“商業銀行在這個問題上的猶豫，無非是考慮商業銀行同業的競爭，以及外部的政策壓力。”針對銀行在房貸優惠利率上的猶豫，國研中心金融研究所所長巴曙松如實說。

　　商業銀行是商業機構，需要為股東創造價值，還需要通過貸款的利率決定來覆蓋資金成本、營銷成本以及銀行經營管理所要求的資本金的成本、可能的違約帶來的損失等。或者說，商業銀行的貸款定價，至少需要考慮如下幾個方面的因素：

　　1、資金成本。

　　2、推銷和維護貸款業務的運營成本、以及中后臺業務部門分攤的成本。

　　3 、貸款所需要占用的資本金，不同的貸款有不同的風險權重，需要占用不同比例的銀行資本金，而銀行是有嚴格的資本充足要求的。

　　4、銀行所有貸款組合中可能會出現不能歸還的違約案例，這些可能的違約成本需要在貸款定價中體現，表現為準備金等。

　　5、商業銀行出于市場競爭的需要所采取的靈活的競爭定價因素。

　　如果考慮上述幾個方面的因素，可以看到，經過2008年5次降息后，現階段5年期以上貸款年利率為5.94%，假如7折優惠后，利率為4.158%，與目前5年期存款利率3.6%相比，只有0.558個百分點的利差。如果扣除資本金成本、營銷成本、準備金成本、日常經營成本等，銀行在這樣的業務方面可以說是倒掛的，這種倒掛的定價策略作為短期的市場策略可能在短期內可行，在長期內必然是難以持續的。

　　考慮同業的競爭是因為如果有一定數量的銀行都采取這個優惠措施，那么可能會出現優質客戶轉移到其他銀行的狀況，最終導致其他銀行被動跟進；考慮外部政策壓力的因素，是因為相關政策是為了維持房地產市場穩定的名義推出的，商業銀行不愿意承擔不支持房地產穩定的的批評。但是從長期來看，貸款的定價必須要遵循市場原則，不然是難以持續的，商業銀行必然的選擇，或者是選擇少發放此類貸款來減少損失，使得客戶可以獲得的貸款減少；或者是通過其他方式變相收取其他費用來補貼利率上的倒掛；或者是低估整個貸款的風險水平，導致消化不良資產的風險承擔能力降低。(雨 兒)

    相關專題：

    房貸新政牽動各方關注

    新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。