⊙周子勛

　　中國銀行、北京銀行和成都銀行近日獲準籌建消費金融公司，成為首批獲得籌建消費金融公司的三家金融機構。這標志著消費金融公司這種在西方市場經濟中已經存在400年之久的金融業態終于在中國“破冰”， 中國市場經濟的要素更全了。

　　消費金融公司，是指不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。去年7月，銀監會公布《消費金融公司試點管理辦法》，并正式啟動了消費金融公司試點審批程序。在經濟快速回升的背景下，消費金融公司試水，不僅對經濟的可持續發展具有重要的作用，還有力促使我國經濟增長模式的轉型。尤其在金融危機仍未消退的形勢下，為提升國內需求對我國經濟增長的拉動作用，試水消費金融公司，讓老百姓消費獲得更多融資渠道，既是大眾的佳音，也是在后金融危機時代我國繼續深入金融市場化改革的很好佐證。雖然促進消費的作用依然有待于觀察。

　　與發達國家相比，我國從事消費信貸服務的金融機構類型太少，目前只有商業銀行、汽車金融公司兩類機構，消費貸款占貸款總額的比例不到12%，且主要以住房按揭貸款、汽車貸款和信用卡業務為主。對于居民耐用商品消費，以及旅游、教育等一般用途的個人消費等方面的信貸金融服務，仍然較為分散，專業化程度欠缺。所以《消費金融公司試點管理辦法》為金融機構又增加了一類，商行可主要為大企業和個人按揭服務，小額貸款公司雖然作用不大，但主要客戶是小企業，而消費信貸則主要是那些愿意消費的消費者，有一定的互補關系。此外，消費金融公司可發債券、可進入同業拆借市場，這對這些市場來說都是多樣化的進步。當然，這類公司的風險還比較大，但從銀監會對注冊資本金的要求，對進入門檻的要求來說，監管還是比較嚴的。

　　從《消費金融公司試點管理辦法》看，首先，消費金融不針對房貸和車貸，不跟銀行和汽車金融公司搶生意。但究竟如何來確定業務的范圍，似乎界限還很模糊。

　　其次，按照國際經驗，一般消費金融公司都是小額貸款，針對的是中低收入群體，辦法中提出向個人發放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍，這個比信用卡的額度高不了多少，有信用卡的人還會需要這個嗎？而且具備消費能力的群體，一般都不會再考慮這些問題，這個比例就顯得不足。而需要消費的那部分人，因為缺乏有效的保障，就顯得力不從心了。

　　再次是個人沒有信用體系，如何放貸是個問題？這和我國的信用體系建設是緊密相關的，在當前無法獲得足夠的信息保證的情況下，消費金融公司就只能靠傳統的方式來發放貸款，這樣的效率就明顯要打折，而在缺乏相關信息的情況下，各種違反信用的行為就無法識別，風險很大。

　　在2009年的貨幣寬松政策背景下，2010年的信貸會繼續沿著2009年的投放方向，尤其是國家大型投資項目上，而相對于個人貸款的小而分散的狀況，銀行的信貸業務能否完善，需要銀行自身有相應的轉變。

　　還應該提出的一點是，高度全球化的中國，只要是市場經濟所擁有的基本要素，我們當然一個都不能少。但是，從眼下各大媒體和監管方的解讀看，如果試水消費金融公司的目的主要就著眼于刺激消費，這就有過于功利之嫌了。過于功利，消費金融公司就可能想方設法運行超前，監管不到位，就可能孕育大風險。這是不能不盡早警覺的。(作者系北京安邦咨詢研究員)