，雖有其自身財(cái)務(wù)問題的困擾，但也顯示出外資對(duì)國(guó)內(nèi)銀行未來(lái)業(yè)績(jī)的擔(dān)憂。不少研究機(jī)構(gòu)也紛紛調(diào)低對(duì)銀行業(yè)在2009年的潤(rùn)利預(yù)測(cè)，甚至有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，今年銀行利潤(rùn)增速將下降29.9%。

　　“2009年至2010年，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒎怕衲昱c去年相比，將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。”萬(wàn)聯(lián)證券分析師李雙武認(rèn)為，今年利率繼續(xù)下降，銀行中間業(yè)務(wù)也將全面萎縮，致使今年銀行業(yè)或出現(xiàn)15%的負(fù)增長(zhǎng)。

　　中金公司認(rèn)為，隨著更多邊際借款人和低效率項(xiàng)目獲得貸款，中國(guó)銀行業(yè)面臨更大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。有數(shù)據(jù)顯示，在剔除了農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款和深發(fā)展的大規(guī)模核銷后，2008年第四季度的中國(guó)銀行業(yè)不良貸款余額環(huán)比上升16%，高達(dá)4210億元。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)要求銀行撥備覆蓋率必須超過(guò)130%，風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行更應(yīng)該進(jìn)一步將撥備率提高到150%以上。中金公司認(rèn)為，如果上市的銀行企業(yè)在2009年撥備覆蓋率維持在130%以上，銀行就很難在不良貸款壓力不斷攀升的情況下，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的正增長(zhǎng)。

　　德意志銀行一份研究報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)正面臨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下降，房貸和中小企業(yè)貸款違約率上升，貸款需求減弱和利差縮小等五大風(fēng)險(xiǎn)。考慮到2009年GDP增速可能下降到8%左右，按照銀行信貸不良率增加與GDP下降0.4的關(guān)聯(lián)系數(shù)計(jì)算，銀行業(yè)盈利增速將在2009年下半年下降至15%以下。

　　而莫尼塔(北京)經(jīng)濟(jì)信息咨詢公司認(rèn)為，2009年最悲觀的預(yù)測(cè)是銀行利潤(rùn)增速下降29.9%，但如果央行保持利率不變，銀行業(yè)保持15%的貸款增速，銀行利潤(rùn)增速仍有可能繼續(xù)達(dá)到29.7%。